Satura rādītājs
- Kas ir ieguldījumu diskrecionārā pārvaldība?
- Izpratne par ieguldījumu izvēles pārvaldību
- Kā darbojas diskrecionārā ieguldījumu pārvaldība
- Izvēles vadības priekšrocības
- Izvēles vadības riski
Kas ir ieguldījumu diskrecionārā pārvaldība?
Diskrecionārā ieguldījumu pārvaldīšana ir ieguldījumu pārvaldes forma, kurā pirkšanas un pārdošanas lēmumus klienta kontā pieņem portfeļa pārvaldnieks vai ieguldījumu konsultants. Termins "diskrecionārs" attiecas uz faktu, ka lēmumi par ieguldījumiem tiek pieņemti pēc portfeļa pārvaldītāja ieskatiem. Tas nozīmē, ka klientam ir vislielākā uzticēšanās ieguldījumu pārvaldītāja iespējām.
Investīciju diskrecionāru pārvaldību var piedāvāt tikai personas, kurām ir liela pieredze investīciju nozarē un uzlabotas izglītības pilnvaras, un daudziem ieguldījumu pārvaldītājiem ir Chartered Financial Analyst (CFA) apzīmējums.
Izpratne par ieguldījumu izvēles pārvaldību
Pakalpojumi un darījumi, kas tiek pārvaldīti pēc izvēles, ir pielāgoti privātpersonām ar lielu neto vērtību (HNWI) un institucionāliem ieguldītājiem, piemēram, pensiju fondiem, jo izvēles kontos ir noteiktas augstākas minimālās ieguldījumu prasības, bieži sākot no 250 000 USD.
Ieguldījumu pārvaldnieka stratēģija var ietvert dažādu vērtspapīru iegādi tirgū, ja vien tā atbilst viņa klienta riska profilam un finanšu mērķiem. Piemēram, diskrecionārie ieguldījumu pārvaldnieki var iegādāties vērtspapīrus, piemēram, akcijas, obligācijas, ETF un atvasinātos finanšu instrumentus.
Kā darbojas diskrecionārā ieguldījumu pārvaldība
Ieguldījumu pārvaldītāji pēc saviem ieskatiem demonstrē savas stratēģijas, izmantojot sistemātisku pieeju, kas atvieglo rezultātu paziņošanu un ieguldījumu stratēģiju īpašu īstenošanu. Investīcijas netiek pielāgotas vai pielāgotas klientam; investīcijas tiek veiktas saskaņā ar klientu stratēģijām. Citiem vārdiem sakot, klienti tiek grupēti atbilstoši izvirzītajiem mērķiem un riska tolerancei. Pēc tam katrai grupai būs tas pats ieguldījumu portfelis, kas izveidots no klientu noguldītās naudas kopas. Faktiskais klienta konts ir nodalīts, un ieguldītie līdzekļi tiek vērtēti pēc indivīdu kapitāla ieguldījumiem.
Piemēram, apsveriet portfeli ar sākotnējo kapitālu 10 miljonu ASV dolāru apmērā. Tiks teikts, ka indivīdam ar lielu neto vērtību, kas ieguldījis 1 miljonu ASV dolāru, būs 10% ieguldījumu portfelī, savukārt citam, kurš ieguldīja USD 300 000, būs 3% ieguldījums portfelī.
Izvēles vadības priekšrocības
Investīciju diskrecionārā vadība klientiem piedāvā vairākas priekšrocības. Tas atbrīvo klientus no ikdienas ieguldījumu lēmumu pieņemšanas nastas, ko, domājams, var labāk pieņemt kvalificēts portfeļa pārvaldnieks, kurš ir pieskaņots tirgus aizdomām. Investīciju procesa deleģēšana kompetentam vadītājam ļauj klientam koncentrēties uz citām lietām, kas viņam vai viņai ir svarīgas.
Ieguldījumu diskrecionārā vadība arī saskaņo ieguldījumu pārvaldītāja intereses ar klienta interesēm, jo parasti pārvaldnieki par pārvaldīšanas maksu iekasē procentuālo daļu no pārvaldītajiem aktīviem. Tādējādi, ja portfelis aug ieguldījumu pārvaldītāja pārziņā, pārvaldnieks tiek kompensēts, saņemot augstāku dolāra summu kā pārvaldības maksu. Tas mazina konsultanta kārdinājumu "aprunāt" kontu, lai iegūtu vairāk komisijas maksu, kas ir būtisks darījumos balstīta ieguldījumu modeļa trūkums.
Investīciju diskrecionārā pārvaldība var arī nodrošināt, ka klientam ir labākas ieguldījumu iespējas, izmantojot portfeļa pārvaldnieku. Klients var arī saņemt labākas cenas par izpildītajiem darījumiem, jo portfeļa pārvaldnieks var iesniegt vienu pirkšanas vai pārdošanas rīkojumu vairākiem klientiem. Klientiem, kuriem ir izvēles konti, portfeļu pārvaldnieki var ātri un efektīvi rīkoties ar pieejamo informāciju, pārdodot pozīciju no visiem saviem kontiem vienā, rentablā darījumā. Tāpat portfeļa pārvaldnieks ir labāk piemērots, lai izmantotu pirkšanas iespējas, kad tirgi samazinās un labas kvalitātes akciju vērtība īslaicīgi pazeminās.
Izvēles vadības riski
Negatīvie ir tas, ka minimālais konta atlikums un augstās maksas var būt liels šķērslis daudziem ieguldītājiem, it īpaši tiem, kas tikai sāk savu darbību. Jauns ieguldītājs ar nelielu ieguldījumu summu nevarētu gūt labumu no šāda veida ieguldījumiem.
No klienta viedokļa viņam / viņai jābūt pārliecinātai par portfeļa pārvaldītāja kompetenci, integritāti un uzticamību. Tādēļ klientiem ir jāuztver pienācīga rūpīga pārbaude par potenciālajiem portfeļu pārvaldītājiem, pirms viņiem uztic savus ietaupījumus uz mūžu. Pastāv risks uzticēt naudu portfeļa pārvaldniekam, kurš ir negodīgs vai maz ņem vērā klienta noteiktos mērķus.
