Kas ir centrālā banka?
Centrālā banka tiek raksturota kā "pēdējās iespējas aizdevējs", kas nozīmē, ka tā ir atbildīga par savas valsts ekonomikas nodrošināšanu ar līdzekļiem, kad komercbankas nespēj segt piegādes trūkumu. Citiem vārdiem sakot, centrālā banka novērš valsts banku sistēmas bankrotu.
Tomēr centrālo banku galvenais mērķis ir nodrošināt savu valstu valūtām cenu stabilitāti, kontrolējot inflāciju. Centrālā banka darbojas arī kā valsts monetārās politikas pārvaldes iestāde, un tā ir vienīgā apgrozībā esošo banknošu un monētu piegādātāja un iespiedēja. Laiks ir pierādījis, ka centrālā banka var vislabāk darboties šajās spējās, paliekot neatkarīgai no valdības fiskālās politikas un tāpēc neietekmējot jebkura režīma politiskās bažas. Centrālajai bankai būtu arī pilnībā jāatstāj visas komercbanku intereses.
Centrālās bankas pieaugums
Vēsturiski centrālās bankas loma ir pieaugusi, un daži var iebilst, jo kopš Anglijas bankas tika nodibināta 1694. gadā. Tomēr parasti tiek uzskatīts, ka mūsdienu centrālās bankas koncepcija parādījās tikai 20. gadsimtā. gadsimtā, reaģējot uz problēmām komercbanku sistēmās.
Laikā no 1870. līdz 1914. gadam, kad pasaules valūtas tika piesaistītas zelta standartam (GS), cenu stabilitātes uzturēšana bija daudz vieglāka, jo pieejamais zelta daudzums bija ierobežots. Līdz ar to monetārā ekspansija nevarēja notikt tikai no politiska lēmuma izdrukāt vairāk naudas, tāpēc inflāciju bija vieglāk kontrolēt. Tajā laikā centrālā banka galvenokārt bija atbildīga par zelta konvertējamības valūtā uzturēšanu; tā izdeva parādzīmes, pamatojoties uz valsts zelta rezervēm.
Sākoties Pirmajam pasaules karam, VPS tika atmests, un kļuva skaidrs, ka krīzes laikā valdības, kurām ir budžeta deficīts (jo tas prasa naudu, lai sāktu karu), un kurām vajadzīgi lielāki resursi, liks izdrukāt vairāk naudas. Tā kā valdības to darīja, tās saskārās ar inflāciju. Pēc kara daudzas valdības izvēlējās atgriezties GS, lai mēģinātu stabilizēt savu ekonomiku. Līdz ar to palielinājās izpratne par centrālās bankas neatkarības no jebkuras politiskās partijas vai administrācijas nozīmi.
Lielās depresijas un pēc Otrā pasaules kara nemierīgajos laikos pasaules valdības galvenokārt atbalstīja atgriešanos centrālajā bankā, kas bija atkarīgs no politisko lēmumu pieņemšanas procesa. Šis uzskats galvenokārt radās no nepieciešamības izveidot kontroli pār kara sagrautajām ekonomikām; turklāt nesen neatkarīgās valstis izvēlējās saglabāt kontroli pār visiem savu valstu aspektiem - pretdarbību koloniālismam. Pārvaldīto ekonomiku pieaugums Austrumu blokā bija saistīts arī ar pastiprinātu valdības iejaukšanos makroekonomikā. Tomēr galu galā centrālās bankas neatkarība no valdības atkal parādījās Rietumu ekonomikā un kļuva par optimālo veidu, kā panākt liberālu un stabilu ekonomisko režīmu.
Centrālā banka
Kā banka ietekmē ekonomiku
Var teikt, ka centrālajai bankai ir divi galvenie funkciju veidi: (1) makroekonomiski, regulējot inflāciju un cenu stabilitāti, un 2) mikroekonomiski, ja tie darbojas kā pēdējās iespējas aizdevēji. ( Makroekonomikas fona lasījumiem skatīt Makroekonomiskā analīze .)
Makroekonomiskās ietekmes
Tā kā centrālā banka ir atbildīga par cenu stabilitāti, tai ir jāregulē inflācijas līmenis, kontrolējot naudas piegādes ar monetārās politikas palīdzību. Centrālā banka veic atvērtā tirgus darījumus, kas vai nu iepludina tirgu ar likviditāti, vai arī absorbē papildu līdzekļus, tieši ietekmējot inflācijas līmeni. Lai palielinātu apgrozībā esošās naudas daudzumu un samazinātu procentu likmi (izmaksas) aizņēmumam, centrālā banka var iegādāties valdības obligācijas, vekseļus vai citas valdības emitētas parādzīmes. Šī pirkšana tomēr var izraisīt arī augstāku inflāciju. Kad tai būs jāapgūst nauda, lai samazinātu inflāciju, centrālā banka pārdos valdības obligācijas atklātā tirgū, kas palielina procentu likmi un attur aizņemties. Atklātā tirgus operācijas ir galvenie līdzekļi, ar kuriem centrālā banka kontrolē inflāciju, naudas piedāvājumu un cenas.
