Kas ir diskrecionārs rīkojums?
Diskrecionārs rīkojums ir nosacīts rīkojums, kas izpildīts ar zināmu rīcības brīvību. Plašākā nozīmē - diskrecionārs rīkojums ir tāds, kurā brokeris vai cits finanšu tirgus profesionālis var izvietot un izpildīt pasūtījumu bez skaidra klienta apstiprinājuma. Izvēles rīkojumi palīdz uzlabot rīkojuma izpildes iespējas, vienlaikus ļaujot investoram arī izvirzīt noteiktus nosacītus ierobežojumus.
Kā darbojas diskrecionārs rīkojums
Izvēles rīkojumi var paplašināt nosacīto rīkojumu tipveida specifikāciju, lai pasūtījumam būtu lielāka izpildes iespēja.
Nosacīto pasūtījumu standarta veidos var iekļaut papildu izvēles iespēju. Diskrecionārā sastāvdaļa parasti tiek pievienota, lai ierobežotu pasūtījumus un apturētu pasūtījumus. Diskrecionārā sastāvdaļa ir pamata rīkojuma noteikums, kas ļauj investoram iekļaut izvēles rīkojumā summu, kas ir diskrecionārā summa. Tādējādi, ja brokerim tiek dots ierobežots pasūtījums pēc saviem ieskatiem, brokeris var izvēlēties mainīt limita cenu, reaģējot uz tirgus aktivitāti un likviditāti, kad pasūtījums ir saņemts.
Izvēles rīkojumus var izvietot, izmantojot elektroniskās tirdzniecības sistēmas vai pie brokera. Abos gadījumos ieguldītājs ar brokeru-tirgotāju norāda nosacītu rīkojumu ar izvēles summu. Izvēles summa parasti tiek norādīta centos, un tas dod rīkojumam dažas papildu iespējas, lai to izpildītu ārpus standarta nosacījumiem. Šie pasūtījumi tiek uzskatīti par īpašiem brokeru tirgotāju pasūtījumiem, kuri uzrauga to iesniegšanu. Brokeru tirgotāji centīsies iesniegt pasūtījumus, pamatojoties uz vislabāko cenu klientam.
Par izvēles rīkojumiem attiecas brokeru-tirgotāju piemaksas. Ja tos piedāvā, tos parasti var pievienot visu veidu pasūtījumiem. Dažos gadījumos ieguldītājs vienas dienas rīkojumam var pievienot izvēles summu. Izvēles summas var arī pievienot labumam, līdz atceltie rīkojumi paliek atvērti uz nenoteiktu laiku, ja vien ieguldītājs tos neatceļ.
Taustiņu izņemšana
- Diskrecionāri rīkojumi ir tādi, kad brokerim ir zināmas iespējas rīkoties ar pasūtījumu klienta vārdā, nepārprotami atzīstot katru niansi. Diskrecija parasti tiek pievienota nosacītajiem rīkojumiem, piemēram, ierobežojošās cenas noteikšanai, reaģējot uz mainīgajiem tirgus apstākļiem. ir arī galvenā izvēles izvēles sastāvdaļa ieguldījumu pārvaldībā, kuras laikā brokeris vai konsultants veic darījumus klienta vārdā, neiegūstot savu ieguldījumu katrā darbībā.
Izvēles rīkojumu piemēri
Daudzi investori izvēlas standarta izvēles pirkšanas un pārdošanas darījumiem pievienot izvēles summu. Ierobežotie rīkojumi ir visvienkāršākais nosacīto rīkojumu veids, kas ļauj investoram izvēlēties noteiktu cenu, par kuru viņš vēlas pirkt vai pārdot vērtspapīru. Pirkšanas limita pasūtījumu cenas būs zemākas par tirgus cenu, un pārdošanas limitu pasūtījumu cenas ir augstākas par tirgus cenu.
Ieguldītāja izvēles diskrecionārā limita rīkojumā izpildei norāda zemāku tirgus cenu. Šis ieguldītājs arī norādītu izvēles summu, izmantojot savu tirdzniecības sistēmu vai tieši pie brokera. Ja ieguldītājs ir ievietojis pirkšanas limita rīkojumu 20 USD vērtībā akcijām, kuru cena ir 22 USD ar 10 centu diskrecionāro summu, tas nozīmē, ka viņi cenšas iegādāties vērtspapīru 20 USD vērtībā, bet atļauj pirkšanas pasūtījuma cenu no 20 USD līdz 20, 10 USD. Ja cena samazināsies līdz USD 20.10, šis rīkojums tiks iesniegts un izpildīts ieguldītājam.
Diskrecionālajā pārdošanas limita rīkojumā ieguldītājs norāda izpildes cenu, kas pārsniedz tirgus cenu. Šis ieguldītājs rīkojumā norādīs arī izvēles summu. Ja ieguldītājs veic pārdošanas rīkojumu par USD 24 akciju tirdzniecībā ar USD 22 ar 10 centu diskrecionāro summu, tad rīkojumu var iesniegt un izpildīt par pārdošanas cenu USD 23, 90 vai augstāku.
Investīciju diskrecionārā pārvaldība
Diskrecionārā ieguldījumu pārvaldīšana ir ieguldījumu pārvaldes forma, kurā pirkšanas un pārdošanas lēmumus klienta kontā pieņem portfeļa pārvaldnieks vai ieguldījumu konsultants. Termins "diskrecionārs" attiecas uz faktu, ka lēmumi par ieguldījumiem tiek pieņemti pēc portfeļa pārvaldītāja ieskatiem. Tas nozīmē, ka klientam ir vislielākā uzticēšanās ieguldījumu pārvaldītāja iespējām. Investīciju diskrecionāru pārvaldību var piedāvāt tikai personas, kurām ir liela pieredze investīciju nozarē un uzlabotas izglītības akreditācijas dati. Ieguldījumu diskrecionārā pārvaldība parasti tiek piedāvāta tikai klientiem ar lielu neto vērtību, kuriem ir ievērojams ieguldāmo aktīvu līmenis.
Klientiem ir izvēles konts - ieguldījumu konts, kas ļauj pilnvarotam brokerim pirkt un pārdot vērtspapīrus bez klienta piekrišanas katrai tirdzniecībai. Klientam jāparaksta izvēles brokeris ar brokera starpniecību kā klienta piekrišanas dokumentācija. Izvēles kontu dažreiz sauc par pārvaldītu kontu; daudzām brokeru mājām ir nepieciešami klienta minimumi (piemēram, USD 250 000), lai būtu tiesīgi saņemt šo pakalpojumu, un parasti maksa ir no 1 līdz 2 procentiem gadā par pārvaldītajiem aktīviem (AUM).
