Akciju cenas 2019. gadā ir strauji pieaugušas, bet 20 lielākajiem ETF, kuriem kopumā ir 1, 33 triljoni USD pārvaldāmajos aktīvos (AUM) un tirgus daļa aptuveni 60% viņu kategorijā, šogad ir novērota aizplūde vai lēna izaugsme. Tikmēr maziem nišu produktu ETF bauda neto pieplūdumi, saskaņā ar Jefferies Equity Research veikto analīzi “Aktīvu pieaugums ir vēl viens pagrieziens un izskatās, ka tas pāriet mazākajos ETF, kas aptver ļoti specifiskus ieguldījumu segmentus, piemēram, USMV ar minimālu nepastāvību, ”Sacīja Jefferies analītiķi, kā citēja MarketWatch.
Nozīme ieguldītājiem
Lielākais ETF no visiem, SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), ir bijis neto izņemts USD 8, 7 miljardu apjomā no šī gada līdz 18. septembrim, par katru ETF.com. Otrais lielākais iShares Core S&P 500 ETF (IVV) ir ienācis tikai USD 7, 8 miljardu jeb tikai 4, 1% apmērā no pašreizējā AUM. Populārā uz tehnoloģijām orientētā Invesco QQQ Trust ETF (QQQ), kas ir piektais lielākais ETF, neto ienākumi ir USD 302 miljoni, kas ir mazāki par 0, 4% no tā pašreizējā AUM. Kā atskaites punkts S&P 500 indekss (SPX) 2019. gadā līdz šim ir palielinājies par gandrīz 20%.
Turpretī iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV) šogad ir piesaistījis neto USD 10, 2 miljardus, kas veido satriecošus 30% no tā AUM. Šis fonds piedāvā ASV akciju portfeli, kura mērķis ir samazināt svārstības ar zemām kopējām izmaksām. Tas ir publicējis gada sākuma pieaugumu par 22, 72%, kas ir tuvu 22, 85% pieaugumam par etalonu, MSCI USA minimālā nepastāvības indeksu.
USMV ETF kopā ir 212 akcijas, un desmit labākie veido 14, 81% no tā portfeļa vērtības. Desmit labākie ir katrā ETF.com: Newmont Goldcorp Corp. (NEM), Coca-Cola Co. (KO), Visa Inc. (V), McDonald's Corp. (MCD), Verizon Communications Inc. (VZ), PepsiCo Inc (PEP), Waste Management Inc. (WM), NextEra Energy Inc. RS (NEE), Republic Services Inc. (RSG) un Yum! Brands Inc. (YUM).
Tikmēr ETF, kas iegulda mazo kapitālu akcijās, īpaši tajās, kas pārstāvētas Russell 2000 indeksā, arī bauda strauju pieplūdumu, ziņo Barrona ziņojumi. Starp Russell 2000 akcijām daudziem tagad ir 20% vai vairāk no saviem tirgus ierobežojumiem, kas pieder ETF, un šajā sakarā līderi ir Meredith Corp. (MDP), Black Hills Corp. (BKH) un United Bankshares Inc. (UBSI).. Maza apjoma akcijas ar lielu ETF iedarbību ETF plūsmu rezultātā var piedzīvot likviditātes šokus, kas palielinās šo krājumu nepastāvību, saskaņā ar Barrona citēto pētījumu.
Skatos uz priekšu
Tā kā vēršu tirgus noveco un investori kļūst aizvien vairāk nobažījušies par tā ilgtspēju, koncentrētāka un uz aizsardzību vērsta ieguldījumu stratēģija noteikti gūst popularitāti, un tas ietekmēs ETF fondu plūsmas. Jau tagad tiek ievērota minimālā nepastāvības stratēģija, par ko liecina spēcīga līdzekļu pieplūdums.
