Kas ir barjeru iespēja?
Barjermehānisms ir atvasinājumu veids, kura izmaksa ir atkarīga no tā, vai bāzes aktīvs ir sasniedzis vai pārsniedzis iepriekš noteiktu cenu. Barjeru iespēja var būt izspiešana, kas nozīmē, ka tā derīguma termiņš zaudē spēku, ja pamatā esošā summa pārsniedz noteiktu cenu, ierobežojot īpašnieka peļņu un ierobežojot rakstnieka zaudējumus. Tas var būt arī izsitums, kas nozīmē, ka tam nav vērtības, kamēr pamatsumma sasniedz noteiktu cenu.
Barjeras izvēles pamati
Barjeru iespējas tiek uzskatītas par eksotiskām iespējām, jo tās ir sarežģītākas nekā Amerikas vai Eiropas pamata iespējas. Barjeru opcijas tiek uzskatītas arī par no ceļa atkarīgu iespēju veidu, jo to vērtība svārstās, mainoties bāzes aktīva vērtībai opcijas līguma darbības laikā. Citiem vārdiem sakot, šķēršļu varianta izmaksas pamatā ir bāzes aktīva cenu ceļš. Opcija kļūst bezvērtīga vai to var aktivizēt, šķērsojot cenu punkta barjeru. Barjeru iespējas parasti tiek klasificētas kā ieslēgšana vai izspiešana.
Iespīlēšanas barjeru opcijas
Iesaistīšanās iespēja ir šķēršļu opcijas veids, kurā ar šo iespēju saistītās tiesības rodas tikai tad, kad pamatā esošā vērtspapīra cena opcijas darbības laikā sasniedz noteiktu barjeru. Kad barjera ir iekārta vai tā pastāv, opcija paliek spēkā līdz tās termiņa beigām.
Iespīlēšanas iespējas var klasificēt kā augšup-un-iekšā vai lejup un iekšā. Augšupielādētas barjeras gadījumā opcija pastāv tikai tad, ja pamatā esošā aktīva cena paaugstinās virs iepriekš noteiktās barjeras, kas ir noteikta virs bāzes sākotnējās cenas. Turpretī samazināšanas un samazināšanas barjeru iespēja rodas tikai tad, kad pamatā esošo aktīvu cena ir zemāka par iepriekš noteiktu barjeru, kas ir noteikts zem pamatā esošās bāzes cenas.
Izsistās barjeras iespējas
Pretstatā iespīlēšanas barjerām opcijas izstumj, ja bāzes aktīvs sasniedz barjeru iespējas līguma darbības laikā. Knock-out barjeru iespējas var klasificēt kā up-out-out vai down-and-out. Augšupielādēta opcija zaudē spēku, kad pamatā esošais vērtspapīrs pārvietojas virs barjeras, kas ir noteikts virs bāzes sākotnējās cenas. Pazemināšanas un izslēgšanas opcija vairs nepastāv, kad bāzes aktīvs pārvietojas zem barjeras, kas noteikta zem bāzes cenas sākotnējās cenas. Ja bāzes aktīvs jebkurā brīdī opcijas darbības laikā sasniedz barjeru, opcija tiek izsvītrota vai izbeigta.
Citi barjeru variantu veidi
Ir iespējami citi iepriekš aprakstīto barjeru variantu varianti. Šeit ir trīs no tiem:
- Atlaižu barjeras iespējas : Gan izspiešanas, gan iespiešanās barjerās var būt noteikums par atlaižu piešķiršanu īpašniekiem, ja opcija nesasniedz barjeras cenu un kļūst bezvērtīga. Šādas iespējas sauc par atlaižu barjerām. Šādos gadījumos atlaides tiek izteiktas procentos no prēmijas, ko īpašnieks maksā par iespēju. Turbo garantijas šķēršļu opcijas: Turbo orderis, kas galvenokārt tiek tirgots Eiropā un Honkongā, ir tāda veida samazināšanas un samazināšanas opcija, kurai ir liela aizņemto līdzekļu daļa un kurai raksturīga zema nepastāvība. Tie ir populāri Vācijā un tiek izmantoti spekulāciju nolūkos. Parīzes variants: Parīzes variantā barjeras cenas sasniegšana neizraisa līgumu. Tā vietā bāzes aktīva cenai jāpavada iepriekš noteikts laika sprīdis, pārsniedzot sliekšņa cenu, lai līgums sāktu darboties. Šāda veida aktīvos mēra laiku, ko bāzes aktīva cena pavada ārpus barjeras cenu diapazona un iekšpusē. opcija.
Iemesli tirdzniecības barjeru opcijām
Tā kā barjeru iespējām ir iebūvēti papildu nosacījumi, tām parasti ir lētākas prēmijas nekā salīdzināmām iespējām bez barjerām. Tāpēc, ja tirgotājs uzskata, ka šķēršļus diez vai sasniegs, tad viņi, piemēram, var izvēlēties iegādāties nokautēšanas iespēju, jo tai ir zemāka prēmija un maz ticams, ka barjeras apstāklis viņus ietekmēs.
Kāds, kurš vēlas ierobežot pozīciju, bet tikai tad, ja bāzes kapitāla cena sasniedz noteiktu līmeni, var izvēlēties izmantot pievienošanās iespējas. Zemāka piemaksa par barjeru var padarīt to pievilcīgāku, nekā izmantot amerikāņu vai eiropiešu iespējas, kas nerada šķēršļus.
Taustiņu izņemšana
- Barjeru opcijas ir tādu opciju veids, kurās izmaksa ir atkarīga no tā, vai opcija ir sasniegusi vai pārsniegusi iepriekš noteiktu barjeras cenu. Barjeru opcijas piedāvā lētākas prēmijas, salīdzinot ar standarta opcijām, un tās tiek izmantotas arī pozīciju riska ierobežošanai. Galvenokārt ir divu veidu barjeru iespējas: izspēles un nobraukšanas barjeras.
Barjeru iespēju piemēri
Šeit ir divi iepriekš aprakstīto barjeru variantu piemēri.
Iespēja izmantot barjeru
Pieņemsim, ka ieguldītājs pērk augšupielādes un pirkšanas iespēju līgumu ar cenu 60 USD un barjeru 65 USD, ja pamatā esošās akcijas tirgojas par 55 USD. Opcija neeksistētu, kamēr pamatā esošā akciju cena nepārvietotos virs 65 USD. Kamēr ieguldītājs maksā par iespēju un potenciālu, ka tas varētu kļūt vērtīgs, opcija tiek piemērota tikai tad, ja pamatā esošā summa sasniedz 65 USD. Ja tā nenotiek, opcija nekad netiek aktivizēta, un opcijas pircējs zaudē to, ko viņi samaksāja par opciju.
Knock-Out barjeras iespēja
Pieņemsim, ka tirgotājs iegādājās “up-and-out” pārdošanas iespēju ar šķēršļiem 25 USD un bāzes cenu 20 USD, kad pamatā esošais vērtspapīrs bija tirdzniecība ar USD 18. Pamata vērtspapīrs iespējas līguma darbības laikā paaugstinās virs 25 USD, un tāpēc opcija vairs nepastāv. Tagad opcija ir bezvērtīga, pat ja tā tikai īsi pieskārās 25 ASV dolāriem un pēc tam atkrita zemāk.
