Kaut arī nesenie informācijas pārkāpumi ir izraisījuši sabiedrības sašutumu, plašā datu pieejamība ir parādījusies arī kā labu avots. Investori un pētījumu analītiķi arvien vairāk ir atraduši izgudrojuma veidus, kā gūt labumu no nesen pieejamās informācijas.
Īpaši tas ir pierādījies atbildīgu ieguldījumu pasaulē, kas pēdējos gados ir ievērojami palielinājusies. Saskaņā ar 2017. gada McKinsey ziņojumu vairāk nekā 25% no pasaules AUM tiek ieguldīti stratēģijās, kas ievēro ESG (vides, sociālos un pārvaldības) principus - pieaugums par 600% desmit gadu laikā pirms tam. "Dati ir smērviela" aiz šī pieauguma, sacīja Stefans Franko, ASV Trust Sociāli novatorisko investīciju rīkotājdirektors, uzstājoties pagājušajā nedēļā Filadelfijas konferencē "Total Impact".
Divu dienu laikā daudzi konferences dalībnieki pauda uzskatu, ka ESG dati ir kļuvuši par būtisku instrumentu ieguldītājiem, kuri vēlas iegūt precīzāku priekšstatu par to, cik labi uzņēmumam veicas.
Meklējot vērtību
Vēsturiski lielākā daļa ieguldījumu ir izvēlēti, izmantojot kvalitatīvas (uz spriedumiem balstītas) un kvantitatīvas analīzes sajaukumu. Pēdējais attiecas uz skaitliskās informācijas analīzes procesu, lai noteiktu uzņēmuma stāvokli.
Sabiedrībām, kas tiek kotētas publiskajā apgrozībā, ir jādara pieejama kvantitatīva informācija, izmantojot akcionāru ziņojumus, kurus investori analizē, lai veiktu novērojumus un prognozes par uzņēmuma veselību. Pētniecības analītiķi papildina uzņēmuma finanšu datus un galvenos darbības rādītājus ar saviem novērojumiem no ienākumu zvaniem, neformālām sarunām un intervijām ar uzņēmuma vadību.
Lai arī šī metode kopumā bija veiksmīga, palīdzot analītiķiem prognozēt uzņēmuma vērtību, metodoloģijas subjektivitāte bieži atstāja nepietiekami analizētus riskus - ieskaitot vides, sociālās un pārvaldes problēmas. Pēc Ziemeļu Trust Asset Management vecākā investīciju stratēģa Abdura Nimeri vārdiem: "Vides un sociālais risks nebija tik iestrādāts cenā, kā jūs varētu gaidīt."
Mūsdienās parādās uz datiem balstītas metodes, kas palīdz analītiķiem labāk izmērīt šo nefinansiālo informāciju. Šie dati ļauj pētniekiem kvantitatīvi noteikt “sarežģītās savstarpējās attiecības”, kas pastāv starp nemateriālajiem, grūti izmērāmiem jēdzieniem, kas palīdz paredzēt uzņēmuma panākumus, sacīja Anderss Fergusons, Veris Wealth Partners dibinātājs.
"Kādreiz bija tas, ka mums bija statisks uzņēmuma skats, " sacīja Džefs Gittermans, atsaucoties uz periodiskajiem atjauninājumiem, kas jāiesniedz valsts uzņēmumiem. Bet lielie dati un AI ir paplašinājuši ainavu.
Šīs jaunās metodes ietver vides, sociālo un pārvaldības faktoru standartizāciju. "Ir skaitļu puteņa, " sacīja Bobs Smits, Sage Advisory prezidents un CIO Austinā, Teksasā.
"Jūs pieņemsit lēmumus par pieejamajiem datiem, " sacīja Anna-Marie Vascher, ietekmīgās investīciju firmas Flat World Partners izpilddirektore un dibinātāja. Tā kā nefinansiālie dati kļūst arvien bagātīgāki, parādīsies arvien vairāk iespēju precīzi noteikt bāzes risku uzņēmumos. Nesen kvantificētā ESG informācija kļūst par “fundamentālās analīzes daļu”, sacīja Franko.
