Leģendārais Fidelity Investments menedžeris Pīters Linčs reiz teica: "Iekšējās personas varētu pārdot savas akcijas dažādu iemeslu dēļ, bet viņi tās pērk tikai viena iemesla dēļ: viņi domā, ka cena pieaugs." Linčs, kurš no 20 miljoniem ASV dolāru pieaudzēja Fidelity Magellan fondu līdz 13 miljardu dolāru vērtībā 13 gadu laikā ticēja fundamentālai analīzei un izpratnei par uzņēmuma produktu un praksi, pirms ieguldīt tajā, un kā grupa, kas labāk izprot uzņēmuma produktu, vadību un nākotnes izredzes nekā tā vadītāji? Investori var kapitalizēt par iekšējās informācijas iegūšanu likumīgi, sekojot publiskām datu bāzēm, kas izseko iekšējās informācijas iegādi.
Patiešām, daži var teikt, ka uzņēmuma iekšējās informācijas pirkšanas un pārdošanas darbību izsekošana ir neatbilstošas pārbaudes sastāvdaļa, veicot ieguldījumus uzņēmumā. Šajā rakstā tiks apskatīts, kas ir šie iekšējie īpašnieki, kāpēc ieguldītājiem jāpievērš īpaša uzmanība viņu darījumiem un kā investori var likumīgi izmantot iekšējās informācijas zināšanas, izmantojot publiskas datu bāzes, kas izseko iekšējās informācijas iegādi. ( Kad iekšējās informācijas turētāji pērk ieguldītājiem?
Kas ir iekšējie cilvēki?
ASV Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) definē iekšējās informācijas turētāju kā "vadību, virsniekus vai jebkurus faktiskos īpašniekus, kuru uzņēmuma drošības klase pārsniedz 10%." Iekšējām personām jāievēro noteikti noteikumi un jāaizpilda SEC veidlapas katru reizi, kad viņi pērk vai pārdod. Turklāt, lai novērstu iekšējās informācijas ļaunprātīgu izmantošanu vai lai nelikumīgi gūtu labumu no būtiskas nepubliskas informācijas, kurai viņu pozīcijas dod piekļuvi, likums aizliedz iekšējiem uzņēmumiem deponēt akcijas sešu mēnešu laikā pēc to iegādes. Tas faktiski liedz iekšējiem uzņēmumiem gūt peļņu no ātras peļņas. mainīgos darījumus, pamatojoties uz viņu zināšanām (16. panta b) punkts vai Vērtspapīru apmaiņas likums).
Ko tas nozīmē, kad insaideri pērk vai pārdod?
Parasti iekšējās informācijas pirkšana parāda vadības uzticību uzņēmumam un tiek uzskatīta par bullish zīmi, citiem vārdiem sakot, zīmi, ka akciju cenas varētu paaugstināties. Turpretī iekšējās informācijas pārdošana tiek uzskatīta par lācīgu - zināmie cilvēki, iespējams, neveic krājumu papildināšanu, cerot, ka cenas drīz kritīsies. Tāpēc ir vērts sekot līdzi iekšējo personu darbībām.
Pētījumi liecina, ka ātra un savlaicīga iekšējās informācijas izplatīšana ir ienesīga ieguldītājiem, jo iekšējās informācijas turētāji mēdz pārspēt tirgu. Izredzes par labu iekšējam pirkumam, kam seko turpmāki pirkumi, ir trīs reizes lielākas nekā izredzes par pirkumu, kam seko pārdošana.
Iekšējās informācijas iegāde Amerikas Savienotajās Valstīs
Kompānijām, kas iekļautas ASV biržās, SEC pieprasa, lai visiem mikrokapitāliem, izņemot mazāko, kas tirgo ārpusbiržas padomēs, būtu jāziņo par iekšējās informācijas darījumiem divu darba dienu laikā. Pirmkārt, viņiem jāiesniedz SEC sākotnējā īpašumā esošā 3. veidlapa, ikreiz, kad notiek jebkādas izmaiņas, SEC forma 4, kā arī SEC 5. veidlapa visām izmaiņām, par kurām iepriekš netika ziņots vai kuras bija tiesīgas atlikt.
Formu-4 iesniegumu saraksts ir atrodams SEC EDGAR datu bāzē, kas ir juridisko dokumentu kolekcija, kas raksturīga katram uzņēmumam, kurš pašlaik tiek publiski kotēts jebkurā no ASV biržām. Ja ķemmēšana caur EDGAR datu bāzi ir pārāk laikietilpīga, tad jums veicas, jo ir daudzas vietnes, kas izseko un publicē iekšējās informācijas darījumus. Zemāk ir dažas vietnes, kurās ir datu bāzes, kā arī pārskati par iekšējās informācijas darījumiem.
- Forbes katru pusgadu sniedz pārskatu, izceļot dažus svarīgus iekšējās informācijas darījumus.Finviz piedāvā bezmaksas un meklējamu iekšējās informācijas darījumu datu bāzi. GuruFocus piedāvā arī bezmaksas un meklējamu datu bāzi par iekšējās informācijas glabāšanu ASV un izvēles maksas abonēšanu iekšējās informācijas darījumiem. Nīderlandes un Kanādas tirgos.InsiderTrading.org ir vēl viens bezmaksas pakalpojums un meklējams pakalpojums.J3SG ir bezmaksas vietne (lai gan, lai piekļūtu visām funkcijām, nepieciešama reģistrēšanās) ar reāllaika atjauninājumiem par iekšējās informācijas izmantošanu un plašu un meklējamu iekšējo personu datu bāzi. kā arī institucionālā īpašumtiesības.
Kanāda
Kanādā iekšējās informācijas ļaunprātīgu izmantošanu regulē provinču regulatori, un iekšējās informācijas ziņojumi piecu kalendāro dienu laikā jāiesniedz Iekšējās informācijas atklāšanas sistēmā (SEDI). Lai atvieglotu navigāciju, ir tādas vietnes kā Canadianinsider.com, kurās ir uzskaitīti SEDI dati par uzņēmumiem, kas tiek tirgoti TSX un TSX Venture.
Grunts līnija
Amerikas Savienotajās Valstīs un Kanādā likumi pieprasa, lai iekšējās informācijas saņēmēji ātri atklātu uzņēmuma akciju pirkumus un pārdošanu un reģistrētu tos publiskā datu bāzē. Tā kā iekšējiem uzņēmumiem ir tendence pārspēt tirgu, ieguldītājiem būtu labi izsekot iekšējās informācijas pirkšanai. Iekšējās informācijas pirkšana var būt pazīme, ka akciju cena drīz palielināsies.
