Lai analizētu uzņēmuma rentabilitāti, ir pieejami vairāki rādītāji. EBIT un EBITDA ir divi no šiem rādītājiem, un, kaut arī tiem ir līdzība, atšķirības to aprēķinos var izraisīt atšķirīgus rezultātus.
EBIT
Peļņa pirms procentiem un nodokļiem (EBIT) ir uzņēmuma tīrie ienākumi pirms ienākuma nodokļa un procentu izmaksu atskaitīšanas. EBIT tiek izmantots, lai analizētu uzņēmuma pamatdarbības rezultātus bez nodokļu izdevumiem un kapitāla struktūras izmaksām, kas ietekmē peļņu.
EBIT aprēķināšanai tiek izmantota šāda formula:
Visiem, kas noklusina, tacu EBIT = NI + IE + TE, kur: NI = neto ienākumiIE = procentu izdevumiTE = nodokļu izdevumi
Tā kā tīrie ienākumi ir skaitlis, kas neietver procentu izdevumus un nodokļu izdevumus, tie ir jāpieskaita atpakaļ, lai aprēķinātu EBIT.
EBIT bieži dēvē par pamatdarbības ienākumiem, jo tie abos aprēķinos neietver nodokļus un procentu izdevumus. Tomēr ir reizes, kad ienākumi no pamatdarbības var atšķirties no EBIT.
EBT
Peļņa pirms nodokļu nomaksas (EBT) atspoguļo pamatdarbības peļņu, kas ir sasniegta pirms nodokļu uzskaites, savukārt EBIT neietver gan nodokļus, gan procentu maksājumus. EBT tiek aprēķināts, ņemot tīros ienākumus un pieskaitot nodokļus, lai aprēķinātu uzņēmuma peļņu.
Noņemot nodokļu saistības, investori var izmantot EBT, lai novērtētu uzņēmuma darbības rezultātus pēc tam, kad ir izslēgts mainīgais lielums, kas nav tās kontrolē. Amerikas Savienotajās Valstīs tas ir visnoderīgāk, salīdzinot uzņēmumus, kuriem varētu būt atšķirīgi valsts nodokļi vai federālie nodokļi. EBT un EBIT ir līdzīgi viens otram, un tie abi ir EBITDA varianti.
EBITDA
EBITDA vai peļņa pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas ir vēl viens plaši izmantots rādītājs, lai novērtētu uzņēmuma finanšu rādītājus un projekta ienākumu potenciālu.
Aprēķinot rentabilitāti, EBITDA izslēdz parāda finansēšanu, kā arī nolietojumu un amortizācijas izdevumus. Tas neietver arī nodokļus un procentu izdevumus par parādu. Tā rezultātā EBITDA palīdz samazināt uzņēmuma darbības rentabilitāti.
EBITDA var aprēķināt, ņemot tīros ienākumus un pieskaitot procentus, nodokļus, nolietojumu un amortizāciju, šādi:
Visiem, kas noklusina, tacu EBITDA = NP + I + T + D + Kur: NP = Neto peļņaI = ProcentiT = NodokļiD = NolietojumsA = Amortizācija
EBIT un EBITDA salīdzināšana
Zemāk ir JC Penney's ienākumu deklarācijas daļa no 2018. gada 5. maija.
JC Penney EBIT:
- Tīrie ienākumi bija a zaudējumi par - 78 miljoniem ASV dolāru, izcelti zilā krāsā. Procentu izdevumi bija 78 miljoni ASV dolāru, savukārt nodokļu izdevumi bija 1 miljona dolāru kredīts, kas izcelts zaļā krāsā.EBIT attiecīgajā laika posmā bija USD 1 miljons vai - 78 miljoni USD (neto ienākumi) - USD 1 miljons (nodokļi) + 78 miljoni USD (procenti). Tā kā ienākumu nodoklis sākotnēji bija kredīts USD 1 miljona apmērā, mēs to atskaitījām, lai aprēķinātu EBIT.
JC Penney / Vērtspapīru un biržas komisija
JC Penney EBITDA tiek aprēķināta, izmantojot arī neto ienākumus:
- Tīrie ienākumi bija - USD 78 miljoni, izcelti zilā krāsā. Nolietojums bija USD 141 miljons, kas uzsvērts ar sarkanu krāsu. Tīrie procentu izdevumi bija USD 78 miljoni, bet nodokļi bija + USD 1 miljons, izcelti zaļā krāsā. EBITDA bija 140 miljoni ASV dolāru vai - 78 miljoni USD + 141 miljoni USD - 1 miljons USD + 78 miljoni USD (neto procenti).Ar ienākumu nodokli sākotnēji tika uzskatīts kredīts USD 1 miljona apmērā, tāpēc mēs to atskaitījām, lai aprēķinātu EBITDA.
JC Penney / Vērtspapīru un biržas komisija
No iepriekš minētā piemēra mēs redzam, ka EBIT 1 miljona ASV dolāru apmērā bija pilnīgi atšķirīgs no EBITDA rādītāja - 140 miljoni ASV dolāru. JC Penney nolietojums un amortizācija pievieno ievērojamu summu peļņai saskaņā ar EBITDA.
Apsvērumi ar EBIT un EBITDA
Gan EBIT, gan EBITDA samazina parādsaistību finansēšanas un nodokļu izmaksas, savukārt EBITDA sper to vēl vienu soli, noliekot nolietojumu un amortizācijas izdevumus atpakaļ uzņēmuma peļņā.
Tā kā nolietojums EBITDA netiek ietverts, tas var radīt peļņas traucējumus uzņēmumiem ar ievērojamu pamatlīdzekļu summu un vēlāk ievērojamiem nolietojuma izdevumiem. Jo lielāki ir amortizācijas izdevumi, jo vairāk tas palielinās EBITDA.
EBITDA var aprēķināt arī, ņemot ienākumus no pamatdarbības un pieskaitot nolietojumu un amortizāciju. Lūdzu, ņemiet vērā, ka katra EBITDA formula var radīt atšķirīgus peļņas skaitļus. Atšķirība starp abiem EBITDA aprēķiniem ir izskaidrojama ar liela aprīkojuma pārdošanas apjomu vai ieguldījumu peļņu, taču, ja šī iekļaušana nav tieši noteikta, šis skaitlis var būt maldinošs.
Grunts līnija
Gan EBIT, gan EBITDA ir svarīgi rādītāji, analizējot uzņēmuma finanšu rādītājus. Rentabilitātes atšķirības mūsu piemērā parāda, cik svarīgi analīzē ir izmantot vairākus rādītājus.
