Kāda ir ieguvumu un izmaksu attiecība (BRC)?
Ieguvumu un izmaksu attiecība (BCR) ir attiecība, ko izmanto izmaksu un ieguvumu analīzē, lai apkopotu vispārējās attiecības starp ierosinātā projekta relatīvajām izmaksām un ieguvumiem. BCR var izteikt monetārā vai kvalitatīvā izteiksmē. Ja projektam BCR ir lielāks par 1, 0, tiek sagaidīts, ka projekts uzņēmumam un tā ieguldītājiem sniegs pozitīvu pašreizējo neto vērtību.
Taustiņu izņemšana
- Ieguvumu un izmaksu attiecība (BCR) ir rādītājs, kas parāda saistību starp ierosinātā projekta relatīvajām izmaksām un ieguvumiem, kas izteikti naudas izteiksmē vai kvalitatīvā izteiksmē. Ja projektam BCR ir lielāks par 1, 0, tiek sagaidīts, ka projekts uzņēmumam un tā ieguldītājiem sniegs pozitīvu pašreizējo neto vērtību. Ja projekta BCR ir mazāks par 1, 0, projekta izmaksas pārsniedz ieguvumus, un tas nav jāņem vērā.
Kā darbojas ieguvumu un izmaksu attiecība
Ieguvumu un izmaksu attiecības (BCR) visbiežāk izmanto kapitāla budžetā, lai analizētu jaunā projekta uzsākšanas kopējo naudas vērtību. Tomēr lielu projektu izmaksu un ieguvumu analīzi var būt grūti labot, jo ir tik daudz pieņēmumu un neskaidrību, kuras ir grūti izteikt skaitļos. Tāpēc parasti ir plašs potenciālo BCR iznākumu diapazons.
BCR arī nesniedz nekādu priekšstatu par to, cik liela ekonomiskā vērtība tiks radīta, tāpēc BCR parasti tiek izmantots, lai iegūtu aptuvenu priekšstatu par projekta dzīvotspēju un to, cik iekšējā atdeves likme (IRR) pārsniedz diskonta likmi., kas ir uzņēmuma vidējās svērtās kapitāla izmaksas (WACC) - šī kapitāla alternatīvās izmaksas.
BCR tiek aprēķināts, dalot ierosināto kopējo projekta naudas ieguvumu ar piedāvātajām projekta kopējām naudas izmaksām. Pirms skaitļu dalīšanas tiek aprēķināta attiecīgo naudas plūsmu neto pašreizējā vērtība piedāvātajā projekta darbības laikā - ņemot vērā gala vērtības, ieskaitot glābšanas / sanācijas izmaksas.
Ko stāsta BCR?
Ja projektam ir BCR, kas ir lielāks par 1, 0, ir paredzams, ka projektam būs pozitīva pašreizējā neto vērtība (NPV), un tā iekšējā atdeves likme (IRR) pārsniedz diskonta likmi, kas izmantota DCF aprēķinos. Tas liek domāt, ka projekta naudas plūsmas NPV pārsniedz izmaksu NPV, un projekts ir jāapsver.
Ja BCR ir vienāds ar 1, 0, attiecība norāda, ka gaidāmās peļņas NPV ir vienāds ar izmaksām. Ja projekta BCR ir mazāks par 1, 0, projekta izmaksas pārsniedz ieguvumus, un tas nav jāņem vērā.
BCR lietošanas piemērs
Piemēram, pieņemsim, ka uzņēmums ABC vēlas novērtēt tāda projekta rentabilitāti, kas paredz daudzdzīvokļu ēkas atjaunošanu nākamā gada laikā. Uzņēmums nolemj iznomāt projektam nepieciešamo aprīkojumu par USD 50 000, nevis to iegādāties. Inflācijas līmenis ir 2%, un paredzams, ka atjaunošana nākamajos trīs gados palielinās uzņēmuma gada peļņu par USD 100 000.
Nomas kopējo izmaksu NPV nav nepieciešams diskontēt, jo sākotnējās izmaksas 50 000 USD tiek apmaksātas iepriekš. Paredzēto ieguvumu NPV ir 288 388 USD vai (100 000 USD / (1 + 0, 02) ^ 1) + (100 000 USD / (1 + 0, 02) ^ 2) + (100, 00 USD / (1 + 0, 02) ^ 3). Līdz ar to BCR ir 5, 77 jeb 288 388 USD, dalīts ar 50 000 USD.
Šajā piemērā mūsu uzņēmuma BCR ir 5, 77, kas norāda, ka projekta paredzamie ieguvumi ievērojami pārsniedz tā izmaksas. Turklāt uzņēmums ABC varēja gaidīt USD 5, 77 ieguvumus par katrām 1 USD izmaksām.
BCR ierobežojumi
Galvenais BCR ierobežojums ir tāds, ka tas samazina projektu līdz vienkāršam skaitam, ja ieguldījuma vai paplašināšanas panākumi vai neveiksme ir atkarīga no daudziem faktoriem un to var mazināt neparedzēti notikumi. Vienkārši sekojot noteikumam, ka virs 1.0 nozīmē panākumus, bet zemāk par 1.0, pareizrakstības kļūme ir maldinoša un var radīt nepatiesu komforta sajūtu projektā. BCR jāizmanto kā rīks saistībā ar citiem analīzes veidiem, lai pieņemtu labi pamatotu lēmumu.
