Kas ir ķīniešu dzīvžogs
Ķīnas riska ierobežošana ir taktiska pozīcija, kuras mērķis ir mazināt risku ieguldītājiem. Tas ietver īsu pozīciju konvertējamā vērtspapīrā un garo pozīciju tā pamatā esošajā aktīvā. Šāda veida apdrošināšana, iespējams, gūst labumu no nepareizi novērtētiem konversijas koeficientiem. Tirgotājs gūst peļņu, ja bāzes aktīvs nolietojas, samazinot prēmiju par konvertējamo vērtspapīru.
PĀRDOŠANĀS lejā ķīniešu dzīvžogs
Ķīniešu dzīvžogs, pazīstams arī kā reversais dzīvžogs, ir konvertējamas arbitrāžas veids. Konvertējamu vērtspapīru, piemēram, obligāciju ar iespēju konvertēt akcijās, pārdod ar piemaksu, lai atspoguļotu iespējas līguma izmaksas. Tirgotājs vēlas, lai pamatā esošā aktīva vērtība pazeminātos, padarot konvertējamā īso pozīciju rentablu. Risks ierobežojot īso pozīciju, ilgojoties ar pamatā esošo aktīvu, investoru aizsargā lielas vērtības.
Tas būtu pretstats iestatītā riska ierobežošanas veikšanai, kas ir arbitrāžas stratēģija, kas sevī ietver garu pozīciju konvertējamā vērtspapīrā un tā bāzes vērtspapīru saīsināšanu. Šis riska ierobežošanas veids arī izmanto peļņu no nepareizi aprēķinātiem konversijas koeficientiem, vienlaikus izolējot risku, kas nav saistīts ar kļūdu.
Tirgotājs gūst peļņu, kad bāzes aktīva vērtība palielinās, palielinot konvertējamā vērtspapīra prēmiju. Konvertējamu vērtspapīru, piemēram, obligāciju ar iespēju konvertēt akcijās, pārdod ar piemaksu, lai atspoguļotu iespējas līguma izmaksas. Risks ierobežojot garo pozīciju, saīsinot bāzes aktīvu, investoru aizsargā ar obligācijas nolietojumu.
Ķīniešu dzīvžogu kā apdrošināšanu
Ķīnas riska ierobežošanas stratēģija ir apdrošināšanas veids. Riska ierobežošana biznesa kontekstā vai portfelī ir saistīta ar riska samazināšanu vai nodošanu. Iedomājieties, ka korporācija var izvēlēties izveidot un pārvaldīt faktoru ārvalstī, uz kuru tā eksportē savu produktu, lai tā varētu nodrošināties pret valūtas risku.
Investoriem veicot riska ierobežošanu, viņu mērķis ir aizsargāt savus aktīvus. Riska ierobežošana var nozīmēt konservatīvu pieeju ieguldījumiem, taču stratēģiju izmanto daži no tirgus agresīvākajiem investoriem. Samazinot risku vienā portfeļa daļā, ieguldītājs bieži var uzņemties lielāku risku citur, palielinot viņu absolūtās atdeves potenciālu, vienlaikus riskējot ar mazāku kapitālu katrā atsevišķā ieguldījumā.
Vēl viens veids, kā to aplūkot, ir tāds, ka apdrošināšana pret investīciju risku nozīmē stratēģisku instrumentu izmantošanu tirgū, lai neitralizētu nelabvēlīgu cenu svārstību risku. Citiem vārdiem sakot, investori ierobežo vienu ieguldījumu, veicot citu.
