Kas ir biržā tirgots atvasinājums?
Biržā tirgots atvasinājums ir finanšu instruments, kas tirgo regulētā biržā un kura vērtība ir balstīta uz cita aktīva vērtību. Vienkārši sakot, šie ir atvasinājumi, kuru tirdzniecība notiek regulētā veidā. Biržā tirgotie atvasinātie instrumenti ir kļuvuši aizvien populārāki, pateicoties priekšrocībām, kas tām piemīt pār ārpusbiržas atvasinājumiem, piemēram, standartizācija, likviditāte un saistību neizpildes riska novēršana. Fjūčeri un opcijas ir divi no vispopulārākajiem biržā tirgotajiem atvasinājumiem. Šos atvasinātos instrumentus var izmantot riska ierobežošanai vai spekulācijai ar plašu finanšu aktīvu klāstu, piemēram, precēm, akcijām, valūtām un pat procentu likmēm.
Biržas tirgoto atvasinājumu skaidrojums
Biržā tirgotie atvasinājumi ir labi piemēroti privātajam investoram, atšķirībā no viņu māsīcām. Ārpusbiržas tirgū ir viegli pazust no instrumenta sarežģītības un tā, kā tiek tirgots precīzs raksturs. Šajā sakarā biržā tirgotiem atvasinājumiem ir divas lielas priekšrocības:
- Standartizācija: Biržai ir standartizēti noteikumi un specifikācijas katram atvasinājumu līgumam, kas ieguldītājam ļauj viegli noteikt, cik daudz līgumu var pirkt vai pārdot. Katrs atsevišķais līgums ir arī tāda izmēra, kas mazajam investoram nav biedējošs. Neizpildes riska novēršana: pati atvasināto instrumentu birža darbojas kā darījuma partneris katram darījumam, kurā iesaistīti biržā tirgoti atvasinātie finanšu instrumenti, faktiski kļūstot par pārdevēju katram pircējam un pircēju par katru pārdevēju. Tas novērš risku, ka atvasināto instrumentu darījuma partneris var neizpildīt savas saistības
Vēl viena noteicošā pazīme biržā tirgotiem atvasinājumiem ir to tirgus vērtības iezīme, kurā ienākumi un zaudējumi no katra atvasinājumu līguma tiek aprēķināti katru dienu. Ja klientam ir radušies zaudējumi, kas ir mazinājuši iespiesto maržu, viņam / viņai būs savlaicīgi jāpapildina nepieciešamais kapitāls vai jāriskē, vai firma pārdod atvasināto finanšu instrumentu pozīciju.
Biržā tirgotie atvasinātie finanšu instrumenti un institucionālie investori
Biržā tirgotie atvasinātie instrumenti nav iecienīti lielās iestādēs, jo to īpatnības padara tos pievilcīgus maziem ieguldītājiem. Piemēram, standartizēti līgumi var nebūt noderīgi institūcijām, kuras parasti tirgo lielu daudzumu atvasinājumu, jo biržā tirgoto atvasinājumu mazākā nosacītā vērtība un to pielāgošana nav pietiekama. Arī biržā tirgotie atvasinātie instrumenti ir pilnīgi caurspīdīgi, un tas var būt šķērslis lielām iestādēm, kuras parasti nevēlas, lai viņu tirdzniecības nodomi būtu zināmi sabiedrībai vai konkurentiem. Institucionālajiem ieguldītājiem ir tendence tieši sadarboties ar emitentiem un investīciju bankām, lai izveidotu pielāgotus ieguldījumus, kas viņiem nodrošina precīzu riska un atdeves profilu.
