Balstoties uz visaptverošu tirgus vēstures pētījumu gadu desmitiem, JPMorgan ir izstrādājis detalizētu ceļvedi, kā investori var izspiest nākamo recesiju, ziņo Business Insider. Tā kā tā saucamā lielā recesija 2007. – 2009. Gadā ir pagājusi desmit gadu laikā aiz muguras, un nākamās ekonomiskās lejupslīdes sākums kļūst arvien nenovēršamāks, JPMorgan iesaka investoriem sākt plānot aizsardzības portfeļa maiņas.
Tomēr firma uzskata, ka maz ticams, ka recesija sāksies nākamo 12 mēnešu laikā, un brīdina, ka lielu aizsardzības maiņu veikšana vairāk nekā gadu pirms recesijas var būt dārga. Neskatoties uz to, Džons Normands, JPMorgan, vairāku aktīvu pamatstratēģijas vadītājs, saka: "Bet, ņemot vērā iespēju, ka agrāks pagrieziens varētu balstīties uz bažām par vērtēšanu vai likviditāti, ir kāda prātība vidējo lielumu aprēķināt no šiem riska darījumiem pakāpeniski katru ceturksni pat stabila perioda laikā. paplašināšana ". (Plašāku informāciju skatiet arī: 7 veidi, kā veikt ieguldījumus lāču tirgū .)
JPMorgan ir izdevis īpašus ieteikumus, kā ieguldītājiem jāaizsargā sevi četrās galvenajās aktīvu klasēs: akcijās, obligācijās, precēs un valūtās. Zemāk ir JPMorgan ieteikumi attiecībā uz katru klasi.
Akcijas
Runājot par krājumiem, galvenā problēma, kas Normandijai rada bažas, ir augsti vērtējumi, gan 1990. gadu beigās dotcom burbulī sasniedzot gan sākotnējo P / E, gan T / E attiecību virs to līmeņa. Rezultātā jebkurš mājiens par gaidāmo ekonomikas lejupslīdi varētu izraisīt akciju cenu krišanos, un likviditātes krīzes iespējamība varētu saasināt kritumu. Viņš norāda, ka, tiklīdz šīs bailes sāk parādīties, obligācijas varētu sākt pārsniegt krājumus vairāk nekā gadu pirms faktiskās recesijas sākuma, pārsniedzot parasto vēstures diktēto grafiku.
Zemāk esošajā tabulā ir sniegta sīkāka informācija par JPMorgan akciju stratēģiju, kas ir īpaši ieinteresēta Investtopedia lasītājiem.
JPMorgan recesijas kapitāla stratēģija
| Akcijas ar zemu svaru pret obligācijām |
| Zema svara cikliskie krājumi salīdzinājumā ar aizsardzības krājumiem |
| Krājumi ar lieko svaru un kvalitatīvie rādītāji salīdzinājumā ar pieauguma un tempu krājumiem |
| Jaunais tirgus ar zemu svaru salīdzinājumā ar attīstītajiem tirgiem |
Obligācijas
Investoriem uzņēmumu parādos vajadzētu arī veikt galvenos soļus, saka JPMorgan. Normandijs brīdina, ka korporatīvo parādu līmenis ASV un dažos jaunattīstības tirgos ir rekordlīmenī, savukārt tā saukto augstas kvalitātes (vai investīciju kategorijas) korporatīvo parādu kvalitāte ir rekordzemā līmenī ASV un Eiropā. Viņš iesaka investoriem zaudēt svaru gan augstas klases, gan augsta ienesīguma korporatīvajās obligācijās, tā vietā pārceļot savus parādus uz valdības obligācijām. Viņš arī ierosina zaudēt svaru Eiropas parādam un lieko svaru skaidrā naudā.
