Ilgstošs zemas nepastāvības periods, kas pēdējā gada laikā ir bijis dominējošais tirgus, ir izplatīta pazīme, ka investori kļūst vai jau tagad dara pašapmierinātību. Gluži vienkārši jāsaka, ka tad, kad plašais tirgus kļūst neuzmanīgs ar savu kapitālu, tas bieži vien ir stratēģisks lēmums kļūt aizsargājošam. Pieaugot biržā tirgoto fondu (ETF), kurus izmanto, lai izsekotu svārstīguma indeksu, kas pazīstams arī kā baiļu indekss, popularitātei, tagad ir iespējams veikt riska ierobežošanu vai veikt likmju palielināšanu par svārstīguma līmeņa pieaugumu vai kritumu., mēs aplūkojam vairākas diagrammas, kuras var izmantot, lai mainītu nepastāvības pieaugumu, un mēģinām noteikt, cik aktīvi tirgotāji izskatīsies, lai pozicionētu sevi nākamajās nedēļās.
iPath S&P 500 VIX īstermiņa nākotnes darījumi ETN (VXX)
Viens no populārākajiem biržā tirgotajiem produktiem, ko mazumtirdzniecības un profesionālie tirgotāji izmanto, lai iegūtu svārstīgumu, ir iPath S&P 500 VIX īstermiņa nākotnes darījumi ETN. VXX ETN pēdējos mēnešos ir bijis daudz diskusiju temats plašsaziņas līdzekļos, jo notiek plaša tirdzniecība, kurai ir paredzēts nopelnīt aptuveni 265 miljonus ASV dolāru peļņu, ja tiek izpildīts ļoti īpašu nosacījumu kopums. (Lai iegūtu sīkāku informāciju, skatiet: Tirgotāji, kurus “šokēja” VIX likme, kas varētu samaksāt USD 265 miljonus .)
Apskatot zemāk esošo diagrammu, jūs varat redzēt, ka ETN ir veicis tirdzniecību ar noteiktu lejupslīdi. Tomēr nesenais apjoma pieaugums apvienojumā ar pārtraukumu virs tendenču līnijas liek domāt, ka sižets mainās un ka varētu būt lielāks nepastāvības līmenis. Paaugstinātu nepastāvību var izmantot arī, lai norādītu, ka tirgi varētu tuvojas pagrieziena punktam un varētu atgriezties pie ilgtermiņa atbalsta līmeņa. (Par saistīto lasīšanu skatiet: Svārstīguma izsekošana: kā tiek aprēķināts VIX .)
ProShares Ultra VIX īstermiņa nākotnes darījumi ETF (UVXY)
Aktīviem tirgotājiem, kuri ir pārliecināti par tirdzniecību un vēlas palielināt peļņas potenciālu, izmantojot piesaistīto līdzekļu potenciālu, viens no potenciālajiem produktiem, kas jāņem vērā, ir Proshares Ultra VIX īstermiņa nākotnes darījumu fonds. Šis fonds ir paredzēts, lai divas reizes (2x) atbilstu S&P 500 VIX īstermiņa nākotnes darījumu indeksa ikdienas rezultātiem. Apskatot diagrammu, jūs redzēsit, ka modelis izskatās gandrīz identisks, bet joslu relatīvais sniegums ir divreiz lielāks nekā tas, kas parādīts VXX. Nesenais tuvu 50 dienu mainīgajam vidējam līmenim, kas konsekventi neļāva cenai paaugstināties, varētu būt signāls, ka daudzi ir gaidījuši, lai izraisītu ievērojamu paaugstinājumu. (Papildu lasīšanai skatīt: Svārstīguma indekss: Tirgus noskaņojuma lasīšana .)
VelocityShares Daily Inverse VIX īstermiņa ETN (XIV)
Aktīvie tirgotāji, kuri nav pilnīgi pārliecināti, ka izlaide signalizē par tendences maiņu, varētu vēlēties izpētīt VelocityShares Daily Inverse VIX īstermiņa ETN. Ja tirgi novērš neseno vājumu un turpina tendence pieaugt, tad, pērkot netālu no noteiktajiem atbalsta līmeņiem, varētu rasties interesants sākumpunkts. (Lai uzzinātu vairāk, skatiet: Tirgus virziena noteikšana, izmantojot VIX .)
Grunts līnija
Fondi, kas balstīti uz svārstīgumu, ir aktīvu klase, kurai vairums privāto investoru nedomā par to piederēšanu. Tomēr, ņemot vērā iepriekš parādītās diagrammas, es uzskatu, ka nesenais apjoma pieaugums un pārvietošanās virs tendenču līnijas galvenajās diagrammās, piemēram, VXX, varētu būt agrīna brīdinājuma zīme par lielāku nepastāvību. Diagrammas vismaz varētu būt viens iemesls apsvērt liekā svara kapitāla portfeļa ierobežošanu. (Plašāku informāciju skatiet sadaļā VIX: “Nenoteiktības indeksa” izmantošana peļņas un riska ierobežošanai .)
