Kopš maksimālā kāpuma 26. janvārī McDonald's Corp (MCD) akcijas ir kritušās par vairāk nekā 8%, sasniedzot aptuveni 178, 50 USD, līdz ar plašāku akciju tirgu. Neskatoties uz to, ka akciju cenu kāpums tehniski ir pārdots, hamburgeru gigantam vissliktākais var nebūt beidzies, jo tas turpina turēt augstu novērtējumu, salīdzinot ar citiem uzņēmumiem, kuru izaugsmes tempi ir daudz ātrāki.
Paredzams, ka nākamo trīs gadu laikā pieaugs ienākumi, savukārt ieņēmumi varētu palikt nemainīgi, kas liek domāt, ka jebkādiem McDonald's uzlabojumiem arī turpmāk vajadzētu būt no izmaksu ietaupījumiem vai akciju atpirkšanas, padarot akcijas principiāli dārgas. Turklāt satraucošs ir arī McDonald tehniskais iestatījums, jo krājumam ir kritisks atbalsta līmenis. (Plašāku informāciju skatiet arī: McDonald's ir ilgtermiņa izaugsmes problēma .)
Pārvērtēts
McDonald's pašlaik tirgo aptuveni 20 reizes viena gada nākotnes ieņēmumus, kas lēsti 8, 20 USD, kas ir tādi paši ieņēmumi, kas vairāk nekā Facebook Inc. (FB). Tas, kas šķiet visintriģējošākais par to, kā tirgus turpina novērtēt McDonald's, ir tas, ka paredzams, ka ieņēmumi McDonald's 2019. gadā pieaugs tikai par 8% līdz USD 8, 20, savukārt Facebook ir paredzēts palielināt savu peļņu par 22% līdz 8, 78 USD par akciju. Kā tika atzīmēts iepriekšējā Investopedia rakstā, šķiet grūti pamatot McDonald's ienākumu daudzkārtni, kas ir vienāds ar Facebook. Paredzams, ka papildus spēcīgam ienākumu pieaugumam Facebook ieņēmumi palielināsies par gandrīz 27% 2019. gadā līdz gandrīz 70 miljardiem USD, līdz McDonald's ieņēmumi samazināsies par gandrīz 1% līdz 20, 94 miljardiem USD. (Plašāku informāciju skatiet arī: Kāpēc McDonald's tiek vērtēts kā liels tehnikas krājums? )
YCharts dati par MCD PE attiecību (1 gads uz priekšu)
Izmaksu ietaupījumi
McDonald's redzēja, ka tā ieņēmumi 2017. gadā samazināsies par 7% līdz 22, 8 miljardiem USD no 24, 6 miljardiem USD. Tikmēr kopējās darbības izmaksas un izdevumi samazinājās par 21%, bet apgrozībā esošo samazinātu akciju skaits samazinājās par 5%. Tāpēc, neraugoties uz ieņēmumu samazināšanos, McDonald's spēja palielināt ieņēmumus uz vienu akciju par 17%, pamatojoties uz vispārpieņemtiem grāmatvedības principiem.
Tehnisko elementu sadalīšana
Lai padarītu situāciju sliktāku McDonald's, šķiet, ka akciju impulss ir kļuvis lācīgs. Tehniskajā diagrammā redzams, ka īstermiņā McDonald's akcijas ir kļuvušas pārpārdotas, un relatīvā stipruma indekss (RSI) ir zem 30. Bet krājumi sāka izstāties decembra sākumā, kad tie tirgojās ap 172 USD, un kritās, lai atbalstītu aptuveni 160 USD. akciju tirgus izņemšanas laikā. Šis atbalsta līmenis nebija noturējies divas reizes, un, šķiet, ka tas tiks pārbaudīts.
Ir arī vērts atzīmēt, ka arī 50 dienu mainīgais vidējais rādītājs ir kļuvis negatīvs - vēl viena pazīme, ka impulss ir sācis kļūt lācīgs.
Ar krājumu, kas šķiet principiāli pārvērtēts, un tehnisko shēmu, kas, šķiet, kļūst lācīga, McDonald's prognozes liecina, ka nākotnē ir zemākas cenas. Bet tad atkal Makdonalds jau agrāk ir noniecinājis skeptiķus - kas gan liedz viņam atkal nomelnot tos pašus skeptiķus?
