Gada pieauguma temps - cagr definīcija

Satura rādītājs

• Gada pieauguma temps
• CAGR formula un aprēķins
• Ko CAGR var jums pateikt
• CAGR lietošanas piemērs
• CGAR papildu lietojumi
• Ieguldītājiem paredzēts CAGR izmantojums
• CAGR formulas modificēšana
• Vienmērīga izaugsmes ierobežojuma pakāpe
• Citi CAGR ierobežojumi
• CAGR pret IRR
• CAGR lietošanas piemērs

Kas ir saliktais gada pieauguma līmenis - CAGR?

Gada pieauguma temps (CAGR) ir atdeves likme, kas būtu nepieciešama, lai ieguldījums augtu no tā sākuma bilances līdz tā beigu bilancei, pieņemot, ka peļņa tiek ieguldīta katra ieguldījuma kalpošanas laika beigās.

CAGR formula un aprēķins

Visiem, kas noklusina, tacu CAGR = (BBEB) n1 −1 kur: EB = beigu bilanceBB = sākuma bilance

Lai aprēķinātu ieguldījuma CAGR:

1. Iedaliet ieguldījuma vērtību perioda beigās ar tā vērtību šī perioda sākumā.Paceliet rezultātu līdz eksponentam, kas dalīts ar gadu skaitu.Atdaliet vienu no nākamā rezultāta.

Taustiņu izņemšana

• CAGR ir viens no precīzākajiem veidiem, kā aprēķināt un noteikt ienākumus visam, kura vērtība laika gaitā var pieaugt vai samazināties. Investori var salīdzināt divu alternatīvu CAGR, lai novērtētu, cik labi viens krājums darbojās salīdzinājumā ar citiem krājumiem vienaudžu grupā vai attiecībā pret tirgus indeksu.CAGR neatspoguļo ieguldījumu risku.

Ko CAGR var jums pateikt

Gada pieauguma temps nav patiesa atdeves likme, bet drīzāk reprezentatīvs skaitlis. Tas būtībā ir skaitlis, kas raksturo likmi, ar kādu ieguldījums būtu pieaudzis, ja tas būtu pieaudzis tādā pašā tempā katru gadu un peļņa tiktu atkārtoti ieguldīta katra gada beigās. Patiesībā šāda veida izrāde ir maz ticama. Tomēr CAGR var izmantot, lai izlīdzinātu ienesīgumu, lai tos varētu vieglāk saprast, salīdzinot ar alternatīviem ieguldījumiem.

CAGR lietošanas piemērs

Iedomājieties, ka esat ieguldījis 10 000 ASV dolāru portfelī ar turpmāk norādīto peļņu:

• No 2014. gada 1. janvāra līdz 2015. gada 1. janvārim jūsu portfelis pieauga līdz USD 13 000 (vai par 30% pirmajā gadā). 2016. gada 1. janvārī portfelis bija USD 14 000 (jeb 7, 69% no 2015. gada janvāra līdz 2016. gada janvārim). 2017. gada 1. janvārī portfelis beidzās ar USD 19 000 (jeb 35, 71% no 2016. gada janvāra līdz 2017. gada janvārim).

Mēs varam redzēt, ka katru gadu ieguldījumu portfeļa pieauguma tempi gadu no gada bija diezgan atšķirīgi, kā parādīts iekavās.

No otras puses, saliktais gada pieauguma temps izlīdzina ieguldījumu rezultātus un tiek ignorēts fakts, ka 2014. un 2016. gads bija tik atšķirīgi no 2015. gada. CAGR šajā periodā bija 23, 86%, un to var aprēķināt šādi:

Visiem, kas noklusina, tacu $CAGR={\left(\frac{\mathrm{USD}19,000}{\mathrm{USD}10,000}\right)}^{\frac{1}{3}}-1=23.86\%$ CAGR = (10 000 USD 19 000 USD) 31 −1 = 23, 86%

