Kāda ir parāda un EBITDA (parāda / EBITDA) attiecība?
Parāds / EBITDA ir attiecība, kas mēra radīto un pieejamo ienākumu summu, lai samaksātu parādu pirms procentu, nodokļu, nolietojuma un amortizācijas izdevumu segšanas. Parāds / EBITDA mēra uzņēmuma spēju samaksāt radušos parādu. Augsts koeficients varētu norādīt, ka uzņēmumam ir pārāk liela parādu slodze.
Bankas bieži iekļauj noteiktu parāda / EBITDA mērķi uzņēmējdarbības aizdevumu paktā, un uzņēmumam ir jāuztur šis saskaņotais līmenis vai risks, ka viss aizdevums pienāk nekavējoties. Šo rādītāju parasti izmanto kredītreitingu aģentūras, lai novērtētu uzņēmuma saistību neizpildes varbūtību attiecībā uz emitēto parādu, un firmas ar augstu parāda / EBITDA attiecību var nespēt pienācīgi apkalpot savu parādu, kā rezultātā tiek pazemināts kredītreitings.
Parāda un EBITDA (parāda / EBITDA) attiecības aprēķināšana
Visiem, kas noklusina, tacu Parāds EBITDA = EBITDADeb
kur:
Parāds = ilgtermiņa un īstermiņa parāda saistības
EBITDA = peļņa pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas
Lai noteiktu parāda / EBITDA attiecību, pievienojiet uzņēmuma ilgtermiņa un īstermiņa parāda saistības. Šos skaitļus varat atrast uzņēmuma ceturkšņa un gada finanšu pārskatos. Sadaliet to ar uzņēmuma EBITDA. EBITDA var aprēķināt, izmantojot uzņēmuma ienākumu deklarācijas datus. Standarta metode EBITDA aprēķināšanai ir sākt ar pamatdarbības peļņu, ko sauc arī par peļņu pirms procentiem un nodokļiem (EBIT), un pēc tam pieskaitīt nolietojumu un amortizāciju.
Parāda / EBITDA attiecība ir līdzīga tīrā parāda / EBITDA attiecībai. Galvenā atšķirība ir tīrā parāda / EBITDA attiecība, no kuras atņem naudu un tās ekvivalentus, bet standarta attiecība to nedara.
Ko var pateikt parāda un EBITDA (parāda / EBITDA) attiecība
Parāda / EBITDA attiecība salīdzina uzņēmuma kopējās saistības, ieskaitot parādu un citas saistības, ar faktisko naudu, ko uzņēmums ienes, un atklāj, cik spējīga firma ir samaksāt savu parādu un citas saistības.
Kad aizdevēji un analītiķi aplūko uzņēmuma parāda / EBITDA attiecību, viņi vēlas zināt, cik labi firma var segt savus parādus. EBITDA atspoguļo uzņēmuma ienākumus vai ienākumus, un tas ir saīsinājums no ienākumiem pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas. To aprēķina, neto ienākumiem pieskaitot procentus, nodokļus, nolietojumu un amortizācijas izdevumus.
Analītiķi bieži uzlūko EBITDA kā precīzāku uzņēmuma darbības ieņēmumu, nevis tīro ienākumu rādītāju. Daži analītiķi uzskata procentus, nodokļus, nolietojumu un amortizāciju par šķērsli reālām naudas plūsmām. Citiem vārdiem sakot, viņi uzskata EBITDA par tīrāku reālo naudas plūsmu atspoguļojumu, kas pieejams parāda apmaksai.
Taustiņu izņemšana
- Parādu / EBITDA koeficientu izmanto aizdevēji, vērtēšanas analītiķi un investori, lai novērtētu uzņēmuma likviditātes stāvokli un finansiālo stāvokli. Šī attiecība parāda, cik liela ir faktiskā naudas plūsma uzņēmumam, lai segtu savu parādu un citas saistības. Parāda / EBITDA attiecība kas laika gaitā samazinās, norāda uz uzņēmumu, kas maksā parādu vai palielina savus ienākumus, vai arī abus.
Piemērs, kā izmantot parāda un EBITDA (parāda / EBITDA) attiecību
Piemēram, ja uzņēmumam A ir parāds 100 miljoni USD un EBITDA 10 miljoni USD, parāda / EBITDA attiecība ir 10. Ja uzņēmums A samaksā 50% no šī parāda nākamajos piecos gados, vienlaikus palielinot EBITDA līdz 25 miljoniem USD, parāda / EBITDA attiecība samazinās līdz divām.
Parāda / EBITDA attiecības samazināšanās ir labāka nekā pieaugošā, jo tas nozīmē, ka uzņēmums maksā savu parādu un / vai pieaug ienākumus. Tāpat pieaugošā parāda / EBITDA attiecība nozīmē, ka uzņēmums palielina parādu vairāk nekā peļņu.
Dažas nozares ir kapitāla ietilpīgākas nekā citas, tāpēc uzņēmuma parāda attiecība pret EBITDA būtu jāsalīdzina tikai ar tādu pašu koeficientu citiem tās pašas nozares uzņēmumiem. Dažās nozarēs parāds / EBITDA 10 varētu būt pilnīgi normāli, savukārt citās nozarēs piemērotāka ir attiecība no trim līdz četriem.
Parāda un EBITDA (parāda / EBITDA) attiecības ierobežojumi
Analītiķiem patīk parāda / EBITDA attiecība, jo to ir viegli aprēķināt. Parādu var atrast bilancē, un EBITDA var aprēķināt no peļņas vai zaudējumu aprēķina. Tomēr problēma ir tā, ka tas, iespējams, nenodrošina visprecīzāko ieņēmumu izmēru. Ne tikai ienākumi, bet analītiķi vēlas noteikt faktisko naudas summu, kas pieejama parāda atmaksai.
Nolietojums un amortizācija ir bezskaidras naudas izdevumi, kas patiesībā neietekmē naudas plūsmas, bet procenti par parādu dažiem uzņēmumiem var būt nozīmīgi izdevumi. Bankas un investori, apskatot pašreizējo parāda / EBITDA attiecību, lai gūtu ieskatu par to, cik labi uzņēmums var apmaksāt savu parādu, varētu vēlēties apsvērt procentu ietekmi uz parāda atmaksas spējām, pat ja šis parāds tiks iekļauts jaunā emisijā. Šī iemesla dēļ tīrākais ienākums, no kura atskaitīti kapitāla izdevumi, kā arī nolietojums un amortizācija, iespējams, ir labāks parāda atmaksai pieejamais skaidrās naudas rādītājs.
