Kas ir balonu briedums
Balonu termiņš attiecas uz scenāriju, kad galīgais maksājums parāda atmaksai ir ievērojami lielāks nekā iepriekšējie maksājumi.
Šis termins visbiežāk tiek izmantots obligāciju emisijās. Obligāciju emisija un balonu termiņa plānošana emitentam var būt riskanta. Piemēram, ja viena gada laikā banka emitē 500 obligācijas, kuru dzēšanas termiņš ir 10 gadi, bankai jābūt pārliecinātai, ka tā spēs segt visu 500 obligāciju pamatsummu, kad tām pienāksies termiņš. Tāpat tai jāspēj segt visus kupona maksājumus šo desmit gadu laikā.
Kas ir maksājumi par balonu?
PĀRKLĀŠANA UZ LEJU Balonu briedums
Obligāciju emitenti var izvairīties no termiņa beigām. Piemēram, emitents var izlemt emitēt sērijveida obligācijas. Sērijas obligācijas tiek apmaksātas periodiski, nevis vienā galīgā dzēšanas datumā. Šīs obligācijas nogaida pakāpeniski, vairāku gadu laikā, un tās tiek izmantotas lielu projektu finansēšanai, kuru pabeigšana ilgst vairākus gadus.
Piemēram, emitents var izvēlēties izlaist 500 obligācijas, kuru dzēšanas termiņš ir pakāpenisks, ik gadu maksājot piecus gadus. Šādā veidā emitents var novērst balonu atmaksas termiņu, jo obligācijām emitētājam nebūs jāpārskaita viens milzīgs vienreizējs maksājums, kad obligāciju termiņš būs beidzies.
Balonu termiņš hipotēkās
Termins “balonu termiņš” tieši izriet no obligāciju emisijām. Tomēr ir nācies atsaukties arī uz lieliem galīgajiem maksājumiem, lai atmaksātu hipotēkas, komerciālos aizdevumus un cita veida parādus. Ja hipotēkas struktūras beigās ir balonu maksājums, tai būs vairāki mazāki maksājumi, kam sekos viens liels balonu maksājums.
Palielināts kopējais maksājums ir saistīts ar to, ka parāds nav ticis amortizēts visu mazāko iemaksu laikā. Amortizācija izveido regulāru maksājumu grafiku, kurā iekļauti gan procenti, gan pamatsumma. Parasti agrākie maksājumi galvenokārt segs procentus un tikai nedaudz atmaksās pamatsummu. Tomēr tuvāk aizdevuma termiņa beigām lielākā daļa maksājuma tiek ieturēta pamatsummā.
Šī atmaksas struktūra var būt pievilcīga, ja jaunam biznesam ir nepieciešams aizdevums, bet pašlaik tas nenopelna pietiekami daudz peļņas, lai katru mēnesi varētu pilnībā samaksāt par šo aizdevumu. Tomēr uzņēmums var būt drošs 10 vai 15 gadu laikā, kad aizdevuma termiņš beigsies, tas būs eksponenciāli pieaudzis un spēs izpildīt kopējo maksājumu.
Privātpersona var arī izvēlēties mājas hipotēku, maksājot ar balonu beigās. Viņi var izvēlēties to darīt, jo viņu ienākumi pašlaik ir zemi, taču viņi paredz iekasēt lielu naudas summu daudz vēlāk. Piemēram, viņi nākotnē var sagaidīt lielu mantojumu vai cita īpašuma pārdošanu. Ja aizņēmējs nevar veikt galīgo balonu maksājumu, viņš, iespējams, varēs refinansēt savu hipotēku vai pat pārdot māju, lai nokārtotu parāda atlikumu.
