Kas ir kompozīts?
Kompozīts ir akciju, indeksu vai citu faktoru grupa, kas apvienota standartizētā veidā, kas nodrošina noderīgu statistisko rādītāju par kopējo tirgus vai nozares darbību laika gaitā. Investori izmanto arī terminu "saliktais indekss". Kompozīti ir izveidoti gan ekonomisko tendenču investīciju analīzei, gan tirgus aktivitātes prognozēšanai.
Izpratne par kompozītu
Saliktajam indeksam ir liels skaits faktoru, kas tiek vidēti aprēķināti, lai veidotu statistiku, kas pārstāv kopējo tirgu vai nozari. Piemēram, NASDAQ Composite indekss ir tirgus kapitalizētā grupa, kurā ietilpst aptuveni 3000 parasto akciju, kas kotētas NASDAQ biržā. Šie indeksi ir noderīgi instrumenti, lai izmērītu un izsekotu cenu līmeņa izmaiņas visā akciju tirgū vai sektorā, un indekss ir noderīgs etalons, pēc kura var izmērīt investora portfeļa rādītājus. Labi diversificēta portfeļa mērķis ir pārspēt noteiktu indeksu.
Kā tiek pārvaldīts indekss
Viens populārs indekss ir Dow Jones 65 Composite Average, kurā ietilpst 65 uzņēmumi, kas veido vēl trīs Dow Jones indeksus. Indeksa mērķis ir atlasīt akcijas, kas attēlo noteiktu nozari vai tirgu, un komiteja nolemj, kurus akcijas iekļaut indeksā. Lielāko daļu indeksu sver tirgus kapitalizācija, kas attiecas uz kopējo dolāru akciju daudzumu, kāds konkrētai firmai ir nenomaksāts. Uzņēmums ar lielu kapitalizāciju veido lielāku procentuālo daļu no indeksa kopējās vērtības, un tam ir lielāka ietekme uz indeksa darbību. Šīs pieejas izmantošana nozīmē, ka uzņēmumiem ar mazāku kapitalizāciju ir mazāka ietekme uz indeksu. Papildus akcijām finanšu nozare nodrošina obligāciju un valūtas maiņas kursu indeksus.
Faktorings ekonomiskajos indeksos
Ekonomisti uzrauga dažādus indeksus, lai prognozētu ekonomisko aktivitāti. Piemēram, vadošo ekonomisko rādītāju indekss ir citu indeksu indekss. Šis indekss ir ikmēneša pārskats, kas sastāv no 10 ekonomikas indeksiem, ieskaitot jaunus ražošanas līdzekļu pasūtījumus un jaunas būvatļaujas dzīvojamām ēkām. Šiem galvenajiem rādītājiem ir tendence mainīties pirms vispārējās ekonomikas izmaiņām.
Etalonu piemēri
Indeksu izmanto kā etalonu, lai izmērītu kopfonda vai biržā tirgota fonda portfeļa pārvaldītāja darbību. Piemēram, lielu kapitalizācijas akciju portfelis kā etalonu izmanto indeksu Standard & Poor's 500. Finanšu vietnēs, piemēram, Morningstar, tiek salīdzināti fonda rezultāti ar etalonu un arī salīdzināti fonda rezultāti ar citiem fondiem, kas izmanto to pašu etalonu. Visi šie dati tiek izmantoti, lai novērtētu fonda pārvaldnieka darbību.