Preces
Investoriem vajadzētu būt liekam svaram zeltā, bet neitrālam vai mazam svaram eļļai un parastajiem metāliem. Kamēr OPEC parasti samazina ražošanu vēlā biznesa cikla laikā, lai paaugstinātu cenas, JPMorgan sagaida, ka 2019. gadā viņi rīkosies pretēji, lai palīdzētu naftas tirgum atgūties no 2014. gada avārijas. Pieaugošā produkcija ASV veicina pārpūli, un tādējādi eļļa var kļūt par īsās pozīcijas pārdošanas iespēju 2019. gada otrajā pusē. (Plašāku informāciju skatiet arī šeit: Kāpēc krājumi atrodas slēpto lāču tirgū .)
Valūtas
Ņemot vērā viņu prognozi par naftas cenu samazināšanos, JPMorgan uzskata, ka pieprasījums pēc citām precēm vājināsies. Tā rezultātā viņi ierosina saīsināt to attīstības valstu valūtas, kuras ir ļoti atkarīgas no preču eksporta, sākot ar 2019. gada pirmo pusi. Tikmēr Japānas jenai ir tendence nostiprināties tirgus satricinājumu periodos ar vēsturisko panākumu līmeni - 50%, tātad ieguldītājiem vienlaikus arī ilgi jenas jenā.
“Sabrukšanas scenārijs”
Deivids Tīss, Prudent Bear Fund ilggadējais pārvaldnieks pirms tā pārdošanas Federatīvajiem ieguldītājiem 2008. gadā, ir viens no aizvien lielākiem investīciju profesionāļiem, kuri arvien vairāk uztraucas par tirgu un ekonomiku. "Mēs tuvojamies sabrukšanas scenārijam, " viņš sacīja CNBC, piebilstot: "Mani uztrauc tas, vai ekonomika varētu ienākt recesijā ātrāk, nekā daudzi cilvēki domā." Viņu īpaši satrauc tas, ka akciju tirgi un valūtas topošajos tirgos ir kritušās, kas varētu būt ASV lejupslīdes priekšvēstnesis. Pretēji vairumam prognožu, viņš drīzāk paredz globālo tendenci uz deflāciju, nevis inflāciju.
Investīciju kontu salīdzināšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju. Piegādātāja nosaukums AprakstsSaistītie raksti
Portfeļa veidošana
Investīciju portfeļa stratēģija lejupslīdes laikā
Portfeļa pārvaldīšana
Inflācija un deflācija: saglabājiet savu portfeli drošā stāvoklī
Portfeļa pārvaldīšana
4 veidi, kā nodrošināt nākamo lejupslīdi (MDY, ASHR)
Fiksēta ienākuma preces
Vai augsta riska obligācijas tiešām ir pārāk riskantas?
Ekonomika
Lāču tirgus vēsture
Akciju tirdzniecības stratēģija un izglītība
Vai jūs varat nopelnīt naudu krājumos?
Partneru saitesSaistītie noteikumi
Core Plus Core plus ir ieguldījumu pārvaldības stils, kas ļauj pārvaldītājiem pievienot instrumentus ar lielāku risku un lielāku potenciālo atdevi tādu pamatkapitālu bāzēm, kuriem ir noteikts mērķis. vairāk dažādošana Diversifikācija ir investīciju pieeja, īpaši riska pārvaldības stratēģija. Pēc šīs teorijas portfelis, kas satur dažādus aktīvus, rada mazāku risku un galu galā dod lielāku atdevi nekā viens turējums tikai dažiem. vairāk Kredīta starpības definīcija Kredīta starpība atspoguļo ienesīguma starpību starp valsts kasi un korporatīvajām obligācijām ar tādu pašu termiņu. Tas attiecas arī uz iespēju stratēģiju. vairāk Tas, kā ieguldītāji var veikt uzņēmuma padziļinātu pārbaudi, uzticamības pārbaude attiecas uz pētījumiem, kas veikti pirms līguma slēgšanas vai finanšu darījuma noslēgšanas ar citu pusi. vairāk drošs krāns Drošs patvērums ir ieguldījums, kas, domājams, saglabās savu vērtību vai pat palielinās vērtību tirgus satricinājumu laikā. vairāk Valūtas pārvadāšanas definīcija Valūtas pārneses tirdzniecība ir stratēģija, kas ietver augstas ienesīguma valūtas izmantošanu, lai finansētu darījumu ar zemu ienesīgumu. vairāk