Kas ir obligāciju mākleris?
Obligāciju brokeris ir brokeris, kurš investīciju (obligāciju tirgotāju) vārdā veic ārpusbiržas obligāciju darījumus. Obligāciju brokeri darbojas kā starpnieki starp obligāciju pircējiem un pārdevējiem, saglabājot anonīmu abu pušu identitāti darījuma beigās. Brokeri sazinās ar tirgotājiem pa tālruni un internetā, lai iegūtu cenas no abām pusēm.
Izpratne par Obligāciju starpnieku
Valsts kases vērtspapīru pirkšanai nav nepieciešami obligāciju māklera pakalpojumi, jo to var viegli izdarīt, izmantojot tiešsaistes kases platformu Treasury Direct. Tomēr, lai iegādātos pašvaldību obligācijas un korporatīvās obligācijas, ieguldītājiem tas jādara ar brokera starpniecību. Tad obligāciju brokeris ir starpnieks starp pircējiem un obligāciju emitentiem vai pārdevējiem.:
Brokeris veic obligāciju tirdzniecību biržas tirdzniecības vietā vai ārpusbiržas tirgos un investoru vārdā pērk un pārdod obligāciju vērtspapīrus apmaiņā pret komisijām. Obligāciju mākleri nopelna naudu no starpības, kurā viņi apmainās ar obligācijām starp tirgotājiem, un šajā procesā uzņemas nelielu risku, jo brokeri parasti netur ilgās vai īsās obligāciju pozīcijas. Piemēram, ja brokeris iegādājas obligāciju par 98 USD un pārdod to par 99 USD, viņš no darījuma nopelna starpību 1 USD.
Trūkst cenu pārredzamības obligācijām, salīdzinot ar kapitāla vērtspapīru cenām. Obligāciju mākleri var izmantot šo faktu, nosakot obligācijas cenu. Uzcenojums ir tad, kad brokeris pērk obligāciju par zemu cenu, tad neilgi pēc tam to par augstāku cenu pārdod nezināmam klientam. Brokeris nopelna naudu no pirkšanas un pārdošanas darījuma izplatības. Kaut arī obligāciju brokeriem ir tiesības uz 1% –2% uzcenojumu par saviem tirdzniecības pakalpojumiem un rīcības brīvību, starpība varētu būt pārāk pārmērīga (ja lielāka par 5%), radot interešu konfliktu starp obligāciju brokeri, kurš vēlas pārdot obligācijas augsta cena un klients, kurš vēlas tos iegādāties par zemu cenu. Tā kā komisijas maksas un uzcenojuma lielums ir slēpts, ieguldītājam ir jāpārliecinās, ka viņš ir informēts un zinošs par obligāciju un cenu diapazonu, kurā obligācijām vajadzētu tirgoties.
Lai arī obligāciju brokeriem ir galvenā loma, saglabājot pircēju un pārdevēju anonimitāti obligāciju tirgū, progresējot datorsistēmām, daži no šiem pienākumiem ir novecojuši. Pašlaik cilvēku mijiedarbībai joprojām ir liela nozīme obligāciju tirdzniecībā.
Obligāciju brokera sertifikācija
Viena no galvenajām prasībām, pirms kāds var kļūt par obligāciju brokeru, ir jānokārto vispārējais vērtspapīru pārstāvju eksāmens, ko parasti sauc par 7. sērijas eksāmenu, kuru piedāvā Finanšu nozares pārvaldes iestāde (FINRA) un kas ļauj brokeriem iesaistīties vērtspapīru pirkšanā un pārdošanā.. Pirms eksāmena kārtošanas attiecīgais kandidāts jāsponsorē brokerim / tirgotāju firmai. Šī prasība liek ikvienam, kurš vēlas būt brokeris, vispirms meklēt praksi vai darbu brokeru sabiedrībā. Pēc 2018. gada 1. oktobra 7. sērijas kandidātiem pirms sēdes uz 7. sēriju būs jākārto arī vērtspapīru nozares pamatjautājumu eksāmens.
Turklāt vairums štatu pieprasa mākleriem kārtot vienoto vērtspapīru aģentu valsts eksāmenu, ko parasti sauc par 63. sēriju. Kā norāda nosaukums, eksāmens attiecas uz valsts likumiem un noteikumiem, kas regulē finanšu vērtspapīrus.
