Tirdzniecības skats
VIX jeb nepastāvības indeksu 1993. gadā izveidoja Čikāgas valdes opciju birža (CBOE). Tā pamatoti saukts par “Baiļu indeksu”. Izmērot īstermiņa S&P 500 opciju cenas, VIX būtībā nosaka, cik bailīgi investori var būt par tirgus cenu svārstībām pie horizonta. Ja investorus parasti satrauc lielās cenu svārstības, opciju līgumi kļūst dārgāki un VIX palielinās vienlaikus. Kad investori ir mierīgāki, notiek pretējais - iespējas kļūst lētākas un VIX samazinās.
Vol-magedons
Šā gada februārī masveida notikumi, kas balstīti uz nepastāvību un kurus daži dēvēja par Vol-magedonu, sagrāva daudzus investorus un dažus fondus. ETF / ETN, kuru pamatā ir VIX kustība, ieskaitot VXX, UVXY (ar sviras efektu VIX) un SVXY (apgriezts VIX), veica milzīgas cenu izmaiņas, kad palielinājās tirgus nepastāvība. Ar šīm nepastāvīgajām automašīnām joprojām notiek liela tirdzniecība, jo pašu VIX nevar tieši tirgot.
Noturīgs VIX pacēlums
Iepriekš redzamā VIX diagramma parāda monstra februāra smaili. Bet, iespējams, vēl svarīgāk ir tas, ka diagramma parāda pastāvīgi augsto VIX līmeni pēdējos divos mēnešos, salīdzinot ar vēsturiskajiem vidējiem rādītājiem. Kā parādīts diagrammā, VIX pēdējais pacēlums sākās oktobra sākumā, tieši ap to laiku, kad S&P 500 sāka savu jaunāko kritumu no rekordaugstajiem līmeņiem. Kopš tā laika VIX ir saglabājies paaugstināts virs 200 dienu mainīgā vidējā līmeņa, kas vienmērīgi svārstījās ap 16 līmeni. Faktiski VIX divos pēdējos gadījumos ir izmantojis mainīgo vidējo lielumu, tieši tad, kad likās, ka tirgi nedaudz nomierinās.
VIX līmeņi parasti diezgan ātri atgriežas pie vidējā līmeņa (šajā gadījumā uz leju). Bet tikmēr, kamēr investori baidīsies par paplašinātu tirgus korekciju vai pat gaidāmo lāču tirgu, VIX, iespējams, paliks neraksturīgi paaugstināts.
