Kādi ir Zacks dzīves cikla indeksi
Zacks dzīves cikla indeksi, kas oficiāli tiek apzīmēti ar Zacks dzīves cikla indeksiem, ir indeksu sērija, ko izstrādājusi Zacks Investment Research, Inc., lai nodrošinātu etalonu mērķa datuma fondu dzīves cikla sadalījumam, katram mērķa datumam piešķirot atšķirīgu indeksu.
PĀRKLĀŠANA Zacks dzīves cikla indeksi
Zacks dzīves cikla indeksi sniedz salīdzinošus etalonus dzīves cikla vai mērķa datuma fondiem, kuri ir kļuvuši populāri investoriem, kuri uzkrāj pensijai, īpaši tiem, kuriem nav zināšanu vai interešu aktīvi iesaistīties savu ieguldījumu pārvaldībā. Tuvojoties mērķa datumam, aktīvu sadalījums jeb slīdēšanas ceļš pakāpeniski kļūst konservatīvāks.
Zacks, patentētu pētījumu veikšana par vērtspapīriem un kompleksiem ieguldījumiem, 2007. gadā uzsāka dzīves cikla indeksus. Tas izmanto patentētus atlases noteikumus, lai identificētu akcijas un obligācijas ar riska / ienesīguma profiliem, kas atbilst vispārējiem tirgus standartiem. Palaišanas laikā pieci Zacks indeksi sastāvēja no dažādām ASV akciju, starptautisko attīstīto tirgu akciju un ASV obligāciju fondu kombinācijām ar mērķa datumiem “aiziešanas pensijā”, kā arī 2010., 2020., 2030. un 2040. gadu.
Zacks dzīves cikla indeksu motivācija
Zacks izveidoja dzīves cikla indeksus, lai sniegtu padziļinātu informāciju par mērķa datuma fondu vai TDF riska un ienesīguma raksturlielumiem. Šo fondu akcionāru izglītošana par lielo pašu kapitāla līmeni un tādējādi pamatsummas zaudēšanas risku mērķa datumā bija viena no sērijas galvenajām motivācijām.
Lielākā daļa mērķa datuma fondu definē savu mērķi kā “līdz vai caur” fonda akcionāra iespējamo pensionēšanās vecumu, ieguldot “līdz” minētajam datumam vai “līdz” šim datumam. Kā Zacks paskaidroja savā atklāšanā, lielākā daļa TDF slīdēšanas ceļu ir paredzētas aktuāra dzīves ilgumam. Citiem vārdiem sakot, lielākajā daļā šo līdzekļu tiek pieņemts, ka akcionārs paliks ieguldīts, un pensijas laikā viņam būs nepieciešama zināma izaugsmes un kapitāla saglabāšanas kombinācija, un daļa no to piešķīruma tiek turēta paaugstināta riska akcijās. Zacks uzskatīja, ka šī sistēma rada nevajadzīgu risku investoriem ar īstermiņa kapitāla vajadzībām, piemēram, koledžas izglītības finansēšanu vai medicīnisko izdevumu apmaksu, kur lielas daļas pamatsummas zaudēšana nebija pieļaujama.
Tikmēr TDF, kas iegulda “līdz” mērķa datumam, pensijas laikā pastāvīgi pāriet uz konservatīvu, uz kapitāla saglabāšanu balstītu sadalījumu, kas galvenokārt sastāv no obligācijām un naudas, ar mērķi gūt ienākumus, vienlaikus aizsargājot pamatsummu. Šo TDF kritiķi liek domāt, ka pensionāriem, kuriem paredzēts pensionēties no 20 līdz 30 gadiem vai ilgāk, ir nepieciešams kapitāla novērtējums, ko nodrošina kapitāla ekspozīcija, lai neļautu viņiem pārsniegt savus pensijas uzkrājumus.
Vēl viens apsvērums ir atšķirīgie slīdēšanas ceļi, kurus ievēro katrs mērķa datuma līdzekļu sniedzējs. Paredzams, ka Fidelity Freedom 2030 fondam 2030. gadā piederēs 53% akciju, 40% obligācijas un 7% naudas, aizejot pensijā, kas ir agresīvāks piešķīrums nekā T. Rowe Price Target 2030 fonds, kurā būtu 42, 5% akciju un 57, 5% obligācijas.
