Ieguldījumiem mikrokapitāla akcijās nepieciešama augstāka riska tolerances pakāpe nekā ieguldījumiem mazkapitāla akcijās, jo risks palielinās līdz ar zemāku tirgus kapitalizāciju. Viens no šī paaugstinātā riska iemesliem ir nelielais mikrokapitāla akciju tirdzniecības apjoms, kas apgrūtina akciju pārdošanu pieņemamā laikā par vēlamo cenu. Svārstīgums palielinās, samazinoties tirgus kapitalizācijai. Mikrokapitāla akciju tirgus kapitalizācija ir mazāka par 300 miljoniem USD, salīdzinot ar zemas nepastāvības lielkapitāla akcijām, kuru tirgus kapitalizācija pārsniedz 10 miljardus USD.
IShares Micro-Cap ETF
IShares Micro-Cap ETF (NYSEARCA: IWC) ir lielākais mikroierobežojumu ETF. Fonda neto aktīvu kopsumma 2016. gada 25. martā bija lielāka par 683 miljoniem USD. Šis ETF izseko Rasela Microcap indeksa darbību, izmantojot tirgus kapitalizācijas svēruma metodoloģiju. Šī ETF vidējais dienas tirdzniecības apjoms ir aptuveni 77 000 akciju. Tās tirdzniecības apjoms nodrošina pamatotu likviditāti nozarei, kuru veido atsevišķi krājumi ar nelielu tirdzniecības apjomu.
IShares Micro-Cap ETF ir augsta izdevumu attiecība - 0, 60%. Vidējā ETF izdevumu attiecība ir 0, 44%. Finanšu sektora krājumi veido 30, 69% no 1 434 šā ETF turējumiem, veselības aprūpes sektora krājumi - 17, 69% no tā turējumiem, un informācijas tehnoloģiju krājumi - 15, 23% no to turējumiem. 10 lielākie šī ETF akcijas ir mazkapitāla akcijas, un katras no astoņām labākajām akcijām tirgus kapitalizācija pārsniedz USD 1 miljardu.
Pirmais Trust Dow Jones Select MicroCap indeksa fonds
Ar kopējiem neto aktīviem, kas 2016. gada 25. martā bija aptuveni 47 miljoni USD, First Trust Dow Jones Select MicroCap indeksa fonds (NYSEARCA: FDM) bija otrais lielākais mikrouzņēmumu ETF. Tas izseko Dow Jones Select MicroCap indeksa veiktspējai.
Dow Jones Select MicroCap indeksa noteikumi piešķir komponentu svarus atbilstoši tirgus kapitalizācijai, tirdzniecības apjomam un šādiem finanšu rādītājiem: cenas un peļņas (P / E) attiecība, beigu cenas / pārdošanas attiecība, peļņas uz vienu akciju izmaiņas iepriekšējā ceturkšņa darbības peļņas norma un sešu mēnešu kopējā peļņa. Šī ETF lielākā līdzdalība ar 3, 06% no portfeļa svara ir Chimera Investment Corporation (NYSE: CIM). Chimera faktiski ir vidēja līmeņa kapitāls, tā tirgus kapitalizācija ir 2, 6 miljardi USD. Atlikušie aktīvi šā ETF desmit lielākajās daļās ir mazkapitāla akcijas.
Pirmais Trust Dow Jones Select MicroCap indeksa fonds piedzīvo nelielu, vidēju dienas tirdzniecības apjomu - 4633 akcijas. Šim ETF ir augsta 0, 60% izdevumu attiecība. Finanšu sektora krājumi veido 36, 15% no šī ET 263 turējumiem, rūpniecības sektora krājumi - 17, 16% no tā turējumiem, un patērētāju izvēles krājumi veido 16, 41% no tiem. Veselības aprūpes nozares krājumi veidoja 4, 21% no ETF svara.
PowerShares Zacks Micro Cap portfelis
Trešais lielākais mikrouzņēmumu ETF ir PowerShares Zacks Micro Cap Portfolio (NYSEARCA: PZI). Šī fonda kopējie neto aktīvi bija aptuveni 23 miljoni USD no 2016. gada 25. marta. Šis ETF izseko Zacks Micro Cap indeksa darbības rādītājus, iekļaujot mikromirkļu akciju grupu ar vislielāko potenciālu pārspēt pasīvo etalonu mikrokapitāla indeksus un citas aktīvi pārvaldītas ASV mikrolīdzināšanas stratēģijas. Tomēr četras galvenās šī ETF akcijas ir mazkapitāla akcijas.
PowerShares Zacks Micro Cap portfelis ir vēl viens ārkārtīgi zema tirdzniecības apjoma piemērs. Tā vidējais dienas tirdzniecības apjoms ir 5 629 akcijas. Šī ETF dūšīgā izdevumu attiecība ir 0, 94%. Visnozīmīgākais šī ETF svara sadalījums ir finanšu sektors. Finanšu sektora akcijas veido 46, 95% no 400 portfeļa turējumiem, savukārt informācijas tehnoloģiju krājumi - 11, 39% no tā svara, bet rūpniecības sektora akcijas - 9, 93% no turējumiem. Patērētāju izvēles nozares akcijas veidoja 9, 88% no fonda portfeļa svara.
Vilshire Micro-Cap ETF
Vilsšīras mikrokapitāla ETF (NYSEARCA: WMCR) bija ceturtais lielākais mikrouzņēmumu biržas fonds ar kopējo neto aktīvu apmēram USD 21 miljona vērtībā no 2016. gada 25. marta. Šis fonds izseko Vilsšīras ASV mikrouzņēmumu indeksa rādītājiem. Indekss nosaka svērumu pēc tirgus kapitalizācijas, tirdzniecības apjoma, institucionālajiem turējumiem un konversijas noteikumiem uzņēmumiem ar vairākām akciju klasēm.
Bažas par likviditāti daudzus investorus atstumj no Vilsšīras Micro-Cap ETF. Tas piedzīvo ārkārtīgi zemu vidējo dienas tirdzniecības apjomu - 1 719 akcijas. Šī ETF izdevumu attiecība ir 0, 50%. No 797 turējumiem lielāko daļu veido finanšu sektora akcijas, kas veido 34, 79% no ETF, veselības aprūpes sektora krājumi - 20, 76% no tā turējumiem, un patērētāju izvēles sektoru krājumi - 12, 28% no ETF svara. Informācijas tehnoloģiju akcijas veido 11, 68% no ETF svara. Lai gan tas, domājams, ir ETF ar mikrokapitālu, tā 10 lielākās saimniecības ir mazkapitāla akcijas.