Investoriem joprojām vajadzētu būt uzmanīgiem. "Dati joprojām ir nenobrieduši, " Franko brīdināja. "Neapstrādātajam ieguldījumam vēl tāls ceļš ejams." Svarīgi ir to apvienot ar citiem faktoriem. "Gluži tāpat kā tas, ka tikai P / E attiecības skatīšana neko daudz nesaka par uzņēmumu, tāpat kā neapstrādāts ESG rādītājs."
"Šie jautājumi tagad tiek uzskatīti par nozīmīgiem uzņēmuma rezultātiem, " sacīja Franko. "Jūs neveicat savu uzticības pienākumu, ja neskatāties uz šo statistiku."
ESG: 'Investīciju GPS'
Daudzi investori uzskatīja, ka ieguldījumi pārmaiņām ir “tikai iedoma, saka Deivids Alts, atbildīgās investīciju vadītājs PNCBank. "Pirms diviem gadiem bija daudz lielāka pretestība ESG un investīciju ietekmei."
Mūsdienās šī tendence ir lielā mērā mainījusies. Ietekme, ko šodien iegulda, ir “daudz vairāk pieņemta un pieļaujama”, saka Alt.
Šīs izmaiņas lielākoties izriet no tā, ka dati ne tikai palīdz investoriem atrast informāciju par uzņēmumiem, bet arī palīdz viņiem kvantitatīvi noteikt ieguldījumu rezultātus. "Iepirkšanās nevar notikt, ja vien jūs nepierādāt, ka veicat darbu, kas jums tika pieņemts darbā, " sacīja Smits.
“ESG ir investīciju GPS, ” sacīja Džefs Gittermans, Gitterman Wealth Advisors līdzdibinātājs. Agrīnie ESG investori varēja izsvītrot uzņēmumus tikai pēc politikas un prakses, kuru viņi negribēja atbalstīt. Bet ESG dati nozīmē, ka mūsdienu investoriem ir daudz lielākas iespējas izvēlēties cēloņus, kas viņus interesē, un ieguldīt, lai sasniegtu mērķi. "Jums nevar būt mērķis, ja vien jums nav kaut kas, uz ko jūs tiecaties, " sacīja Džims Lumbergs, finanšu datu sniedzēja Envestnet līdzdibinātājs un izpilddirektora vietnieks.
Ilgtspējība pārsniedz tradicionālos ieguldījumus
Pat vislabākajam pārdošanas līmenim nav nozīmes, ja vadītāji nespēj sasniegt konkurētspējīgu atdevi. “Pirms piecpadsmit gadiem ESG ieguldījumus varēja uzskatīt par izdevīgiem, ” sacīja Lumbergs, atsaucoties uz ideju, ka sociāli apzinīgi ieguldījumi ir sliktāki par viņu tradicionālajiem vienaudžiem.
Tomēr dati ir apšaubījuši šo plaši izplatīto pārliecību. Pēc Morgana Stenlija Ilgtspējīgas investīciju institūta pētnieku domām, “Ieguldījumi ilgtspējībā parasti ir sasnieguši un bieži pārsnieguši salīdzināmu tradicionālu ieguldījumu veikšanu… dažādās aktīvu klasēs un laika gaitā.”
Lumbergs sacīja, ka, kaut arī “akadēmiskā pasaule ir atmetuši” pārliecību, ka ESG ieguldīšana rada zemāku nominālo atdevi, daudzi investori joprojām ir atturīgi. Tā kā videi un sabiedrībai draudzīgi fondi turpina pārspēt savus vienaudžus, bieži ar zemāku nepastāvību, šī attieksme var turpināt mainīties.
Barrona un Morningstar aptaujas ir apstiprinājušas šo secinājumu. Saskaņā ar pēdējo teikto ilgtspējīgu fondu darbība ir pozitīva gan īstermiņā, gan ilgtermiņā.
Lai gan daži investori neizbēgami izrādīsies vilcinājušies veikt lielas pārmaiņas savos portfeļos, iespējams, ka investīciju kopienas tendence palielināt ilgtspējīgus aktīvus turpināsies. "Mēs tagad varam pierādīt, ka varam panākt tirgus likmes atdevi" sociāli atbildīgā veidā ", " sacīja Keisija Klarka, ilgtspējīgas un ietekmes investīciju direktore, Glenmedes rīkotājdirektore.
(: Peļņa vai mērķis: Uzņēmums mēģina sniegt abus)
