Nenosniedzamo nestandartizēto nākotnes līgumu jeb NDF cena parasti balstās uz procentu likmes paritātes formulu, ko izmanto, lai aprēķinātu līdzvērtīgu peļņu līguma darbības laikā, pamatojoties uz tūlītējo cenu maiņas kursu un procentu likmēm abām iesaistītajām valūtām, kaut arī cenu ietekmē arī vairāki citi faktori.
Nepiegādājamie priekšmeti
NDF ir valūtas maiņas līgums, ko visbiežāk izmanto gadījumos, kad viena no iesaistītajām valūtām nav brīvi tirgota forex tirgū un tāpēc tiek uzskatīta par “nepiegādājamu”. Tos visbiežāk izmanto uzņēmumi, kas vēlas ierobežot valūtas risku, veicot darījumus ar valstīm, kuru valūta netiek brīvi tirgota. NDF parasti ir īstermiņa līgumi starp divām pusēm, kuros starpību starp tūlītējo cenu maiņas kursu līguma norēķinu dienā un iepriekš saskaņoto valūtas maiņas kursu starp abām pusēm norēķina par nosacītu naudas summu. NDF parasti nosaka un norēķina ASV dolāros.
Cenu noteikšana NFD līgumiem
Procentu likmes ir visizplatītākais primārais NDF cenu noteikšanas faktors. Lielākajai daļai NDF cenu nosaka procentu likmes paritātes formula. Šo formulu izmanto, lai noteiktu līdzvērtīgu procentu likmju atdevi divām iesaistītajām valūtām noteiktā laika posmā, atsaucoties uz tūlītējo likmi brīdī, kad tiek sākts NDF līgums. Citi faktori, kas var būt nozīmīgi, nosakot NDF cenu noteikšanu, ir likviditāte, darījuma partnera risks un tirdzniecības plūsmas starp abām iesaistītajām valstīm. Turklāt cenu noteikšanu var ietekmēt arī vienas vai otras valūtas spekulatīvas pozīcijas, sauszemes procentu likmju tirgi un jebkura atšķirība starp ārvalstu valūtas kursu un ārvalstu valūtas nākotnes procentu likmēm. NDF cenas var arī apiet procentu likmju faktoru ņemšanu vērā, un tās vienkārši var būt balstītas uz paredzamo tūlītējo valūtas kursu līguma norēķinu dienā.
