Ciktāl tas attiecas uz finanšu tirgus tendencēm, iepriekš neizvērtētās vērtības akcijas ātri kļūst par jauno iedoma. Popularitātes pagrieziens ir noticis neseno tirgus kritumu un pieaugošās nepastāvības dēļ pēc gandrīz desmit gadu ilgā buļļu tirgus, un korekcija, iespējams, vēl nav beigusies. Daži stratēģi iesaka līdzsvarot portfeļus no uz izaugsmi orientētiem krājumiem uz vērtību orientētiem, piemēram, tādiem, kas atrodami telekomunikāciju un finanšu sektoros, liecina Barrona dati.
Pašreizējās tirgus tendences
Pēc 26. janvāra noslēguma ar augstāko atzīmi 2872, 87 S&P 500 indekss kritās gandrīz par 8% līdz 9. februārim, pirms tam pagājušajā piektdienā atkal pieauga līdz 2732, 22. Tas ir kopējais kritums gandrīz par 4%. Arī nepastāvība, ko mēra ar CBOE volatilitātes indeksu (VIX), šobrīd ir aptuveni 75% augstāka nekā tas bija kopš S&P sākuma. Paaugstinājies arī paša Investopedia Trauksmes indekss (IAI), kas novērtē investoru satraukumu, pamatojoties uz miljoniem Investopedia lasītāju meklējumu “uz bailēm balstītiem” vārdiem visā pasaulē, un tajā pašā laika posmā pieauga par 10%.
Visticamāk, ka šī shēma turpināsies vismaz nākamajos mēnešos, jo tirgus dalībnieki mēģinās atrast jaunu normālu. Keith Lerner, SunTrust Bank galvenais tirgus stratēģis, pagājušajā nedēļā intervijā CNBC sacīja, ka: “Kad mēs iepriekš esam redzējuši šos straujos kritumus, parasti pazemināšanas process notiek nedēļu un mēnešu, nevis dienu laikā. Tāpēc ieguldītājiem jābūt gataviem daudz un atpakaļ. ”(Lai redzētu: tirgus svārstīgums liek masveidīgi mainīties VIX nākotnes līgumos. )
Jaunais foršais
Tirgus satricinājumu un pieaugošās investoru satraukuma dēļ bankas Bank of America Merrill Lynch stratēģe Savita Subramanian identificē jaunākās parādījušās iedomas akciju tirgus investīcijās. Balstoties uz viņa kvantitatīvo modeli, spēcīgi augošā tehnoloģiju nozare ir tikusi atdalīta, dodot ceļu uz vērtībām orientētām nozarēm. Telekomunikāciju uzņēmums, kas būs viens no lielākajiem uzņēmumu nodokļu reformas ieguvējiem, ir ieņēmis visaugstāko vietu, un finanšu dati seko tieši aiz Barrona teiktā.
Tomēr Subramanian piemin arī citas augsta ranga nozares, piemēram, metālu un ieguves rūpniecību, tirdzniecības uzņēmumus, gaisa kravas un loģistikas, daudzlīniju un speciālo preču mazumtirgotājus, kā arī plašsaziņas līdzekļus. Nozares, kuras pēc viņa modeļa identificētas kā augstākas iespējas, uzrāda gada ienesīgumu 11, 5% apmērā, sākot ar 2005. gadu. Tas ir par četriem procentpunktiem lielāks nekā 7, 5% ienesīgums tajā pašā laika posmā ar vienādu svērto S&P 500.
Protams, vērtības krājumu jaunā popularitāte nav balstīta tikai uz neracionālām investoru kaprīzēm. Nē, vispārējās tirgus nenoteiktības laikā ir daži labi pamatcēloņi, kāpēc izvēlēties vērtību, nevis izaugsmi. Vērtības krājumi parasti ir lielāki, daudz vairāk nodibināti uzņēmumi, kas padara tos daudz mazāk riskantus un nepastāvīgus nekā jaunāki uzņēmumi, kas joprojām aug. Kā jau dibināti uzņēmumi, viņi mēdz maksāt dividendes, kas nozīmē samērā drošu atdeves avotu pat tad, ja tirgi krītas. Vērtību krājumiem ir tendence labāk darboties sliktā ekonomiskajā situācijā nekā to izaugsmes partneriem. (Kam skatīt: Vērtības vai izaugsmes krājumi: kuri ir labāki? )
