Bieži finanšu medijos jūs dzirdēsit, kā cilvēki atsaucas uz noteiktiem nedēļas, mēneša vai gada laikiem, kas parasti nodrošina bullish vai lācīgs apstākļus.
Viena no vēsturiskajām akciju tirgus realitātēm ir tā, ka septembra mēnesī tas parasti ir bijis visvājākais. "Akciju tirgotāju almanahs" ziņo, ka vidēji septembris ir mēnesis, kad akciju tirgus trīs vadošie indeksi parasti ir viszemākie. Daži šo ikgadējo kritumu ir nodēvējuši par “septembra efektu”.
Izpratne par septembra efektu
Kopš 1950. gada septembra mēnesī Dow Jones rūpniecības vidējais rādītājs (DJIA) ir samazinājies par 0, 8%, savukārt S&P 500 septembrī ir samazinājies vidēji par 0, 5%. Kopš Nasdaq pirmo reizi tika izveidots 1971. gadā, tā saliktais indekss septembra tirdzniecības laikā ir samazinājies vidēji par 0, 5%. Tas, protams, ir tikai vidējais izstādi daudzu gadu laikā, un septembris noteikti nav sliktākais mēnesis akciju tirgū katru gadu.
Septembra efekts ir tirgus anomālija un nav saistīts ar kādu konkrētu tirgus notikumu vai jaunumiem. Pēdējos gados ietekme ir mazinājusies. Pēdējo 25 gadu laikā S&P 500 vidējais mēneša ienesīgums septembrī ir aptuveni -0, 4%, bet vidējā mēneša peļņa ir pozitīva. Turklāt septembrī nav notikuši bieži lieli kritumi, kā tas notika pirms 1990. gada. Viens izskaidrojums ir tāds, ka, tā kā investori ir reaģējuši ar “iepriekšēju pozicionēšanu”, tas ir, akciju pārdošanu augustā.
Taustiņu izņemšana
- Kopš 1950. gada Dow Jones rūpniecības vidējais rādītājs (DJIA) ir samazinājies vidēji par 0, 8%, savukārt S&P 500 septembra mēnesī ir samazinājies vidēji par 0, 5%. Septembra efekts ir tirgus anomālija, kas nav saistīta ar kādu konkrētu tirgus notikumu vai ziņas. Septembra efekts ir parādība visā pasaulē; tas ietekmē ne tikai ASV tirgus.
Skaidrojumi septembra efektam
Septembra efekts nav tikai ASV akcijām, bet ir saistīts ar pasaules tirgiem. Daži analītiķi uzskata, ka negatīvā ietekme uz tirgiem ir attiecināma uz sezonālo uzvedību, jo investori vasaras beigās maina savus portfeļus, lai saņemtu naudu.
Vēl viens iemesls varētu būt tas, ka vairums ieguldījumu fondu naudas uzkrāj savās saimniecībās, lai novāktu nodokļu zaudējumus. Cita īpaša teorija norāda uz faktu, ka vasaras mēnešos parasti tiek tirgoti nelieli apjomi, jo liels skaits investoru parasti izmanto atvaļinājumu laiku un šajā dīkstāves laikā aktīvi netirgo savus portfeļus.
Tiklīdz sākas rudens sezona un šie aizejošie investori atgriežas darbā, viņi pamet pozīcijas, kuras viņi bija plānojuši pārdot. Kad tas notiek, tirgus piedzīvo paaugstinātu pārdošanas spiedienu un tādējādi kopējo kritumu.
Turklāt daudziem kopfondiem finanšu gads beidzas septembrī. Kopējie ieguldījumu fondu pārvaldnieki parasti pārdod zaudējumus nesošās pozīcijas pirms gada beigām, un šī tendence ir vēl viens iespējamais izskaidrojums sliktajiem tirgus rezultātiem septembrī.
Lai uzzinātu vairāk par interesantām tirgus parādībām, piemēram, šo, izlasiet mūsu apmācību par vislielākajām tirgus avārijām un "Ievads uzvedības finansēs".
