Fondu biržās tirgotie fondi (ETF) cieta savas lielākās ikmēneša naudas aizplūšanas vēsturē, jo investori maijā iznīcināja gandrīz USD 20 miljardus aktīvu, un asinspirts varētu turpināties, kad ASV prezidents Donalds Trumps sāk savu tirdzniecības karu ar Ķīnu un Meksiku. Izejošās naudas plūsmas bija īpaši koncentrētas tirgus cikliskākās nozarēs, savukārt drošāki, zemākas ienesības aktīvi saņēma ievērojamas ieplūdes, liecina CNBC. Investori arvien vairāk uztraucas par pieaugošo globālās ekonomiskās izaugsmes palēnināšanos, ko veicina tirdzniecības strīdi, un gaida vismazākās nepatikšanas pazīmes, pat ja Federālās rezerves ir norādījušas, ka tā var samazināt procentu likmes.
Fed mājiens par likmju pazemināšanu ir lācīgs signāls, saka Crescat Capital makroanalītiķis Tavi Costa. “Likmju samazināšana, ja biznesa cikla vēlu nekad nav bijusi bullish zīme. Tas vēlreiz apstiprina daudzos lācīgus makro signālus, uz kuriem mēs esam norādījuši. Ekonomiskie apstākļi vājina, visur saskaroties ar aktīvu burbuļiem, ”viņš stāstīja MarketWatch.
Tas nozīmē, ka var turpināties aizplūde no pašu kapitāla ETF. Maijā “Tirgi tika ievietoti tvertnē”, - laikraksts “Wall Street Journal” stāstīja Metjū Bartolini no State Street. "Investori meklēja katalizatoru pārdošanai vai katalizatoru, lai nopirktu, un diemžēl katalizators, kas jāpārdod, bija pirmais."
Zemāk esošajā tabulā parādītas nozares, kurās ir vislielākās naudas plūsmas.
20 miljardi USD asinspirts akciju ETF maijā
(Lielākais sektora aizplūdums)
· Finanses
· Tehnoloģija
· Rūpnieciskie materiāli
· Enerģētika
Ko tas nozīmē ieguldītājiem
Pēc State Street datiem, kopējais ETF aizplūdušo līdzekļu apjoms maijā sasniedza vairāk nekā 19, 9 miljardus USD, pārspējot iepriekšējo ikmēneša izejošo naudas plūsmu rekordu - 19, 7 miljardus USD 2014. gada janvārī. Sektoru ETF piedzīvoja otro lielāko aizplūšanu vēsturē - kopumā vairāk nekā 8 miljardus USD maijā, saskaņā ar CNBC.
“Maijā pārdošana atkal tika koncentrēta cikliskajos, ekonomiski jutīgajos tirgus segmentos: finanšu, tehnoloģiju, rūpniecisko materiālu un enerģijas jomā, ” sacīja Bartolini.
Tikmēr investori devās uz tādām drošām oāzēm kā Valsts kases. Viņi arī nopirka mazāk riskantus aktīvus, piemēram, investīciju līmeņa korporatīvās obligācijas, vienlaikus nolaižot zemākas kvalitātes un augstas ienesīguma obligācijas. Valsts kases ETF maijā ieplūda vairāk nekā USD 5, 6 miljardu apjomā, jo augstas ienesīguma obligāciju ETF zaudēja aptuveni USD 3 miljardus. Pirkšanas spiediens Valsts kasēs samazināja 10 gadu valsts kases ienesīgumu līdz zemākajam līmenim 20 mēnešos.
Fed jaunais pareizīgums šonedēļ atspoguļoja bažas par pasaules ekonomiku, kur tirdzniecības un investīciju plūsma palēninās ātrāk, nekā gaidīts. Pasaules Banka šonedēļ prognozēja, ka globālā izaugsme palēnināsies līdz 2, 6%, salīdzinot ar iepriekšējo prognozi - 2, 9%, un tirdzniecības izaugsme samazināsies līdz 2, 6% no 3, 6%, liecina Wall Street Journal dati.
Skatos uz priekšu
Pasaules Bankas prognozēm pievienoti komentāri par pašreizējo tirdzniecības konfliktu negatīvo ietekmi uz pasaules ekonomiku. Lai arī FED apņemšanās atbalstīt izaugsmi ir pārliecinoša, daudz kas būs atkarīgs no turpmāko tirdzniecības sarunu rezultātiem. Daudzi investori ar nepacietību gaida gaidāmā G-20 samita iznākumu, kurā būs iespēja tikties gan ASV, gan Ķīnas vadītājiem.