Gada kombinētais pieauguma temps 23, 86% trīs gadu investīciju periodā var palīdzēt investoram salīdzināt alternatīvas savam kapitālam vai prognozēt nākotnes vērtības. Piemēram, iedomājieties, ka investors salīdzina divu savstarpēji nesaistītu ieguldījumu rezultātus. Jebkurā attiecīgajā gadā periodā viens ieguldījums var pieaugt, bet otrs - samazināties. Tas varētu būt gadījumā, ja salīdzina augstas ienesīguma obligācijas ar akcijām vai nekustamā īpašuma investīcijas jaunajos tirgos. Izmantojot CAGR, gada laikā izlīdzināsies peļņa, tāpēc abas alternatīvas būs vieglāk salīdzināt.

CGAR papildu lietojumi

Salikta gada pieauguma likmi var izmantot, lai aprēķinātu viena ieguldījuma vidējo pieaugumu. Kā mēs redzējām iepriekš minētajā piemērā, tirgus nepastāvības dēļ ieguldījuma pieaugums gadā var šķist nestabils un nevienmērīgs. Piemēram, ieguldījums vienā gadā var palielināties par 8%, nākamajā gadā - samazināties par -2%, bet nākamajā gadā - par 5%. CAGR palīdz gludināt peļņu, ja paredzams, ka pieauguma tempi būs nepastāvīgi un nekonsekventi.

Salīdziniet investīcijas

CAGR var izmantot, lai salīdzinātu dažādu veidu ieguldījumus. Piemēram, pieņemsim, ka 2013. gadā investors ieguldīja kontā 10 000 USD uz 5 gadiem ar fiksētu gada procentu likmi 1% un vēl 10 000 USD uz akciju ieguldījumu fondu. Akciju fonda ienesīguma likme dažos nākamajos gados būs nevienmērīga, tāpēc būs grūti salīdzināt abus ieguldījumus.

Pieņemsim, ka piecu gadu perioda beigās krājkonta bilance ir USD 10 510, 10 un, lai arī citi ieguldījumi ir auguši nevienmērīgi, beigu atlikums akciju fondā bija USD 15 348, 52. Izmantojot CAGR, lai salīdzinātu divus ieguldījumus, ieguldītājs var izprast ienesīguma atšķirības:

Visiem, kas noklusina, tacu $\text{Krājkonts CAGR}={\left(\frac{\mathrm{USD}10,510.10}{\mathrm{USD}10,000}\right)}^{\frac{1}{5}}-1=1.00\%$ Krājkonts CAGR = (10 000 USD 10 510, 10 USD) 51 −1 = 1, 00%

Un:

Visiem, kas noklusina, tacu $\text{Akciju fonds CAGR}={\left(\frac{\mathrm{USD}15,348.52}{\mathrm{USD}10,000}\right)}^{\frac{1}{5}}-1=8.95\%$ Akciju fonds CAGR = (USD 10 000 USD 15 348, 52) 51 −1 = 8, 95%

Akciju fonds var izskatīties pēc labāka ieguldījuma, ja krājkonta peļņa ir gandrīz deviņas reizes lielāka. No otras puses, viens no CAGR trūkumiem ir tāds, ka, izlīdzinot ienesīgumu, CAGR nevar pateikt investoram, cik nepastāvīgs vai riskants bija akciju fonds.

Trases veiktspēja

CAGR var izmantot arī, lai izsekotu viena vai vairāku uzņēmumu dažādu biznesa pasākumu veikšanu līdzās viens otram. Piemēram, piecu gadu laikā Big-Sale Stores tirgus daļa CAGR bija 1, 82%, bet tā klientu apmierinātība CAGR tajā pašā laika posmā bija -0, 58%. Tādā veidā, salīdzinot CAGR pasākumus uzņēmumā, tiek atklātas stiprās un vājās puses.

Atklāt vājās un stiprās puses

Salīdzinot CAGR uzņēmējdarbības aktivitātes līdzīgos uzņēmumos, tiks novērtēti konkurences trūkumi un stiprās puses. Piemēram, Big-Sale klientu apmierinātība ar CAGR varētu nebūt tik zema, salīdzinot ar SuperFast Cable klientu apmierinātības pakāpi CAGR -6, 31% tajā pašā laika posmā.

