Kas ir ierobežotā opcija?
Ierobežota opcija ierobežo vai ierobežo maksimālo iespējamo peļņu tā turētājam. Kad bāzes aktīvs tiek slēgts par noteiktu cenu vai virs tās, opcija tiek automātiski izmantota. Ierobežotajām zvana opcijām šī opcija tiek izmantota, kad un kad bāzes vērtspapīrs aizveras iepriekš noteiktajā līmenī vai virs tā. Līdzīgi izmanto ierobežoto pārdošanas iespēju līgumu gadījumos, kad un kad bāzes vērtspapīrs aizveras iepriekš noteiktajā līmenī vai zem tā.
Taustiņu izņemšana
- Ierobežotās iespējas ir vaniļas pirkšanas un pārdošanas opcijas variācijas. Ierobežotās opcijas ierobežo opcijas īpašnieka izmaksas summu, bet arī samazina cenu, kuru maksās opcijas pircējs. Šī rīka galvenais ieguvums ir nepastāvības pārvaldīšana, kad tā ir zema un, iespējams, lai paliek tāds.
Kā darbojas ierobežotā opcija
Ierobežotās iespējas ir viena veida atvasinājumi, kas nodrošina augšējo un apakšējo robežu iespējamiem rezultātiem. Atšķirība starp streika cenu un robežām ir pazīstama kā maksimālā robeža. Kaut arī šī robeža ierobežo īpašnieka peļņas iespējas, tā rodas ar samazinātām izmaksām. Tāpēc, ja turētājs uzskata, ka pamatā esošais aktīvs mainīsies nedaudz, ierobežotās iespējas nodrošina labu līdzekli tā uztveršanai. Lai iegūtu opcijas maksimālo cenu sarunai, pievienojiet maksimālo intervālu standarta cenai. Par pirkumu atņemiet korķa intervālu no standarta cenas.
Cits ierobežoto iespēju nosaukums ir ierobežotā stila iespējas. Konceptuāli ierobežotas iespējas ir līdzīgas vertikālām starpībām, kurās ieguldītājs pārdod zemākas cenas iespēju, lai daļēji kompensētu augstākas cenas iespēju pirkumu. Abām iespējām ir vienāds derīguma termiņš.
Piemēram, buļļu cenu starpības gadījumā ieguldītājs pērk pirkšanas iespējas ar vienu fiksēto cenu, vienlaikus pārdodot to pašu aktīvu un derīguma termiņa zvanu skaitu, bet augstāku brīdinājumu. Tā kā otrais zvans atrodas tālāk par bāzes aktīva pašreizējo cenu, tā cena ir zemāka. Abi darījumi kopā maksā mazāk nekā zvanu tiešais pirkums. Tomēr kompromiss ir ierobežots peļņas potenciāls.
Citas līdzīgas stratēģijas
Lielākais ierobežoto iespēju ieguvums ir nepastāvības pārvaldīšana. Pircēji uzskata, ka pamatsummai ir neliela nepastāvība, un tā mainīsies tikai nedaudz. Pārdevēji vēlas aizsargāties pret lielām kustībām un lielu nepastāvību. Protams, pārdevējam kompensācija par nepastāvību ir zemākas iekasētās prēmijas. Pircējam tas ir pretējs ar ierobežotu peļņas potenciālu un zemākām pirkuma izmaksām.
Vienu nepastāvības pārvaldības stratēģiju sauc par apkakli. Šī ir aizsargājošo iespēju stratēģija pakārtotā aktīva turētājam, iegādājoties naudas izdošanas iespēju, vienlaikus pārdodot ārpus naudas pirkšanas iespēju. Apkakli sauc arī par dzīvžogu ietinēju.
Nestandartizēti nākotnes līgumi ir izplatīti valūtas tirgos, lai ierobežotu valūtas tirgus nepastāvību. Tie ir nestandartizēti nākotnes līgumi, kas izveido izpildes cenu diapazonu, izmantojot divas atvasināto finanšu instrumentu tirgus pozīcijas. Diapazona nākotnes līgums ir izveidots tā, lai tas nodrošinātu aizsardzību pret nelabvēlīgām valūtas kursa svārstībām, vienlaikus saglabājot zināmu augšupvērstu potenciālu gūt labumu no labvēlīgām valūtas svārstībām.
