2008. gada finanšu krīzi izraisīja augsta riska kredītu aizdevumu pārslodze, kas filtrēja strukturētus produktus ar saistību nepildīšanu, radot milzīgus zaudējumus bankām. Pateicoties 2010. gada Dodd-Frank likumam, kas ir paaugstinājis kreditēšanas standartus un kapitāla pietiekamības prasības bankās, turpmāka finanšu krīze un lejupslīde ar līdzīgiem kredītu katalizatoriem, visticamāk, neatkārtosies. Tomēr, lai arī Amerikas Savienotās Valstis ir spēcīgi atkāpušās no 2008. gada finanšu krīzes, pasaules tirgus lejupslīde joprojām varētu radīt bažas.
Pasaules IKP
Aplūkojot pašreizējo pasaules tirgus IKP līmeni, jaunattīstības valstu tirgus ir ievērojami palielinājies kopš finanšu krīzes laikmeta. Ķīna, viena no lielākajām tirgus ekonomikas valstīm, ir ievērojami palielinājusi IKP, salīdzinot ar pasaules tirgiem. Kopš 2005. gada Ķīnas IKP procentos no pasaules IKP ir palielinājies no 5% līdz 17%, un tā rezultātā ir palielinājušās ASV investīcijas šajā valstī. Tādējādi makro notikums no Ķīnas, kas izraisa liela mēroga zaudējumus ASV ieguldītajos apgabalos, var izraisīt jaunu lejupslīdi. Īpaši Ķīnas izraisīta lejupslīde varētu arī plaši negatīvi ietekmēt gan vietējos, gan starptautiskos nekustamos īpašumus, kā arī Amerikas Savienoto Valstu akciju tirgu. Lai arī lejupslīde varētu negatīvi ietekmēt pašreizējo ekonomiku, tas nenozīmē, ka varētu notikt avārija. Tādējādi ieguldītājiem jābūt piesardzīgiem un gataviem iespējamām izmaiņām tirgus virzienā, ar likvidiem aktīviem, kas pieejami riska ierobežošanai un aizsardzībai pret lejupvērstu risku.
Vietējā tirgus Selloff
Amerikas Savienotajās Valstīs investori cieši vēro Ķīnas ekonomiku. Pavisam nesen, 2016. gada jūnijā, valsts ziņoja par gaidāmo IKP pieaugumu par 6, 8%; tomēr IKP pieaugums ir cieši jāuztver kā katalizators ar lielu potenciālu izraisīt Amerikas Savienoto Valstu recesiju, jo īpaši tāpēc, ka pēdējos ceturkšņos IKP pieaugums ASV nav bijis īpaši spēcīgs. Jaunākie dati par Amerikas Savienoto Valstu IKP kopš 2016. gada pirmā ceturkšņa liecina, ka IKP pieaug ar sezonāli izlīdzinātu gada likmi - 0.8%. Arī citi Ķīnas tirgus stabilitātes rādītāji, piemēram, valūtas novērtēšana un nekustamā īpašuma piedāvājums, rada recesijas riska bažas.
Riska ierobežošana Amerikas Savienoto Valstu tirgus lejupslīdei
Atklājot un ierobežojot Amerikas Savienoto Valstu tirgus lejupslīdi, ko izraisījis jaunattīstības valstu makro notikums, ieguldītājiem vajadzētu cieši novērot iepriekš minētos vadošos katalizatorus, tostarp IKP, valūtas novērtējumu un nekustamā īpašuma tirgus, kas visi ļoti ietekmē topošo valstu tirgus tirgus vērtējumus.. Ja negatīvi ziņojumi rodas no jaunattīstības tirgiem, īpaši no Ķīnas, kurā ir visaugstākais jauno tirgus IKP, tad šādi notikumi var izraisīt tirgus zaudējumus un prasa aktīvus pārvietot uz drošām oāzēm un riska ierobežošanas stratēģijām.
Potenciālo lejupslīdes scenāriju, ko izraisa jaunattīstības tirgi un kas var radīt zaudējumus, visdrošāk un vienkāršāk var ierobežot, pārvietojot augsta riska aktīvus uz drošām patvērumiem. Drošās patvērumā ietilpst Valsts kases un Valsts kases aizsargāti ar inflāciju aizsargāti vērtspapīri, Amerikas Savienoto Valstu valdības obligācijas un Amerikas Savienoto Valstu korporatīvās obligācijas, kas saistītas ar augstas kredītkvalitātes uzņēmumiem.
Otra stratēģija, lai aizsargātu un potenciāli gūtu labumu no zaudējumiem, kas radušies jaunattīstības tirgus makro notikumiem, ir pāra tirdzniecība, kas ietver iekšzemē orientētu ETF, piemēram, SPDR S&P, Mid-Cap 400 ETF (NYSEARCA: MDY), un īsās pārdošanas valstu pirkšanu. specifiski topošie tirgus ETF, piemēram, Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China ETF (NYSEARCA: ASHR).
Citas iespējamās stratēģijas ietver vienpusējas īsās pozīcijas ņemšanu pret konkrētas valsts vai topošo tirgu indeksu. Viens no šādiem piemēriem ir iShares valūtas nodrošināto MSCI Emerging Markets ETF (NYSEARCA: HEEM) īss apraksts aizsardzībai pret valūtas risku. Cita iespēja varētu būt tikai indeksa īsās pozīcijas pārdošana, izmantojot pārdošanas iespējas iShares MSCI Emerging Markets ETF (NYSEARCA: EEM).
Kopumā tirgus lejupslīde dažādu iemeslu dēļ ir atšķirīga, un to ir izraisījuši daudzi katalizatori. Nav ticams, ka nākamo tirgus lejupslīdi izraisīs paaugstināta riska kredīti. Tomēr mainīgā pasaules ekonomika, daļēji 2008. gada finanšu krīzes rezultātā, varētu izraisīt dažādus lejupslīdes faktorus. Tāpēc ieguldītājiem piesardzīgi jāapzinās pasaules tirgi un jo īpaši augošā produkcija jaunattīstības tirgos. Negatīvi katalizatori šajās valstīs varētu izraisīt jaunu lejupslīdi un sekojošu tirgus lejupslīdi, par kuru ieguldītājiem jābūt piesardzīgiem un jāgatavojas zaudējumu samazināšanas stratēģijai.
