Kas ir uz grāmatvedību balstīts stimuls?
Uz grāmatvedību balstīts stimuls ir paredzēts, lai kompensētu korporatīvajiem vadītājiem, pamatojoties uz darbības rādītājiem, piemēram, peļņu uz akciju un kapitāla atdevi. Citi darbības rādītāji, kurus uzņēmumi parasti izmanto, lai novērtētu izpilddirektoru darbību, ir naudas plūsma, aktīvu atdeve, pamatdarbības ienākumi, neto ienākumi un akcionāru kopējā atdeve.
Šie plaši izmantotie veicināšanas plāni ir balstīti uz priekšstatu, ka uzņēmuma vadības galvenais mērķis ir palielināt akcionāru vērtības līdz visaugstākajam iespējamajam līmenim.
Izpratne par grāmatvedības stimuliem
Uz grāmatvedību balstīti stimuli parasti atalgo izpilddirektorus ar skaidras naudas un uzņēmuma akcijām vai darbinieku akciju opcijām. Visu lielumu uzņēmumos motivējošā samaksa parasti ietver ievērojamu daļu no vadītāju kompensācijas. Uzņēmumi nosaka ikgadējus atvieglojumus prēmiju darbiniekiem, izmantojot formulas, kuru pamatā ir šādi trīs komponenti:
- Individuālais atalgojuma līmenisDarbības rādītāji visā konkrētā biznesa vienībā
Taustiņu izņemšana
- Uz grāmatvedību balstīts stimuls ir paredzēts, lai kompensētu uzņēmumu vadītājiem, pamatojoties uz darbības rādītājiem. Uzņēmumi var izmantot daudzas dažādas metrikas, uz kurām balstīt prēmijas, ieskaitot individuālo algu līmeni, uzņēmuma mēroga darbības rādītājus un sniegumu, kas aprēķināts attiecībā uz konkrētu biznesa vienību.Šo programmu pretinieki uzskata, ka, sasaistot firmas sniegums izpildvaras algai, kas varētu izraisīt paaugstināta riska lēmumus.
Ekspānijas potenciālo vadītāju atalgojuma pieaugums
Uz grāmatvedību balstīti stimuli ir bijis vairāku gadu desmitu izpētes temats, jo uzņēmumi ir izstrādājuši savas definīcijas par to, kas uzskatāms par komerciāliem panākumiem un kā to vislabāk sasniegt. Darbinieku un izpildvaras mērķu saskaņošana ar akcionāru mērķiem, kuru pamatā ir grāmatvedības uzskaites pasākumi, tiek uzskatīta par tiešu stimulu kompensācijas noteikšanas procesu.
Kritiķi ir iebilduši, ka, tā kā vadītāji arvien vairāk saņem kompensāciju par uzņēmuma akciju stimulēšanu, viņi tiek mudināti koncentrēties uz īstermiņa ietekmi uz akciju cenu, nevis ilgtermiņa plānošanu un vispārēju biznesa stabilitāti. Saskaņā ar Ekonomikas politikas institūta datiem, vadītāju atalgojums no 1978. līdz 2014. gadam pieauga 90 reizes, salīdzinot ar parasto strādnieku atalgojumu.
Uz stimuliem balstītas kompensācijas priekšrocības un trūkumi
Šai praksei ir jāveic daudzi gadījumi, ieskaitot šādus ieguvumus:
- Prēmijas ir atskaitāmas no nodokļiem uzņēmumam, kas tās izmaksā. Šie notikumi neatšķaida akcionāru kapitālu.Šīs programmas akcionāru intereses saskaņo ar vadītāja stimuliem
No otras puses, uz stimuliem balstītas kompensācijas pretinieki min daudzus šīs prakses trūkumus, tostarp faktu, ka prēmiju aprēķināšana var būt ļoti sarežģīta, jo kompensācijas plāni bieži balstās uz daudziem veiktspējas mērījumiem. Turklāt ir daudz dažādu apbalvojumu veidu, piemēram, uz akciju balstīti stimuli, ilgtermiņa stimuli un īstermiņa prēmijas.
Pretinieki tāpat norāda uz faktu, ka izmantotie finanšu rādītāji ne vienmēr atspoguļo uzņēmuma vērtības izmaiņas. Piemēram, uzņēmums var uzrādīt būtisku peļņas par akciju pieaugumu, vienlaikus pazeminot uzņēmuma vērtību akcionāriem, izmantojot reālus relatīvus zaudējumus (dividendes, no kuriem atskaitīti kapitāla zaudējumi) vai negatīvu reālo ienesīgumu (ienesīgums mīnus inflācija).
Visbeidzot, piesaiste vadītājiem, kas maksā piemaksas par uzņēmuma sniegumu, var sekmēt augsta riska lēmumus. Ja viņi neizdodas, izpildvaras izpildītājs, iespējams, neuzvarēs prēmiju, bet viņa pamatalga tiks ietaupīta. Tikmēr uzņēmuma akciju cena var strauji pazemināties, tādējādi sāpinot akcionārus.
