Vorens Bafets 1988. gadā nopirka vairāk nekā miljardu USD Coca-Cola (KO) akciju - summa bija ekvivalenta 6, 2% no uzņēmuma, padarot to par lielāko pozīciju viņa portfelī tajā laikā. Tas joprojām ir viens no Berkshire Hathaway lielākajiem akcionāriem šodien, sākot no 2019. gada oktobra, ieņemot trešo vietu. Bet kas lika Berkshire Hathaway priekšsēdētājam veikt pirkumu tajā brīdī, jo īpaši, ja pēc 1987. gada tirgus sabrukuma krājumi joprojām ritēja?
Taustiņu izņemšana
- Vorena Bafeta Berkshire Hathaway 1988. gadā nopirka vairāk nekā miljardu ASV dolāru Coca-Cola akcijās. Pēc akciju tirgus sabrukuma Coca-Cola akcijas bija smagi skārušas tik daudzus citus uzņēmumus. Buffett & Co. uzskatīja, ka tā ir laba kompānija, tā bija liela vērtība, varēja izturēt konkurenci un bija gatava atgūties. Coca-Cola akciju pirkšana iezīmēja nozīmīgu pavērsienu Buffett un Berkshire Hathaway investīciju filozofijā. Mūsdienās Coca-Cola ir trešā lielākā Berkshire holdinga daļa.
Labi krājumi, kas nogrimuši avārijas laikā
1987. gada akciju tirgus krahs bija radījis pievilcīgus vērtējumus, jo visu veidu akcijas tika pārdotas, maz ņemot vērā pamatprincipus. Coca-Cola ir dominējošais uzņēmums dzērienu rūpniecībā, un tam ir arī lielas pārtikas novietnes. Turklāt Coca-Cola ikoniskais nosaukums un globālais mērogs radīja grāvi ap tā galveno bezalkoholisko dzērienu produktu, tāpēc Buffett nevajadzēja uztraukties, ka kāds konkurents nāks un atņems savu tirgus daļu.
Investīciju filozofijas attīstība
Coca-Cola pirkums liecināja, ka Bafeta investīciju filozofija ir attīstījusies no Benjamiņa Grehema puses un koncentrēšanās uz tādu situāciju atrašanu, kurās uzņēmuma vērtība pārsniedz tā tirgus cenu.
Šī korekcija bija nepieciešama, lai ņemtu vērā pieaugošo Buffett portfeļa lielumu, kas apgrūtināja tirgus neefektivitātes priekšrocību izmantošanu; tas arī traucēja aktīvai vadībai un samazināja iespēju skaitu, ko viņš varēja uzskatīt par nozīmīgu ietekmi uz tās darbību.
Īpaši liela loma bija arī Berkshire Hathaway Corp. priekšsēdētāja vietnieka Čārlija Mungera un viņa ētisko ieguldījumu filozofijai.
Vorens Bafets: InvestoTrivia 1. daļa
Coca-Cola vēstīja par Bufeta pieejas maiņu no "sliktu uzņēmumu pirkšanas par izdevīgām cenām" uz "lielisku kompāniju pirkšanu par labām cenām". Buffett ieguldījums Coca-Cola turpmāko gadu laikā, aprēķinot dividendes, pieauga gandrīz 16 reizes. Tas ir aptuveni 11% gada pieaugums.
Coca-Cola ir Berkshire Hathaway trešā lielākā akciju pakete vairāk nekā 30 gadus pēc tam, kad tā pirmo reizi pievienojās portfelim.
Bafeta desmit labākie turējumi
Vorens Bafets šodien turpina būt ieguldītājs Coca-Cola. Berkshire Hathaway akciju ieguldījumu portfeļa desmit labākie krājumi pēc akciju skaita saskaņā ar Investor Business Daily un jaunāko SEC iesniegumu no 2019. gada augusta ir šādi:
- Bank of America (BAC), 927, 3 miljoniWells Fargo (WFC), 409, 8 miljoniCoca-Cola (KO), 400 miljoniKraft Heinz (KHC), 325, 6 miljoniApple (AAPL), 249, 6 miljoniAmerican Express (AXP), 151, 6 miljoniSirius XM (SIRI), 137, 9. miljoniU.S. Bancorp (USB), 132, 5 miljoniNew York Mellon (BK) banka, 80, 9 miljoniGeneral Motors (GM), 72, 3 miljoni