Mikroekonomiskās ietekmes
Centrālo banku nodibināšana par pēdējās iespējas aizdevējiem ir nomainījusi vajadzību pēc to brīvības no komercbanku darbības. Komercbanka piedāvā līdzekļus klientiem pēc rindas principa. Ja komercbankai nav pietiekamas likviditātes, lai apmierinātu klientu prasības (komercbankām parasti nav rezervju, kas ir vienādas ar visa tirgus vajadzībām), komercbanka var vērsties centrālajā bankā, lai aizņemtos papildu līdzekļus. Tas objektīvā veidā nodrošina sistēmu ar stabilitāti; centrālās bankas nevar dot priekšroku kādai konkrētai komercbankai. Daudzas centrālās bankas turēs komercbanku rezerves, kuru pamatā ir katras komercbankas noguldījumu proporcija. Tādējādi centrālā banka var pieprasīt, lai visas komercbankas saglabā, piemēram, rezervju / noguldījumu attiecību 1:10. Komercbanku rezervju politikas ieviešana darbojas kā vēl viens līdzeklis naudas piedāvājuma kontrolei tirgū. Tomēr ne visas centrālās bankas pieprasa komercbankām noguldīt rezerves. Piemēram, Apvienotā Karaliste to nedara, savukārt Amerikas Savienotās Valstis to nedara.
Likmi, ar kādu komercbankas un citas aizdevumu iespējas var aizņemties īstermiņa līdzekļus no centrālās bankas, sauc par diskonta likmi (kuru nosaka centrālā banka un nodrošina procentu likmju bāzi). Tika apgalvots, ka, lai atklātā tirgus darījumi kļūtu efektīvāki, diskonta likmei vajadzētu atturēt bankas no pastāvīgas aizņemšanās, kas izjauktu tirgus naudas piedāvājumu un centrālās bankas monetāro politiku. Aizņemoties pārāk daudz, komercbanka sistēmā cirkulēs vairāk naudas. Diskonta likmes izmantošanu var ierobežot, padarot to nepievilcīgu, ja to atkārtoti izmanto. (Lai uzzinātu vairāk, izlasiet Izpratne par mikroekonomiku .)
Pārejas ekonomikas
Mūsdienās jaunattīstības valstis saskaras ar tādiem jautājumiem kā pāreja no pārvaldītā uz brīvā tirgus ekonomiku. Galvenās bažas bieži ir inflācijas kontrole. Tas var izraisīt neatkarīgas centrālās bankas izveidi, taču tas var aizņemt kādu laiku, ņemot vērā, ka daudzas jaunattīstības valstis vēlas saglabāt kontroli pār savu ekonomiku. Bet valdības iejaukšanās, gan tieša, gan netieša, izmantojot fiskālo politiku, var apstādināt centrālās bankas attīstību. Diemžēl daudzas jaunattīstības valstis saskaras ar civiliem nekārtībām vai karu, kas var likt valdībai novirzīt līdzekļus no ekonomikas attīstības kopumā. Tomēr viens faktors, kuru, šķiet, apstiprina, ir tas, ka tirgus ekonomikas attīstībai ir nepieciešama stabila valūta (neatkarīgi no tā, vai to panāk ar fiksētu vai mainīgu valūtas kursu). Tomēr gan rūpniecības, gan jaunietekmes valstu centrālās bankas ir dinamiskas, jo nav garantēta ekonomikas vadīšanas veida neatkarīgi no tā attīstības pakāpes.
Grunts līnija
Centrālās bankas ir atbildīgas par nācijas (vai tautu grupas) monetārās sistēmas uzraudzību, kā arī plašu citu pienākumu klāstu, sākot no monetārās politikas pārraudzības un beidzot ar tādu īpašu mērķu īstenošanu kā valūtas stabilitāte, zema inflācija un pilnīga nodarbinātība. Centrālās bankas loma pēdējā gadsimtā ir kļuvusi nozīmīgāka. Lai nodrošinātu valsts valūtas stabilitāti, centrālajai bankai vajadzētu būt banku un monetārās sistēmas regulatoram un pilnvarotājai iestādei.
Mūsdienu centrālās bankas pieder valdībai, bet atsevišķi no savas valsts ministrijas vai finanšu departamenta. Lai arī centrālo banku bieži sauc par “valdības banku”, jo tā veic valdības obligāciju un citu instrumentu pirkšanu un pārdošanu, politiskiem lēmumiem nevajadzētu ietekmēt centrālās bankas operācijas. Protams, attiecību raksturs starp centrālo banku un valdošo režīmu dažādās valstīs ir atšķirīgs un laika gaitā turpina mainīties.
