Daudzi finanšu konsultanti un akadēmiķi neiesaka pārdot akcijas un kopieguldījumu fondus, ja lāču tirgos cenas krītas. Viņi apgalvo, ka tad, ja jūs vienkārši varat turēties caur biezu un plānu, jūs domājat, ka ilgtermiņā varat baudīt labāku atdevi nekā jebkura cita aktīvu klase. Saskaņā ar Džeremija Sīgela klasisko grāmatu "Krājumi ilgtermiņā" ieguldījumu fondi pēc inflācijas var radīt vidējo gada ienesīgumu no 6, 5% līdz 7%. Tomēr ir gadījumi, kad ieguldījumu fonda pārdošana varētu būt pamatota; pirkt un turēt nav mūžīgi. Šeit mēs aplūkojam astoņus galvenos kopfonda pārdošanas iemeslus.
Portfeļa līdzsvarošana
Laika gaitā finanšu tirgu tendences varētu izraisīt aktīvu piešķiršanu novirzīties no vēlamajiem parametriem. Citiem vārdiem sakot, daži kopējie fondi var izaugt līdz lielai portfeļa daļai, pakļaujot jūs atšķirīgam riska līmenim.
Lai izvairītos no šāda iznākuma, portfeli var periodiski līdzsvarot, pārdodot daļas fondos, kuriem ir salīdzinoši liels svars, un pārskaitot ieņēmumus uz fondiem, kuriem ir salīdzinoši mazs svars. Saskaņā ar šo noteikumu laiks pārdot kapitāla ieguldījumu fondus ir tad, kad tie ir guvuši labus ieguvumus paplašinātajā vēršu tirgū un tiem piešķirtais procentuālais daudzums ir kļuvis pārāk augsts.
Kopfondu izmaiņas vai nesaimnieciska pārvaldība
Kopfondi var mainīties vairākos veidos, kas var būt pretrunā ar sākotnējiem pirkšanas iemesliem. Piemēram, zvaigžņu portfeļa pārvaldnieks varētu pāriet uz kuģa, un viņu varētu aizstāt kāds, kuram trūkst tādu pašu iespēju. Vai arī var būt stila novirze, kas rodas, ja vadītājs laika gaitā pakāpeniski maina savu ieguldījumu pieeju.
Pie citiem signāliem, kas jāatstāj, ir pieaugoša tendence ikgadējās pārvaldības izmaksu attiecībās (MER) vai fonds, kura tirgus pieaugums ir liels. Ja fonds, salīdzinot ar tirgu, ir pieaudzis, pārvaldītājiem varētu būt grūti atšķirt savus portfeļus no tirgus, lai nopelnītu peļņu virs tirgus.
Investoru izaugsme
Iegūstot pieredzi un iegūstot lielāku bagātību, jūs varat pāraugt kopieguldījumu fondus. Ar lielāku bagātību nāk spēja iegādāties pietiekami daudz atsevišķu krājumu, panākt atbilstošu dažādošanu un izvairīties no MER. Ar lielākām zināšanām rodas pārliecība to izdarīt pats, neatkarīgi no tā, vai tas aktīvi vāc krājumus vai pērk un glabā tirgus indeksus, izmantojot biržā tirgotus fondus.
Dzīves cikla izmaiņas
Lai arī krājumi vēsturiski ir bijuši vislabākie ieguldījumi, kas ilgtermiņā viņiem pieder, to nepastāvība īstermiņā padara tos par neuzticamiem. Tuvojoties pensijai, bērnu pēcvidusskolas izglītībai vai kādam citam finansēšanas termiņam, ir laba ideja pāriet no akciju tirgus fondiem uz aktīviem, kuriem ir lielāka noteikta ienesīgums, piemēram, obligācijām vai termiņnoguldījumiem, kuru termiņi sakrīt ar laiku, kas līdzekļi būs nepieciešami.
Kļūdas
Dažreiz ieguldītāju uzticamības pārbaude ir nepilnīga, un viņiem pieder līdzekļi, kurus viņi citādi nebūtu iegādājušies. Piemēram, ieguldītājs var atklāt, ka fonds ir pārāk nepastāvīgs viņu gaumei.
Portfeļa kļūdas, iespējams, pieļāvis arī ieguldītājs. Bieži sastopama kļūda ir pārmērīga dažādošana ar pārāk daudziem līdzekļiem, kam var būt grūti sekot līdzi, un tie parasti mēdz būt vidējie, salīdzinot ar tirgus rezultātiem. Parasti liela apjoma fondu piederību var jaukt ar dažādošanu. Liels skaits fondu neizlīdzinās svārstības, ja tiem ir tendence virzīties tajā pašā virzienā. Nepieciešams ir līdzekļu kolekcija, kura dažiem var tikt paredzēta, kad citi zaudē savu ieguldījumu.
Novērtēšana
Atbrīvojieties no kopieguldījumu fondiem, lai līdzsvarotu fiksētā portfeļa sadalījumu, izmantojot elastīgu vai oportūnistisku pieeju. Kopīgs novērtēšanas kritērijs ir cenu un ieņēmumu (P / E) attiecība ASV akcijām. Laika gaitā tiem vidēji ir 14 līdz 15 P / E, tāpēc, ja tas palielinās līdz 24 līdz 26, novērtējumi tiek pārmērīgi palielināti un lejupslīdes risks ir paaugstināts.
Kaut kas labāks nāk līdzi
Investīciju leģenda Sers Džons Templetons ieteica pārdot, kad vien notiks kaut kas labāks. Kopfondu jomā daži fondi var ienākt tirgū ar jauninājumiem, kas labāk dara to, ko dara jūsu fonds. Vai laika gaitā var izrādīties, ka citi portfeļu pārvaldītāji darbojas labāk pret tiem pašiem etaloniem.
Nodokļu samazināšana
Kopējie fondi, kas tiek turēti ar nodokli apliekamos kontos, varētu būt ievērojami zemāki par to pirkšanas cenu. Tos var pārdot, lai realizētu kapitāla zaudējumus, kurus izmanto, lai kompensētu ar nodokli apliekamo kapitāla pieaugumu un tādējādi samazinātu nodokļus.
Ja pārdošana bija paredzēta tikai kapitāla zaudējumu aplikšanai ar nodokļiem, ieguldītājs vēlēsies atjaunot pozīciju pēc 30 dienu perioda, kas vajadzīgs, lai izvairītos no virspusēju zaudējumu noteikuma. Investors var izmantot iespēju, ka cena būs vienāda vai zemāka.
Nodokļu zaudējumu pārdošana parasti notiek no augusta līdz decembra beigām. Tas ir arī periods, kad daudzi fondi gada beigās ir novērtējuši kapitāla pieaugumu un ienākumus, ko tie sadalīs investoriem. Šīs summas ir apliekamas ar ieguldītājiem, tāpēc tas ir papildu iemesls zaudējušā fonda pārdošanai.
Grunts līnija
Lai gan šie astoņi iemesli var likt jums apsvērt iespēju atbrīvoties no sava fonda, atcerieties, ka, pārdodot, paturiet prātā atlikto pārdošanas maksu, īstermiņa tirdzniecības maksu un nodokļu ietekmi. Ja šie citi faktori neietilpst jūsu labā, iespējams, tas nav labākais laiks, lai izkļūtu.
