Krājumu samazinājums no pēdējā mēneša augstākajiem līmeņiem, pieaugot pasaules tirdzniecības spriedzei, var izraisīt jaunu apvienošanās un apvienošanās darījumu vilni. S&P 500 maija mēnesī kritās pat par 6, 8%, un no tā izrietošais dažādu uzņēmumu klāstu pazeminātais tirgus novērtējums ļāva novērtēt iespējamos pārņemšanas mērķus. Pat neskatoties uz neseno krājumu palielināšanos, reaģējot uz Federālo rezervju jauno nostāju attiecībā uz procentu likmēm, vairāki potenciālie apvienošanās un apvienošanās mērķi joprojām tirgojas zem rekordaugstā līmeņa.
Morgans Stenlijs pārbaudīja dažus no iespējamākajiem mērķiem, izmantojot savu iegādes varbūtības novērtēšanas rīku, kas filtrē uzņēmumus, pamatojoties uz tādiem faktoriem kā tirgus kapitalizācija, parāda un aktīvu attiecība un dividenžu ienesīgums. Citi faktori ir saistīti ar konkrētām nozarēm, piemēram, veselības aprūpes uzņēmumi, visticamāk, saņem vairāk pārņemšanas piedāvājumu, un, piemēram, rūpniecības nozares uzņēmumi. Morgan Stanley nāca klajā ar 15 uzņēmumu sarakstu, liecina Business Insider. Septiņi no tiem ir uzskaitīti zemāk.
7 krājumi nogatavojušies apvienošanās un apvienošanās gadījumos
(Akcijas: tirgus kapitalizācija)
- Domino's Pizza Inc. (DPZ): USD 12, 0 miljardiMarriott Vacations Worldwide Corp. (VAC): 4, 3 miljardi USDBJ Wholesale Club Holdings Inc. (BJ): 3, 5 miljardi USDWPX Energy Inc. (WPX): 4, 5 miljardi USDTransocean Ltd. (RIG): 3, 7 miljardi USDAllergan PLC (AGN): USD 42, 0 miljardiAlexion Pharmaceuticals Inc. (ALXN): 26, 8 miljardi USD
Ko tas nozīmē ieguldītājiem
Alexion uzrāda iespējamo pārņemšanas mērķi farmācijas nozarē, jo uzņēmuma akcijas tirgojas krietni zem 2014. gadā sasniegtā līmeņa un pēdējos trīs gadus tirgojās uz sāniem pat tad, ja ir uzlabojušies ienākumi. Februāra sākumā Piper Jaffray Christopher Raymond ierosināja, ka Alexion varētu būt piemērots Amgenam, pamatojoties uz līdzīgām pētījumu jomām.
Domino's Pizza ir viens no spēcīgākajiem potenciālajiem mērķiem restorānu nozarē - uzņēmums ar spēcīgu zīmolu un pieredzi pārtikas piegādē. Endrjū Čārlzs no “Cowen Research” šā gada sākumā paskaidroja, kāpēc “Domino's” būs galvenais kandidāts uz “Restaurant Brands International” (RBI) iegādi. Viņš uzsvēra tukšumus, kurus Domino varētu aizpildīt attiecībā uz RBI, tostarp gan digitālo, gan piegādes paraugpraksi.
Tiek uzskatīts, ka Cheveron – Anadarko darījums, kas tika veikts agrāk šajā pavasarī, izsludina vairākus citus apvienošanās un apvienošanās darījumus Permas baseinā. WPX Energy, viens no mazākajiem ražotājiem reģionā, ir viens no vairākiem potenciālajiem mērķiem. Uzņēmuma akciju tirdzniecība šobrīd ir mazāka par pusi no rekordaugstā līmeņa, kas sasniegts 2014. gadā, padarot to par potenciāli lētu izvēli galvenajiem spēlētājiem, kas vēlas papildināt savu aktīvu portfeļus.
Skatos uz priekšu
Tirdzniecības karu eskalācija rada daudz neskaidrību. Tomēr notiekošie tirdzniecības konflikti varētu nevis pastiprināt apvienošanās un apvienošanās tirgus spēku, bet gan palīdzēt pastiprināt pārrobežu darījumus, jo uzņēmumi cenšas nodrošināt piegādes ķēdes un reaģēt uz nelabvēlīgiem tarifiem un citiem tirdzniecības šķēršļiem. Nesenā ASV nodokļu reforma un mierīgāks normatīvais klimats ir papildu faktori, kas veicina optimismu par pastāvīgu izturību apvienošanās un apvienošanās tirgū.
