Nākotnes diskontētā peļņa ir novērtēšanas metode, ko izmanto, lai novērtētu uzņēmuma vērtību. Izmantojot diskontēto nākotnes ienākumu metodi, tiek izmantotas prognozes par uzņēmuma ienākumiem un uzņēmuma aplēsto gala vērtību nākotnē un, izmantojot atbilstošu diskonta likmi, diskontē tās uz pašreizējo. Diskontēto nākotnes ienākumu un diskontētās gala vērtības summa ir vienāda ar paredzamo uzņēmuma vērtību.
Sadalot diskontētos nākotnes ienākumus
Tāpat kā jebkura aplēse, kas balstīta uz prognozēm, aplēstā uzņēmuma vērtība, izmantojot diskontētās nākotnes peļņas metodi, ir tikpat laba kā izejmateriāli - nākotnes ieņēmumi, gala vērtība un diskonta likme. Lai arī to pamatā var būt precīzi pētījumi un analīze, problēma ir tā, ka pat nelielas izmaiņas izejvielās var izraisīt ļoti atšķirīgas aprēķinātās vērtības.
Piemēram, apsveriet firmu, kas nākamajos piecos gados cer iegūt šādu ieņēmumu plūsmu. Gada galīgā vērtība 5. gadā balstās uz ienākumiem, kas ir desmit reizes lielāki par šī gada ienākumiem.
| 1. gads | 50 000 USD |
| 2. gads | 60 000 USD |
| 3. gads | 65 000 USD |
| 4. gads | 70 000 USD |
| 5. gads | 750 000 USD (gala vērtība) |
Izmantojot diskonta likmi 10%, uzņēmuma pašreizējā vērtība ir USD 657, 378, 72.
Ko darīt, ja diskonta likme tiek mainīta uz 12%? Šajā gadījumā uzņēmuma pašreizējā vērtība ir USD 608 796, 61
Ko darīt, ja gala vērtība ir balstīta uz 11 reizes lielākiem ienākumiem no 5. gada? Tādā gadījumā ar diskonta likmi 10% un gala vērtību USD 825 000 uzņēmuma pašreizējā vērtība būtu USD 703 947, 82.
Tādējādi nelielas izmaiņas pamata resursos var izraisīt ievērojamas atšķirības aprēķinātajā uzņēmuma vērtībā.
Šajā metodē izmantotā diskonta likme ir viena no viskritiskākajām izejvielām. To var balstīt vai nu uz uzņēmuma vidējām svērtajām kapitāla izmaksām, vai arī to var aprēķināt, pamatojoties uz riska prēmiju, kas pievienota bezriska procentu likmei. Jo lielāks ir uzņēmuma uztvertais risks, jo augstāka diskonta likme būtu jāizmanto.
Investīciju kontu salīdzināšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju. Piegādātāja nosaukums AprakstsSaistītie noteikumi
Dividenžu diskonta modelis - DDM Dividenžu diskonta modelis (DDM) ir sistēma akciju novērtēšanai, izmantojot paredzētās dividendes un diskontējot tās līdz pašreizējai vērtībai. vairāk Kāda ir uzņēmuma sadalīšanas vērtība? Kapitālsabiedrības sadalīšanas vērtība ir katra tās galvenā biznesa segmenta vērtība, ja tie tika atdalīti no mātesuzņēmuma. vairāk Termināla vērtība (TV) Definīcija Termināla vērtība (TV) nosaka biznesa vai projekta vērtību pēc prognozētā perioda, kad var aprēķināt nākotnes naudas plūsmas. vairāk Cenas un peļņas attiecība - P / E attiecība Cenas un peļņas attiecība (P / E attiecība) tiek definēta kā koeficients, lai novērtētu uzņēmumu, kurš mēra tā pašreizējo akciju cenu attiecībā pret tās peļņu uz vienu akciju. vairāk Absolūtā vērtība Absolūtā vērtība ir biznesa novērtēšanas metode, kas izmanto diskontētās naudas plūsmas analīzi, lai noteiktu uzņēmuma finansiālo vērtību. vairāk Izpratne par diskontēto naudas plūsmu (DCF) - diskontētā naudas plūsma (DCF) ir vērtēšanas metode, ko izmanto, lai novērtētu investīciju iespējas pievilcību. vairāk partneru saišuSaistītie raksti
Grāmatvedība
Kā tiek diskontēta gala vērtība?
Finanšu analīze
Uzņēmumu ar negatīvu ieņēmumu novērtēšana
Fundamentālā analīze
Naudas plūsmas ar atlaidēm analīzes trīs galvenie trūkumi
Rīki fundamentālās analīzes veikšanai
Naudas plūsmas ar diskontu salīdzinājumā ar salīdzināmajiem
Investēšana uz nekustamo īpašumu
Uzziniet, kā novērtēt nekustamā īpašuma ieguldījumu īpašumu
Akciju tirdzniecības stratēģija un izglītība
Kā izvēlēties labāko krājuma novērtēšanas metodi
