Investori, kas norūpējušies par tādu uzņēmumu akciju turēšanu, kuru peļņas pieaugums palēninās, varētu aplūkot Goldman Sachs akciju grozu ar prognozēm, ka ienākumi 2019. gadā pieaugs par 20% vai vairāk. Firmas sarakstā iekļauti uzņēmumi dažādās nozarēs, piemēram, Wellcare Health Plans (WCG), Incyte Corp (INCY), Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Under Armour Inc. (UAA) un Netflix Inc. (NFLX).
Goldmans norāda, ka paredzams, ka 43 S&P 500 uzņēmumi pēc 2019. gada EPS pieaugs vairāk nekā par 20%, savukārt 19 uzņēmumiem paredzams, ka peļņa samazināsies par vairāk nekā 20%. "Plašais ienākumu pieauguma sadalījums uzsver fundamentālās krājumu ņemšanas nozīmi kā atdeves diferencēšanas veidu, " norāda firma. Lai risinātu šo problēmu, Goldmans iesaka investoriem koncentrēties uz mikro virzītām akcijām, nevis uz tām, kuras virza plašākas makro tendences. "Mēs iesakām investoriem koncentrēties uz relatīvo vērtību un īpatnējām alfa iespējām, " teikts firmas paziņojumā savā jaunākajā ASV iknedēļas Kickstart ziņojumā.
Augstāki ieņēmumi
(2019. gada EPS prognoze)
· Kopšana; 22%
· Incyte; 89%
· Chipotle; 38%
· Uzlabotas mikroierīces; 37%
· Zem bruņām; 28%
· Netflix; 50%
Veselīga peļņa
Lai gan 2019. gada vienprātīgās EPS aplēses ir samazinājušās no 10% pieauguma septembrī līdz tikai 4% šobrīd, Goldmans norāda, ka daudzi investori atstāj skatu uz kopējo ainu. Analītiķi sagaida, ka 2019. gadā vidējais EPS pieaugums būs 7%, kas ir daudz straujāk. Tikmēr tiek prognozēts, ka ieņēmumi palielināsies par 5%.
S&P 500 vājāko spēlētāju peļņas rādītāji nolaižas uz leju, tādējādi iegūstot pieticīgākus ienākumus plašākai grupai, tāpēc Goldmans iesaka akcijas ar visaugstāko īpatnējo risku. Tas nozīmē lielu augšupvērstu iespēju, kā arī negatīvu risku, ko mēra ar tā izkliedes punktu sistēmu.
Divi veselības aprūpes ieteikumi
Wellcare ir viens uzņēmums ar spēcīgām augstākās un zemākās līnijas analītiķu aplēsēm 2019. gadam - attiecīgi 29% un 22%. Tam ir augsts izkliedes rādītājs - 11, 9%, kas ir ceturtais augstākais rādītājs grupā. 14 miljardu ASV dolāru vērtais uzņēmums, kas piedāvā pārvaldītus veselības aprūpes plānus galvenokārt ar Medicaid, Medicare Advantage un Medicare recepšu zāļu plānu starpniecību, šogad ir piedzīvojis krājumu pieaugumu par 18%, ievērojami pārspējot S&P 500. Pozitīvie autovadītāji ietver ilgāku mūžu un pieaugošu pieprasījumu. veselības aprūpei.
Arī Goldmana sarakstā ir farmācijas uzņēmums Incyte, kuram pieder FDA apstiprinātās zāles ar nosaukumu Jakafi. Tā krājumi šogad palielinās par aptuveni 30%. Paredzams, ka Incyte šogad pieaugs par 8% un EPS palielināsies par 89%. Incyte izkliedes rādītājs ir 8, 7.
Skatos uz priekšu
Ir svarīgi atzīmēt, ka pat akcijām ar strauju peļņas pieaugumu ir arī savi ierobežojumi. Arī viņi var strauji samazināties, ja ekonomika piedzīvos lejupslīdi vai ja krājumi krasi samazinās ilgstošā lāču tirgū.
