Daudzi investīciju konsultāciju centri sniedz pēc iespējas lielāku atdevi pēc iespējas mazākam riskam. Bet kā ir ar monētas otru pusi? Kā būtu ar riska iespēju izmantošanu un aktīva augsta riska ieguldījumu portfeļa veidošanu? Šādam portfelim varētu būt ievērojams solījums ienesīgumam tirgū, taču ieguldītājiem, tuvojoties šāda veida ieguldījumu stilam, ir jāpatur prātā dažas idejas.
Kāpēc meklēt risku?
Saikne starp risku un atlīdzību ne vienmēr ir nevainojama vai paredzama, taču starp risku un atlīdzību pastāv laika pārbaudīta korelācija. Ja investori vēlas augstāku atdevi, viņiem ir jābūt gataviem uzņemties lielāku risku. Citādāk sakot, ja ieguldītājs var uzņemties lielāku risku, viņš vai viņa potenciāli var gūt arī ievērojami lielāku atdevi.
Zema riska / augstas atdeves portfelis biežāk ir saistīts ar fantāziju (vai krāpšanu) nekā par realitāti. Turklāt ne visi riski ir slikti atsevišķam investoram. Tad galvenais ir uzņemties pareizos riskus. Galu galā risks kļūst problemātisks tikai tad, ja vai kad ieguldītājs kļūdās. Pastāv arī dažādas riska idejas. Visas naudas portfeļa turēšana faktiski ir diezgan riskanta, ja inflācija mazina šo naudu.
Lielas iestādes nevar atļauties riskus, kas saistīti ar zemu likviditāti, bet indivīdam šis slieksnis ir daudz zemāks. Pat neliels fonds var nespēt ieguldīt 20 dolāru vērtībā, kas dienā tirgo 50 000 akciju, taču nav iemesla, ka atsevišķs ieguldītājs nevar uzņemties šo likviditātes risku. Tāpat daudzi institucionālie investori nevar ieguldīt akcijās par zemām cenām, rozā lapu / ziņojumu dēļu akcijās vai dažu nozaru akcijās (īpaši attiecībā uz noteiktiem ētiskajiem fondiem), taču indivīdiem nav šādu likumā noteiktu ierobežojumu.
Ir arī svarīgi saprast vēl vienu galveno “augsta riska” portfeļu detaļu - nepastāvība nav risks. Tiesa, daudzi akadēmiķi un tirgus dalībnieki kā nepastāvīgumu izmanto riska svārstīgumu (piemēram, beta), taču daudzos aspektos svārstīgums ir slikts riska analogs. Risks, kā to definētu vairums investoru, ir vai nu zaudējumu varbūtība, vai arī varbūtība, ka kāds aktīvs (vai aktīvu kolekcija) sniegs mazāku nekā gaidītā atdeve.
Daži akcijas var mainīties savvaļas augšup un lejup, bet investori tomēr gūst skaistu atlīdzību. Citos gadījumos daži krājumi vienkārši klusi un vienmērīgi izgaist aizmirstībā. Daudzos aspektos nepastāvība ir tāda pati kā turbulence, ko piedzīvo, braucot ar lidmašīnu, turpretī risks ir faktiskā avārijas iespējamība.
Ne visi riski ir vienādi
Viena no vissvarīgākajām koncepcijām, veidojot augsta riska portfeli, ir tā, ka ne visi riski ir vienādi. Tuvs secinājums ir tāds, ka ieguldītājiem jāmeklē tikai viedie riski, tie riski, kurus viņi saņem kompensācijā. Piemēram, ieguldījumi bankrotējušu uzņēmumu kapitālā gandrīz nekad neatmaksājas. Jā, akciju tirdzniecība par penss un uzņēmumi bieži izdzīvo, taču bankrota process gandrīz vienmēr pilnībā iznīcina kapitāla ieguldītājus, un šajā "gandrīz" nav pietiekami daudz iespēju, lai apstiprinātu risku.
Investoriem vajadzētu arī aizsargāties pret slinkumu un pašapmierinātību. Augsta riska ieguldīšana prasa atsaucību un uzmanību detaļām. Tā kā portfeļa veidošana bez rūpīgas izpētes un pēc tam tā ignorēšana noteikti ir ieguldīšana ar lielu risku, tas nav sava veida risks, kas nopelnīs papildu atlīdzības.
Investoriem, kas meklē risku, jābūt arī pārdomātiem attiecībā uz piesaistītajiem līdzekļiem. Ir labi un labi izmantot piesaistītos līdzekļus, lai palielinātu portfeļa atdeves potenciālu, taču ieguldītājiem jābūt uzmanīgiem, lai maksimālie zaudējumi tiktu ierobežoti līdz līmenim, ko viņi var atļauties.
