Slēgtie un atvērtie ieguldījumi: pārskats
Slēgtiem un atvērtiem ieguldījumiem ir kopīgas pamatīpašības. Abi ir profesionāli pārvaldīti fondi, kuru diversifikācija tiek panākta, ieguldot akciju vai citu finanšu aktīvu kolekcijā, nevis vienā akcijā. Un abi apvieno daudzu investoru resursus, lai varētu ieguldīt lielākā un plašākā mērogā. Tie ir arī abi pazīstami kā slēgtie un atvērtie fondi.
Tomēr starp šiem diviem ieguldījumu veidiem ir arī vairākas atšķirības. Galvenās atšķirības slēpjas tajā, kā tās tiek organizētas un kā investori tās pērk un pārdod. Ieguldījumos, kas veido fondu portfeļus, var būt arī dažas būtiskas atšķirības.
Taustiņu izņemšana
- Slēgtu fondu un atvērto fondu struktūrā, cenās un pārdošanā ir ievērojamas atšķirības. Slēgtam fondam ir noteikts skaits akciju, ko ieguldījumu sabiedrība piedāvā sākotnējā publiskajā piedāvājumā. Atvērtie fondi (par kuriem vairums domā, domājot par kopieguldījumu fondiem) tiek piedāvāti caur fondu kompāniju, kas akcijas pārdod tieši investoriem.
Slēgti ieguldījumi
Slēgtu ieguldījumu pārrauga ieguldījumu vai fonda pārvaldnieks, un tas tiek organizēts tāpat kā publiskajā apgrozībā esošs uzņēmums. Šāda veida fondi piedāvā fiksētu akciju skaitu caur ieguldījumu sabiedrību, piesaistot kapitālu, sākotnēji publiski piedāvājot (IPO). Pēc IPO akcijas tiek kotētas biržā. Investori var iegādāties akcijas caur brokeru firmu otrreizējā tirgū.
Ar slēgtiem fondiem var tirgoties jebkurā diennakts laikā, kad tirgus ir atvērts. Viņi nevar uzņemties jaunu kapitālu pēc darbības uzsākšanas, taču viņiem var piederēt nekotēti vērtspapīri ASV
Katra veida fonds ietekmē arī tā cenu. Slēgtas ieguldījumu daļas atspoguļo tirgus vērtības, nevis paša fonda tīro aktīvu vērtību (NAV). Tas nozīmē, ka tos var iegādāties vai pārdot par jebkuru cenu, ar kuru fonds dienā tirgojas. Akciju cenas nosaka pieprasījums. Tā kā tirgus pieprasījums nosaka slēgto fondu cenu līmeni, akcijas parasti NAV pārdod vai nu ar piemaksu, vai ar atlaidi.
Slēgta tipa fondi, visticamāk, nekā atvērtie fondi iekļaus savos portfeļos alternatīvas investīcijas, piemēram, nākotnes līgumus, atvasinātos finanšu instrumentus vai ārvalstu valūtu. Slēgtu fondu piemēri ir pašvaldību obligāciju fondi. Šie fondi cenšas mazināt risku un iegulda vietējā un štata valdībā.
Ir vairākas iespējamās jomas, kurās izplatīšana notiek slēgta tipa fondos. Tās var rasties no dividendēm, realizēta kapitāla pieauguma vai procentiem no fondos turētiem fiksēta ienākuma aktīviem. Fonda sabiedrība nodod nodokļu slogu akcionāriem, izsniedzot viņiem veidlapu 1099-DIV ar sadalījumu sadalījumu katru gadu.
Atvērtie ieguldījumi
Atvērtie fondi tiek tirgoti reizes, ko dienas laikā nosaka fondu pārvaldnieki. Nav ierobežots, cik akciju var piedāvāt atvērts fonds, tas nozīmē, ka akcijas ir neierobežotas. Akcijas tiks emitētas tik ilgi, kamēr būs apetīte pēc fonda. Tātad, kad investori pērk jaunas akcijas, fonda sabiedrība izveido jaunas, aizstājošas.
Atvērto fondu cenas tiek fiksētas vienu reizi dienā to NAV un atspoguļo fonda darbību. Šī vērtība ir fonda aktīvi, no kuriem atskaitītas tā saistības. Šī ir vienīgā cena, par kuru šajā dienā var iegādāties fonda akcijas.
Daži atvērtie fondi var pieprasīt no ieguldītājiem maksu vai nu par akciju iegādi, vai arī tad, kad tās tiek pārdotas. Sākotnējā slodze ir maksa vai komisijas maksa, kas tiek iekasēta, kad ieguldītājs sākotnēji iegādājas fonda akcijas. Šī ir vienreizēja maksa, kas nav radušies kā darbības izdevumi. Papildu slodze ir maksa, kas tiek iekasēta no ieguldītājiem, pārdodot kopfondu akcijas. Maksas lielums ir atkarīgs no pārdoto akciju vērtības, parasti tiek iekasēts procentos. Citi atvērtie fondi no ieguldītājiem maksas vispār neņems. Tie ir zināmi kā bezslodzes fondi.
Atvērtie ieguldījumi, piemēram, kopieguldījumu fondi, paši nemaksā nodokļus, bet arī nodod nodokļu slogu saviem ieguldītājiem. Tas nozīmē, ka investori maksā nodokļus par jebkuru kapitāla pieaugumu vai ienākumiem, kas gūti no šiem fondiem.
