12B-1 fonda DEFINĪCIJA
12b-1 fonds ir kopfonda veids, kas no tā turētājiem iekasē maksu 12b-1. 12b-1 maksa ir maksa, ko izmanto, lai apmaksātu kopfonda izplatīšanas izmaksas. To bieži izmanto kā komisiju brokeriem par fonda pārdošanu. 12B-1 fondi ņem daļu no turētajiem ieguldījumu aktīviem un izmanto tos, lai samaksātu nodevas un izplatīšanas izmaksas. Šīs izmaksas ir iekļautas fonda izdevumu proporcijā un ir aprakstītas prospektā. 12b-1 maksas dažreiz sauc par “līmeņa slodzi”.
12B-1 fonda sadalīšana
Nosaukums 12b-1 ir cēlies no 1940. gada Likuma par ieguldījumu sabiedrībām 12b-1 likumu, kas ļauj fondu sabiedrībām darboties kā savu akciju izplatītājiem. 12.b-1 noteikumā ir arī noteikts, ka kopfonda pašu līdzekļus var izmantot, lai apmaksātu izplatīšanas maksu.
12b-1 izplatīšanas maksa
Izplatīšanas maksā ietilpst maksa, kas samaksāta par fondu daļu mārketingu un pārdošanu, piemēram, kompensācija brokeriem un citiem, kas pārdod fonda daļas, un samaksa par reklāmu, prospektu iespiešanu un nosūtīšanu jauniem investoriem, kā arī pārdošanas literatūras iespiešana un nosūtīšana pa pastu. SEC neierobežo 12b-1 maksu apmēru, ko fondi var maksāt, bet saskaņā ar FINRA noteikumiem 12b-1 maksas, kuras tiek izmantotas mārketinga un izplatīšanas izdevumu apmaksai (pretstatā akcionāru apkalpošanas izdevumiem), nedrīkst pārsniegt 0, 75% no fonda vidējie neto aktīvi gadā.
Daži 12b-1 plāni arī atļauj un iekļauj "akcionāru apkalpošanas maksas", kas ir maksa, ko maksā personām, lai atbildētu uz ieguldītāju jautājumiem un sniegtu ieguldītājiem informāciju par viņu ieguldījumiem. Fonds var maksāt akcionāru apkalpošanas maksu, nepieņemot plānu 12b-1. Ja akcionāru apkalpošanas maksa ir daļa no fonda 12b-1 plāna, šīs maksas tiks iekļautas šajā maksas tabulas kategorijā. Ja akcionāru apkalpošanas maksas tiek maksātas ārpus plāna 12b-1, tad tās tiks iekļautas kategorijā "Citi izdevumi", kas apskatīta zemāk. FINRA uzliek akcionāru apkalpošanas maksām gada robežu 0, 25% (neatkarīgi no tā, vai šīs maksas ir atļautas kā daļa no 12b-1 plāna).
Sākotnēji noteikums bija paredzēts apmaksāt reklāmas un mārketinga izdevumus; šodien tomēr ļoti nelielai daļai nodevas ir tendence segt šīs izmaksas.
12b-1 fondu popularitāte
12b-1 fondi pēdējos gados ir zaudējuši labvēlību. Biržā tirgoto fondu (ETF) iespēju pieaugums un sekojošais zemo maksu ieguldījumu fondu iespēju pieaugums ir devis patērētājiem plašu iespēju klāstu. 12b-1 maksas tiek uzskatītas par pašsvars, un eksperti uzskata, ka patērētāji, kas iepērkas, var atrast līdzīgus līdzekļus tiem, kas iekasē maksu par 12b-1.