Ieguldītājiem paredzēts CAGR izmantojums

Izpratne par CAGR aprēķināšanai izmantoto formulu ir ievads daudzos citos veidos, kā investori novērtē pagātnes atdevi vai aplēš nākotnes peļņu. Formulu var algebriski manipulēt formulā, lai atrastu naudas pašreizējo vai nākotnes vērtību vai aprēķinātu atdeves koeficientu.

Piemēram, iedomājieties, ka ieguldītājs zina, ka 18 gadu laikā bērna koledžas izglītībai viņiem nepieciešami 50 000 USD, un šodien viņiem ir 15 000 USD, lai to ieguldītu. Cik liela ir vidējā atdeves likme, lai sasniegtu šo mērķi? CAGR aprēķinu var izmantot, lai atbildi uz šo jautājumu rastu šādi:

Visiem, kas noklusina, tacu $\text{Nepieciešamā atgriešanās}={\left(\frac{\mathrm{USD}50,000}{\mathrm{USD}15,000}\right)}^{\frac{1}{18}}-1=6.90\%$ Nepieciešamā atdeve = (15 000 USD 50 000) 181 −1 = 6, 90%

Šī CAGR formulas versija ir tikai pārkārtots pašreizējās vērtības un nākotnes vērtības vienādojums. Piemēram, ja ieguldītājs zināja, ka viņiem nepieciešami 50 000 USD, un viņi uzskatīja, ka ir saprātīgi sagaidīt no ieguldījumiem 8% gada atdevi, viņi varēja izmantot šo formulu, lai uzzinātu, cik daudz viņiem vajadzēja ieguldīt, lai sasniegtu savu mērķi.

CAGR formulas modificēšana

Ieguldījums reti tiek veikts gada pirmajā dienā un pēc tam tiek pārdots gada pēdējā dienā. Iedomājieties investoru, kurš vēlas novērtēt CAGR no ieguldījumiem USD 10 000 vērtībā, kas tika ievadīti 2013. gada 1. jūnijā un tika pārdoti par USD 16 897, 14 2018. gada 9. septembrī.

Lai varētu veikt CAGR aprēķinu, ieguldītājam būs jāzina daļējs turēšanas perioda atlikums. Viņi ieņēma amatu 213 dienas 2013. gadā, pilnu gadu 2014., 2015., 2016. un 2017. gadā, un 251 dienu 2018. gadā. Šis ieguldījums tika turēts 5, 271 gadu, ko aprēķināja šādi:

• 2013 = 213 dienas2014 = 3652015 = 3652016 = 3652017 = 3652018 = 251

Kopējais dienu skaits, kurā ieguldījums tika veikts, bija 1 924 dienas. Lai aprēķinātu gadu skaitu, kopējo dienu skaitu daliet ar 365 (1, 924 / 365), kas ir 5, 271 gads.

Kopējo gadu skaitu, kurā ieguldījums tika turēts, var ievietot eksponenta saucējā CAGR formulā šādi:

Visiem, kas noklusina, tacu $\text{Investīciju CAGR}={\left(\frac{\mathrm{USD}16,897.14}{\mathrm{USD}10,000}\right)}^{\frac{1}{5.271}}-1=10.46\%$ Investīciju CAGR = (USD 10 000 USD 16 897, 14) 5, 2711 −1 = 10, 46%

Vienmērīga izaugsmes ierobežojuma pakāpe

Vissvarīgākais CAGR ierobežojums ir tas, ka, tā kā tajā tiek aprēķināts izlīdzināts augšanas ātrums noteiktā laika posmā, tas ignorē nepastāvību un nozīmē, ka pieaugums šajā laikā bija vienmērīgs. Ieguldījumu ienākumi laika gaitā ir nevienmērīgi, izņemot obligācijas, kuras tiek turētas līdz termiņa beigām, noguldījumus un tamlīdzīgus ieguldījumus.

