Mainīgais lielums ir vērtspapīra vidējā cena noteiktā laika posmā. Analītiķi bieži izmanto mainīgos vidējos rādītājus kā analītisku instrumentu, lai atvieglotu tirgus tendenču sekošanu, kad vērtspapīri pārvietojas augšup un lejup.
Mainīgie vidējie lielumi var noteikt tendences un izmērīt impulsu; tāpēc tos var izmantot, lai norādītu, kad investoram ir jāpērk vai jāpārdod īpašs vērtspapīrs. Investori var izmantot arī mainīgos vidējos lielumus, lai noteiktu atbalsta vai pretestības punktus, lai noteiktu, kad cenas, iespējams, mainīs virzienu. Izpētot vēsturiskos tirdzniecības diapazonus, tiek izveidoti atbalsta un pretestības punkti, kur vērtspapīra cena pagātnē apvērsa tā augšupejošo vai lejupejošo tendenci. Šie punkti tiek izmantoti, lai pieņemtu lēmumus par pirkšanu vai pārdošanu.
Vidējie trūkumi
Diemžēl mainīgie vidējie rādītāji nav ideāli instrumenti tendenču noteikšanai, un tie investoriem rada daudz smalku, bet būtisku risku. Turklāt mainīgie vidējie lielumi neattiecas uz visiem uzņēmumiem un nozarēm.
Daži no galvenajiem vidējo rādītāju trūkumiem ir šādi:
- Mainīgie vidējie līmeņi nosaka tendences, ņemot vērā iepriekšējo informāciju. Tajos netiek ņemtas vērā izmaiņas, kas var ietekmēt vērtspapīra turpmāko darbību, piemēram, jauni konkurenti, lielāks vai mazāks pieprasījums pēc izstrādājumiem nozarē un izmaiņas uzņēmuma vadības struktūrā. Parasti slīdošais vidējais rādīs pastāvīgas izmaiņas vērtspapīra cenā laika gaitā. Diemžēl mainīgie vidējie rādītāji nedarbojas visiem uzņēmumiem, īpaši tiem, kas darbojas ļoti nepastāvīgās nozarēs vai tiem, kurus pašreizējie notikumi ļoti ietekmē. Tas jo īpaši attiecas uz naftas rūpniecību un ļoti spekulatīvām nozarēm kopumā. Vidējos mainīgos lielumus var sadalīt jebkurā laika posmā. Tomēr tas var būt problemātiski, jo vispārējā tendence var ievērojami mainīties atkarībā no izmantotā laika perioda. Īsākiem laika periodiem ir lielāka nepastāvība, turpretim ilgākiem termiņiem ir mazāka nepastāvība, bet tie neņem vērā jaunas izmaiņas tirgū. Investoriem jābūt uzmanīgiem, kuru laika periodu viņi izvēlas, lai pārliecinātos, vai tendence ir skaidra un būtiska. Pastāvīgās diskusijās tiek diskutēts par to, vai lielāka uzmanība būtu jāpievērš laika pēdējām dienām. Daudzi uzskata, ka jaunākie dati labāk atspoguļo drošības virzību, savukārt citi uzskata, ka dažām dienām lielāka svara piešķiršana nekā citām nepareizi rada tendenci. Investori, kas izmanto dažādas vidējo lielumu aprēķināšanas metodes, var zīmēt pilnīgi atšķirīgas tendences. Daudzi investori apgalvo, ka tehniskā analīze ir bezjēdzīgs veids, kā paredzēt uzvedību tirgū. Viņi saka, ka tirgum nav atmiņas un ka pagātne nav nākotnes rādītājs. Turklāt, lai to atbalstītu, ir veikti ievērojami pētījumi. Piemēram, Roy Nersesian veica pētījumu ar piecām dažādām stratēģijām, izmantojot mainīgos vidējos rādītājus. Katras stratēģijas panākumu līmenis svārstījās no 37% līdz 66%. Šis pētījums liecina, ka mainīgie vidējie ieguvumi dod rezultātu tikai pusi no laika, kas varētu padarīt tos riskantus, lai efektīvi noteiktu laika grafiku akciju tirgū. Vērtspapīri bieži parāda ciklisku uzvedības modeli. Tas attiecas arī uz komunālo pakalpojumu uzņēmumiem, kuriem ir pastāvīgs pieprasījums pēc viņu produktiem gadu no gada, bet notiek spēcīgas sezonālās izmaiņas. Lai arī mainīgie vidējie rādītāji var palīdzēt izlīdzināt šīs tendences, tie var arī slēpt faktu, ka drošībai ir tendence svārstīties. Jebkuras tendences mērķis ir paredzēt, kur nākotnē būs vērtspapīra cena. Ja vērtspapīrs nav tendence nevienā virzienā, tas nedod iespēju gūt peļņu no pirkšanas vai īsās pozīcijas pārdošanas. Vienīgais veids, kā ieguldītājs var gūt peļņu, būtu sarežģītas, uz iespējām balstītas stratēģijas ieviešana, kas balstās uz cenu nemainīgu cenu.
Grunts līnija
Mainīgo vidējo vērtību daudzi ir uzskatījuši par vērtīgu analītisko instrumentu, taču, lai jebkurš rīks būtu efektīvs, vispirms ir jāsaprot tā funkcija, kad to lietot un kad nelietot. Šeit aplūkotie riski norāda, kad mainīgie vidējie lielumi, iespējams, nebija efektīvs līdzeklis, piemēram, ja tos izmanto ar nepastāvīgiem vērtspapīriem, un to, kā tie var nepamanīt noteiktu svarīgu statistisko informāciju, piemēram, cikliskos modeļus.
Ir arī apšaubāms, cik efektīvi ir mainīgie vidējie rādītāji, lai precīzi norādītu cenu tendences. Ņemot vērā trūkumus, mainīgie vidējie lielumi var būt līdzeklis, ko vislabāk izmantot kopā ar citiem. Rezultātā personīgā pieredze būs galvenais rādītājs tam, cik efektīvi jūsu portfelim ir mainīgie vidējie rādītāji. (Lai iegūtu papildu informāciju, pārbaudiet: vai adaptīvie mainīgie vidējie rādītāji rada labākus rezultātus? )
