Ir vairāki rīki, kas nosaka, cik efektīvi uzņēmums pārvalda savu apgrozāmo kapitālu, galvenokārt, apskatot krājumu un naudas plūsmas mērījumus.
Analītiķi un investori aplūko uzņēmuma apgrozāmo kapitālu, lai noteiktu tā kopējo efektivitāti un finansiālo stāvokli. Apgrozāmais kapitāls būtībā ir nauda, kas uzņēmumam nepieciešama ikdienas darbības uzturēšanai. Tas sastāv no vairākiem komponentiem, no kuriem trīs ir vissvarīgākie:
- Parādi kreditoriemKorientēti krājumiKrājumu līmeņi
Attiecīgi, novērtējot uzņēmuma apgrozāmā kapitāla pārvaldību, jāņem vērā apgrozāmo līdzekļu koeficients, krājumu apgrozījuma koeficients un savākšanas koeficients.
Apgrozāmo līdzekļu attiecība
Apgrozāmo līdzekļu koeficients parāda apgrozāmos līdzekļus, dalot tos ar īstermiņa saistībām, un norāda investoriem un analītiķiem, vai uzņēmumam ir pietiekami īstermiņa aktīvi, lai segtu īstermiņa saistības. Attiecība, kas ir starp 1, 2 un 2, 0, parasti tiek uzskatīta par apmierinošu.
Krājumu apgrozījuma attiecība
Krājumu apgrozījuma attiecība norāda, cik reizes uzņēmums pārdod un aizstāj krājumus noteiktā laika posmā. Šīs attiecības formula sadala uzņēmuma pārdošanas apjomus ar tā krājumiem. Augstos krājumu apgrozījuma koeficientus parasti interpretē kā tādus, kas norāda vai nu uz ļoti spēcīgu pārdošanu, vai arī uz neefektīvu iepirkumu. Lai noteiktu, kurš tas ir, analītiķi papildus apgrozījuma līmenim aplūko arī vidējos krājumu skaitļus. (Plašāku informāciju skatiet sadaļā “Krājumu apgrozījuma lasīšana”.)
Kolekcijas attiecība
Iekasēšanas koeficients sniedz priekšstatu par vidējo laiku, kas nepieciešams uzņēmumam naudas saņemšanai, kas tam pienākas no pārdošanas klientiem. Zemākas iekasēšanas koeficienta vērtības ir labvēlīgākas, jo debitoru parādu savlaicīga iekasēšana ir būtiska, lai nodrošinātu, ka uzņēmums vienmēr uztur atbilstošu naudas plūsmu darbības izdevumiem.
Apskatot šos trīs koeficientus, analītiķi un investori var palīdzēt izlemt, vai uzņēmuma apgrozāmo līdzekļu pārvaldība ir efektīva un vai uzņēmums ir labs ieguldījums.
(Papildinformāciju lasiet sadaļā "Kāpēc apgrozāmo līdzekļu pārvaldība ir svarīga.")