Augsta riska portfeļu veidi
Koncentrēts
Ir iespējams izveidot augsta riska portfeli, patiesi nemainot ieguldījumu stilu. Spēcīgi ieguldījumi vienā nozarē / nozarē noteikti var palielināt risku un palielināt ienesīguma potenciālu. Diezgan labi veicās ieguldītājiem, kuri 90. gadu beigās pārvērtēja tehnoloģiju akcijas (un ar laiku izkļuva), kā arī ieguldītājiem, kuri veiksmīgi spēlē ciklisku preču tirdzniecību.
Varbūt pats par sevi saprotams, bet šī stratēģija ir balstīta uz nozares patiesu izpratni un nozares izjūtu labu izpratni par uzņēmējdarbības ciklu. Tāpat ir svarīgi labi izjust tirgus psiholoģiju un noskaņojumu; liekā svara samazināšana nepopulārajā nozarē, visticamāk, nepalielinās atdevi.
Momentum
Momentum investīcijas ir vēl viena augsta riska portfeļa iespēja. Investīciju impulsa pamatideja ir ieguldīt akcijās, kas jau tagad demonstrē spēcīgu cenu cenu. Šīs stratēģijas risks bieži rodas no vidējā vērtējuma, kas tiek veikts populārajiem krājumiem, bet dārgi populārie krājumi pirms izbalēšanas bieži var tirgoties līdz “ļoti dārgiem” vai “īpaši dārgiem”.
Ieguldījumiem momentānā tirgū ir nepieciešama stingra pārdošanas disciplīna (piemēram, izmantojot ierobežotus pārtraukšanas zaudējumus, piemēram, kad impulss mazinās). Investori var arī censties dažādot sektorus, lai samazinātu absolūto risku, bet vispārējs tirgus kritums smagi ietekmēs portfeļa dinamiku, ja vien investors nav pietiekami izveicīgs, lai izietu no tā.
Penny Krājumi
Lielākā daļa finanšu informācijas vietņu ir ļoti ilgas, lai atturētu investorus no ieguldījumiem penss akcijās, uzsverot krāpšanas, korupcijas un izveicības izplatību, kā arī šo krājumu vispārējo nelikviditāti.
Lai arī tās ir pamatotas problēmas, dažreiz šī ieguldījuma veida milzīgie riski atmaksājas. Ieguldījumiem pensu krājumos ir nepieciešama ārkārtēja uzticamības pārbaude, un diversifikācija var palīdzēt mazināt riskus.
Jaunās idejas
Riska meklētāji var arī paņemt lapu no riska kapitāla un apsvērt iespēju investēt topošos tehnoloģiju uzņēmumos. Labākajā gadījumā šie uzņēmumi var dot investoriem kaut ko tuvu “pirmā stāva” iespējai jauno tehnoloģiju un produktu jomā. Atkal ir svarīga diversifikācija, jo ieguldītājiem jābūt pacietīgiem un gataviem pieņemt zemu “vatelīna vidējo līmeni”, jo vairums topošo tehnoloģiju uzņēmumu cieš neveiksmi. Investoriem vajadzētu arī koncentrēties uz uzņēmumiem, kuriem ir kapitāls vai piekļuve kapitālam ar labiem noteikumiem, jo daudzi no šiem uzņēmumiem ir pirmsnodokļu un aizrautīgi naudas dedzinātāji.
Valūtas, fjūčeri un opcijas
Valūtām, fjūčeriem un opcijām raksturīga ir sviras spēja; neliels pamatsummas daudzums var kontrolēt lielu kapitāla daudzumu. Valūtas un fjūčeru tirdzniecībai ir nepieciešams neparasts veiklības, pacietības un pašpārliecinātības sajaukums. Nākotnes līgumi, tāpat kā opcijas, arī atšķiras no akcijām, jo ieguldītājam ir ne tikai jāsaņem pareizais virziens, bet paredzētajam solim ir jānotiek pirms līguma termiņa beigām. Ņemot vērā raksturīgo iespēju sviras efektu, tie var būt samērā vienkāršs veids, kā pāriet uz riska / ienesīguma līkni. Iespējas un iespēju stratēģijas tomēr ietekmē diapazonu - no zema riska ienākumus radošām stratēģijām līdz ļoti augsta riska stratēģijām, kas var atmaksāties ārkārtīgi labi, bet tikai samērā ierobežotos apstākļos.
Grunts līnija
Investoriem, kuriem ir finansiālas iespējas uzņemties risku, nevajadzētu no tā kautrēties. Laika gaitā saprātīga un disciplinēta uzvedība, kas vērsta uz risku, var dot daudz lielāku atdevi nekā vidējā. Tomēr atslēga ir “inteliģenta” un “disciplinēta”; ieguldītājiem jāmeklē riski, kas viņiem var nopelnīt labāku atdevi, un stingri jāizvairās (vai jāsamazina) tie riski, kas nepievieno naudu kabatā.
