Kas ir MiFID II?
MiFID II ir Eiropas Savienības (ES) izveidots tiesiskais regulējums, lai regulētu finanšu tirgus blokā un uzlabotu ieguldītāju aizsardzību. Tās mērķis ir standartizēt praksi visā ES un atjaunot uzticību nozarei, it īpaši pēc 2008. gada finanšu krīzes. Sākotnējās MiFID pārskatītā versija tika ieviesta 2018. gada 3. janvārī, vairāk nekā sešus gadus pēc tam, kad Eiropas Komisija, ES izpildvara, pieņēma tai likumdošanas priekšlikumu.
Tehniski MiFID II attiecas uz tiesisko regulējumu, un tajā noteiktie noteikumi faktiski ir Finanšu instrumentu tirgus regula (MiFIR); bet sarunās termins MiFID tiek lietots, lai apzīmētu abus.
Taustiņu izņemšana
- MiFID II, Eiropas Savienības tiesību aktu pakete finanšu nozares reformu jomā, tika ieviesta 2018. gada 3. janvārī. MFID II aptver praktiski visus aktīvus un profesijas ES finanšu pakalpojumu nozarē. Starp MiFID II galvenajiem noteikumiem ir izmaksu pārredzamības palielināšana un darījumu uzskaites uzlabošana.
Kā darbojas MiFID II
Sākotnējā finanšu instrumentu tirgus direktīva (MiFID) stājās spēkā 2007. gada novembrī. Nākamās globālās finanšu krīzes sākums atklāja dažus trūkumus tās noteikumos. Tas pārāk šauri koncentrējās uz akcijām (ignorējot fiksēta ienākuma instrumentus, atvasinātos instrumentus, valūtas un citus aktīvus) un nerisināja darījumus ar uzņēmumiem vai produktiem ārpus ES, atstājot noteikumus par tiem, kas jāizlemj atsevišķiem dalībniekiem.
MiFID II saskaņo pārraudzības piemērošanu starp valstīm un paplašina noteikumu darbības jomu. Jo īpaši tas uzliek vairāk ziņojumu sniegšanas prasību un testu, lai palielinātu pārredzamību un samazinātu tumšo fondu (privātas finanšu biržas, kas ļauj ieguldītājiem tirgoties, neatklājot viņu identitāti) un ārpusbiržas (ārpusbiržas) tirdzniecību. Saskaņā ar jaunajiem noteikumiem 12 mēnešu laikā akciju tirdzniecības apjoms tumšā baseinā ir ierobežots līdz 8%. Jaunie noteikumi attiecas arī uz tirdzniecību ar augstfrekvenci. Algoritmi, ko izmanto automatizētai tirdzniecībai, ir jāreģistrē, jāpārbauda un jāiekļauj slēdži.
Gatavošanās MiFID II firmām kopumā lēš 2, 1 miljardu dolāru, teikts Boston Consulting Group uzņēmuma Expand un IHS Markit ziņojumā.
MiFID II paplašina MiFID prasību jomu, attiecinot to uz vairāk finanšu instrumentiem. Akcijas, preces, parāda instrumenti, fjūčeri un iespējas līgumi, biržā tirgotie fondi un valūtas ietilpst tā kompetencē. Ja produkts ir pieejams kādā ES valstī, uz to attiecas MiFID II, pat ja, teiksim, tirgotājs, kurš to vēlas iegādāties, atrodas ārpus ES.
Kas ietekmē MiFID II?
MiFID II aptver ne tikai praktiski visus finanšu ieguldījumu un tirdzniecības aspektus, bet arī praktiski visus finanšu profesionāļus ES. Baņķieriem, tirgotājiem, fondu pārvaldniekiem, biržas ierēdņiem un mākleriem, kā arī viņu firmām visiem ir jāievēro tās noteikumi. Tāpat kā institucionālie un privātie investori.
MiFID II ierobežo ierobežojumus pamudinājumiem, ko trešajām personām maksā ieguldījumu sabiedrības vai finanšu konsultanti attiecībā uz klientiem sniegtajiem pakalpojumiem. Bankas un brokeru aģentūras vairs nevarēs iekasēt maksu par pētījumiem un darījumiem vienā paketē, liekot skaidrāk saprast katra izmaksas un, iespējams, uzlabojot ieguldītājiem pieejamo pētījumu kvalitāti. Brokeriem būs jāsniedz sīkāka atskaite par saviem darījumiem - faktiski vēl 50 datu vienību -, ieskaitot informāciju par cenu un apjomu. Viņiem būs jāsaglabā visa saziņa, ieskaitot telefona sarunas; tiek veicināta elektroniskā tirdzniecība, jo to ir vieglāk reģistrēt un izsekot.
