Populārais kļūdainais uzskats, ka 90% visu opciju beidzas bezvērtīgi, biedē ieguldītājus kļūdaini uzskatot, ka, iegādājoties opcijas, viņi zaudēs naudu 90% laika. Bet patiesībā Čikāgas valdes opciju birža (CBOE) lēš, ka tikai aptuveni 30% opciju beidzas bezvērtīgi, bet 10% tiek izmantoti, bet atlikušie 60% tiek tirgoti vai slēgti, izveidojot kompensējošu pozīciju.
Taustiņu izņemšana
- Zvanu pirkšana un pēc tam to pārdošana vai izmantošana peļņas gūšanai var būt lielisks veids, kā uzlabot jūsu portfeļa vispārējo sniegumu. Investori visbiežāk pērk zvanus, ja tie ir bullish par akciju vai citu vērtspapīru, jo tas dod viņiem sviras. Zvanīšanas iespējas dramatiski samazina maksimālo zaudējumu potenciāls var rasties ieguldījumam atšķirībā no akcijām, kurās var zust visa ieguldījuma vērtība, ja akcijas cena pazeminās līdz nullei.
Zvanu pirkšanas stratēģija
Pērkot zvanu, jūs maksājat opcijas prēmiju apmaiņā pret tiesībām pirkt akcijas par fiksētu cenu līdz noteiktam derīguma termiņam. Ieguldītāji visbiežāk pērk zvanus, ja viņiem ir bullish par akciju vai citu vērtspapīru, jo tas viņiem dod sviras efektu.
Apsveriet šādu piemēru: pieņemsim, ka XYZ akciju tirdzniecība notiek par 50 USD. Tālāk pieņemsim, ka viena mēneša opcijas piedāvājums akcijai maksā 3 USD. Tas piedāvā izvēli: vai jūs labprātāk nopirktu 100 XYZ akcijas par 5000 USD vai arī jūs drīzāk iegādātos vienu pirkšanas iespēju par 300 USD (3 USD x 100 akcijas), ņemot vērā, ka izmaksas būs atkarīgas no cenu slēgšanas viena mēneša laikā no šī brīža? Joprojām sajaukt? Apsveriet šo divu dažādo pieeju grafisko ilustrāciju:
Attēla autore Džūlija Banga © Investopedia 2019
Kā redzat, katra ieguldījuma izmaksa ir atšķirīga. Lai gan akciju pirkšanai būs nepieciešami USD 5000 ieguldījumi, iegādājoties pirkšanas iespēju, jūs varat kontrolēt vienādu skaitu akciju tikai par USD 300. Ņemiet vērā arī to, ka ienesīgākā cena akciju tirdzniecībā ir USD 50 par akciju, savukārt opciju tirdzniecības izdevīgākā cena ir USD 53 par akciju (neņemot vērā komisijas vai maksu).
Lai arī abiem ieguldījumiem ir neierobežots augšupvērstais potenciāls mēnesī pēc to pirkšanas, potenciālo zaudējumu scenāriji ir ļoti atšķirīgi. Piemērs: lai gan lielākais potenciālais opcijas zaudējums ir USD 300, akciju pirkšanas zaudējumi var būt visi sākotnējie ieguldījumi USD 5000 vērtībā, ja akcijas cena samazinās līdz nullei.
Pozīcijas aizvēršana
Investori var slēgt savas pirkšanas pozīcijas, pārdodot tās atpakaļ tirgū vai liekot tām realizēties. Šajā gadījumā viņiem ir jāpiegādā nauda darījuma partneriem, kuri tās pārdeva. Turpinot mūsu piemēru, pieņemsim, ka akciju tirdzniecība bija USD 55 tuvu mēneša beigām. Šādos apstākļos jūs varētu pārdot savu zvanu par aptuveni USD 500 (USD 5 x 100 akcijas), kas ļautu jums gūt tīro peļņu 200 USD (500 USD mīnus 300 USD prēmija).
Alternatīvi, jūs varētu izmantot zvanu, un tādā gadījumā jums būs jāpieskaita 5000 USD (50 USD x 100 akcijas), un darījuma partneris, kurš jums pārdeva zvanu, piegādās akcijas. Izmantojot šo pieeju, peļņa būtu arī 200 USD (5500 USD - 5000 USD - 300 USD = 200 USD). Ņemiet vērā, ka izmaksas, kas saistītas ar zvana izmantošanu vai pārdošanu, ir identiskas tīrā peļņa - 200 USD.
Grunts līnija
Tirdzniecības uzaicinājumi var būt efektīvs veids, kā palielināt ekspozīciju akcijām vai citiem vērtspapīriem, nepiesaistot daudz līdzekļu. Šādus aicinājumus plaši izmanto fondi un lieli investori, ļaujot abiem kontrolēt lielu akciju daudzumu ar salīdzinoši nelielu kapitālu.
