Kas ir kupona obligācija?
Kupona obligācija, ko dēvē arī par uzrādītāja obligāciju vai obligācijas kuponu, ir parāda saistības ar piesaistītajiem kuponiem, kas ir pusgada procentu maksājumi. Izmantojot kupona obligācijas, emitenta veiktā ierakstu par pircēju nav; pircēja vārds arī nav uzdrukāts uz jebkāda veida sertifikāta. Obligāciju īpašnieki saņem šos kuponus laika posmā starp obligācijas emisiju un obligācijas termiņu.
Taustiņu izņemšana
- Kupona obligācija ir obligācija, kas būtībā ir anonīma, bez obligācijas vai pārdošanas ieraksta nosaukuma. Obligācija atspoguļo pusgada procentu maksājumus. Kuponu obligācijas ir arvien retākas, kopš parādījās elektroniski maksājumi. Lai arī kuponu obligācijas - kuras dažreiz tiek sauktas par uzrādītāja obligācijām - ir reti, tās piedāvā vienkāršu veidu, kā ieguldītājs iekasēt nopelnītos procentus.
Kupons
Kā darbojas kupona obligācija
Kuponu obligācijas ir reti sastopamas, jo vairums mūsdienu obligāciju netiek emitētas sertifikātu vai kuponu formā. Tā vietā obligācijas tiek veidotas elektroniski, lai gan daži turētāji joprojām dod priekšroku papīra sertifikātu iegūšanai. Šī iemesla dēļ kupona obligācija vienkārši norāda uz tās piedāvāto likmi, nevis uz tās fizisko raksturu sertifikātu vai kuponu veidā.
Parasti obligācijas sastāv no pusgada maksājumiem, kuru cena ir USD 25 par kuponu. Kuponi parasti tiek aprakstīti atbilstoši kupona likmei. Ienesīgumu, ko kupona obligācija maksā tās emisijas dienā, sauc par kupona likmi. Kupona likmes vērtība var mainīties. Obligācijas ar augstākām kupona likmēm ir pievilcīgākas investoriem, jo nodrošina augstāku ienesīgumu. Kupona likme tiek aprēķināta, ņemot vērā visu gadā samaksāto kuponu summu un dalot to ar obligācijas nominālvērtību.
Kupona obligācijas reālās pasaules piemērs
Ja ieguldītājs iegādājas USD 400 USD kupona obligāciju un kupona likme ir 5%, emitents katru gadu nodrošina ieguldītājam 5% procentus. Tas nozīmē, ka ieguldītājs iegūst USD 50, obligācijas nominālvērtību, ko iegūst, reizinot USD 1000 ar 0, 05 katru gadu.
Lai ieguldītājs pieprasītu procentus par obligāciju, viņš vienkārši ņem atbilstošo kuponu no iesniegtā obligācijas sertifikāta un nodod to emitentiestādes pārstāvim.
Īpašs apsvērums: nereģistrētas obligācijas
Kuponu obligācijas parasti ir uzrādītāja obligācijas. Ikviens, kurš emitentam nodrošina nepieciešamos kuponus, var saņemt procentu maksājumu neatkarīgi no tā, vai šī persona ir obligācijas faktiskais īpašnieks. Šī iemesla dēļ kuponu obligācijas piedāvā daudz iespēju izvairīties no nodokļu maksāšanas un veikt citas krāpnieciskas darbības.
Mūsdienu obligācijas parasti ir reģistrētas obligācijas ar fiziskiem sertifikātiem, kas norāda parāda nosacījumus un tā reģistrētā īpašnieka vārdu, kurš automātiski saņem procentu maksājumus no emitentiestādes. Dažas obligācijas ir dematerializētas obligācijas, kuras ir elektroniski reģistrētas un saistītas ar emitentu un tā ieguldītājiem. Dematerializētajās obligācijās ieguldītājs sertifikātu vietā saņem kvītis. Investori arī saņem kontus, kurus apstrādā finanšu iestādes. Viņi var saņemt savus procentu maksājumus, izmantojot šos kontus.