Turklāt CAGR neuzskaita gadījumus, kad ieguldītājs papildina portfeļa līdzekļus vai izņem līdzekļus no portfeļa novērtējamajā periodā.

Piemēram, ja investoram būtu piecu gadu portfelis un viņš piecu gadu periodā iepludinātu līdzekļus portfelī, CAGR tiktu palielināta. CAGR aprēķinātu atdeves likmi, pamatojoties uz sākuma un beigu bilanci piecu gadu laikā, un būtībā ieskaita noguldītos līdzekļus kā daļu no gada pieauguma līmeņa, kas būtu kļūdaini.

Citi CAGR ierobežojumi

Papildus izlīdzinātajam pieauguma tempam CAGR ir arī citi ierobežojumi. Otrs ierobežojums, novērtējot ieguldījumus, ir tāds, ka neatkarīgi no tā, cik stabils ir bijis uzņēmuma pieaugums vai ieguldījums pagātnē, investori nevar pieņemt, ka likme nākotnē paliks tāda pati. Jo īsāks laika posms, kas izmantots analīzē, jo mazāka ir iespēja, ka realizētais CAGR izpildīs paredzamo CAGR, paļaujoties uz vēsturiskajiem rezultātiem.

Trešais CAGR ierobežojums ir pārstāvības ierobežojums. Sakiet, ka ieguldījumu fonda vērtība bija 100 000 USD 2012. gadā, 71 000 USD 2013. gadā, 44 000 USD 2014. gadā, 81 000 USD 2015. gadā un 126 000 USD 2016. gadā. Ja fondu pārvaldnieki 2017. gadā uzskatīja, ka viņu CAGR pēdējo trīs gadu laikā ir pēriens 42, 01%, viņi jābūt tehniski pareizam. Viņi tomēr izlaiž ļoti svarīgu informāciju par fonda vēsturi, tostarp to, ka fonda CAGR pēdējo piecu gadu laikā bija pieticīgs - 4, 73%.

CAGR pret IRR

CAGR mēra ieguldījuma atdevi noteiktā laika posmā. Iekšējā atdeves likme (IRR) mēra arī ieguldījumu rezultātus, bet ir elastīgāka nekā CAGR.

Vissvarīgākā atšķirība ir tā, ka CAGR ir pietiekami taisns, lai to varētu aprēķināt ar roku. Turpretī sarežģītākus ieguldījumus un projektus vai tos, kuriem ir daudz dažādu naudas ieplūšanu un aizplūšanu, vislabāk novērtē, izmantojot IRR. Lai atgrieztos IRR likmē, ir ideāli piemērots finanšu kalkulators, Excel vai portfeļa uzskaites sistēma.

CAGR lietošanas piemērs

Teiksim, ka investors 2015. gada decembrī nopirka 100 Amazon.com (AMZN) akciju par cenu 650 USD par akciju par kopējo ieguldījumu 65 000 USD. Pēc 3 gadiem, 2018. gada decembrī, akciju skaits ir pieaudzis līdz USD 1750 par akciju, un investora ieguldījums tagad ir 175 000 USD. Kāds ir saliktais gada pieauguma temps?

Izmantojot CAGR formulu, mēs zinām, ka mums ir nepieciešams:

• Beigu bilance: 175 000 USD Sākotnējā bilance: 65 000 USD Gadu skaits: 3

Tātad, lai aprēķinātu CAGR šim vienkāršam piemēram, mēs šos datus ievadām formulā šādi:

Visiem, kas noklusina, tacu $\text{CAGR Amazon}={\left(\frac{\mathrm{USD}175,000}{\mathrm{USD}65,000}\right)}^{\frac{1}{3}}-1=39.12\%$ CAGR Amazon = (65 000 USD 175 000) 31 −1 = 39, 12%

Tas mums saka, ka saliktais gada pieauguma temps ieguldījumiem Amazon ir 39, 12%.