Kas ir aktīvu piešķiršana
Aktīvu piešķiršana ir ieguldījumu stratēģija, kuras mērķis ir līdzsvarot risku un atlīdzību, sadalot portfeļa aktīvus atbilstoši indivīda mērķiem, riska tolerancei un ieguldījumu horizontam. Trīs galvenajām aktīvu klasēm - akcijām, fiksēta ienākuma un naudai un tās ekvivalentiem - ir atšķirīgs riska un ienesīguma līmenis, tāpēc laika gaitā katra izturēsies atšķirīgi.
Stratēģisko līdzekļu piešķiršana portfeļu līdzsvara atjaunošanai
Kāpēc aktīvu piešķiršana ir svarīga?
Nav vienkāršas formulas, kas varētu atrast pareizo aktīvu sadalījumu katram indivīdam. Tomēr vairums finanšu speciālistu ir vienisprātis, ka aktīvu sadale ir viens no vissvarīgākajiem ieguldītāju lēmumiem. Citiem vārdiem sakot, atsevišķu vērtspapīru atlase ir sekundāra, salīdzinot ar veidu, kā aktīvi tiek sadalīti akcijās, obligācijās, naudā un ekvivalentos, kas būs galvenie jūsu ieguldījumu rezultātu noteicošie faktori.
Ieguldītāji dažādiem mērķiem var izmantot atšķirīgu aktīvu sadalījumu. Piemēram, kāds, kurš nākamā gada laikā ieekonomē jaunu automašīnu, varētu ieguldīt savu automašīnu krājkontu ļoti konservatīvā naudas, noguldījumu sertifikātu (CD) un īstermiņa obligāciju apvienojumā. Cits individuāls pensijas uzkrājums, kas var notikt gadu desmitu laikā, parasti lielāko daļu sava individuālā pensijas konta (IRA) iegulda krājumos, jo viņam ir daudz laika, lai izspiestu tirgus īstermiņa svārstības. Galvenais faktors ir arī riska tolerance. Kāds, kurš neērti ieguldīt akcijās, neskatoties uz ilgu laika periodu, var nodot savu naudu konservatīvākos sadalījumos.
Pamatlīdzekļu sadalījums pēc vecuma
Parasti krājumus ieteicams turēt piecus gadus vai ilgāk. Nauda un naudas tirgus konti ir piemēroti mērķiem, kas ir mazāki par gadu. Obligācijas krīt kaut kur pa vidu. Agrāk finanšu konsultanti ir ieteikuši atņemt investora vecumu no 100, lai noteiktu, cik daudz vajadzētu ieguldīt akcijās. Piemēram, 40 gadu vecumam 60% būtu jāiegulda akcijās. Noteikuma variācijas iesaka vecumu atņemt no 110 vai 120, ņemot vērā, ka vidējais dzīves ilgums turpina pieaugt. Tuvojoties pensijas vecumam, portfeļiem parasti vajadzētu pāriet uz konservatīvāku aktīvu sadali, lai palīdzētu aizsargāt jau uzkrātos aktīvus.
Aktīvu piešķiršanas sasniegšana, izmantojot dzīves cikla fondus
Aktīvu iedalīšanas kopējie fondi, kas pazīstami arī kā dzīves cikla vai mērķa datuma fondi, ir mēģinājums nodrošināt ieguldītājus ar portfeļa struktūrām, kas ņem vērā ieguldītāja vecumu, riska apetīti un ieguldījumu mērķus, ar atbilstošu aktīvu klašu sadalījumu. Tomēr šīs pieejas kritiķi norāda, ka ir problemātiski nonākt pie standartizēta risinājuma portfeļa aktīvu sadalei, jo atsevišķiem ieguldītājiem nepieciešami individuāli risinājumi.
Fonds Vanguard Retirement 2030 ir mērķa datuma fonda piemērs. Kopš 2018. gada fondam ir 12 gadu laika posms, līdz akcionārs cer sasniegt pensiju. Sākot ar 2018. gada 31. janvāri, fondam ir piešķirti 71% akciju un 29% obligāciju. Līdz 2030. gadam fonds pakāpeniski mainīsies uz konservatīvāku 50/50 kombināciju, atspoguļojot indivīda vajadzību vairāk saglabāt kapitālu un mazāku risku. Turpmākajos gados fonds pāriet uz 67% obligācijām un 33% akcijām.
