Daudziem ieguldītājiem finanšu pakalpojumu nozare ir dīvaina un noslēpumaina vieta, kurā valoda ir pilnīga. Tādi termini kā alfa, beta un Sharpe attiecība precīzi nenovelk mēli, un arī to izmantošana industrijas iekšējos nolūkos nepaceļ plīvuru un padara lietas mazāk necaurspīdīgas. Protams, valoda ir piemērota vidējam, jo finanšu pakalpojumu arēna ir sarežģīta pasaule. Lai piedalītos šajā pasaulē, investori parasti kādā veidā vai veidā izmanto brokera vai tirgotāja pakalpojumus, padarot šo noteikumu pārskatu par interesantu vietu, kur sākt izpēti.
Brokeri
Brokeris un tirgotājs ir ASV normatīvie noteikumi, un, kā tas bieži notiek ar juridiskiem noteikumiem, daudziem cilvēkiem tie nav ļoti intuitīvi. Lai gan vārdi bieži tiek skatīti kopā, tie faktiski apzīmē divas dažādas entītijas. Brokeris izpilda pasūtījumus klientu vārdā. Regulatoriem tas nozīmē vienību, caur kuru ieguldītājiem ir brokeru konts. Investoriem tas parasti nozīmē personu, kas viņiem palīdz pirkt un pārdot vērtspapīrus. Šeit rodas neliels apjukums, jo nozarē ir arī daudz noteikumu personai, kas palīdz investoriem pirkt un pārdot vērtspapīrus, ieskaitot finanšu konsultantu, investīciju konsultantu un reģistrētu pārstāvi. Pagaidām mēs pieturēsimies pie stingrām juridiskām definīcijām, lai sniegtu pamatus turpmākai izpētei.
Padomājiet par juridisko personu, kas atvieglo vērtspapīru tirdzniecību, kā aģents, kas darbojas ieguldītāju vārdā. Ja vēlaties pirkt vai pārdot vērtspapīru, jūsu aģents ir uzņēmums (piemēram, tiešsaistes brokeru kontu gadījumā), kas palīdz veikt šo darījumu. Kad jūs maksājat komisiju par darījuma veikšanu, jūs to veicat aģentam. Termini aģents un brokeris var tikt lietoti savstarpēji aizvietojami. (Plašāku informāciju skatiet sadaļā: Pirmā brokera izvēle .)
TradeStation evolūcija tiešsaistes brokeru izplatītājā
Pilna servisa un atlaižu brokeri
Brokeri ir divu veidu: pilna servisa un atlaides. Pilna servisa brokeri nodrošina individuālu individuālu pakalpojumu. Tas ietver īpašu investīciju ieteikumu sniegšanu papildus plānošanas un konsultāciju pakalpojumiem, sākot no pensijas plānošanas, ilgtermiņa aprūpes plānošanas un īpašuma plānošanas līdz personīgas investīciju stratēģijas izstrādei, kas palīdzēs segt izmaksas par bērna izglītību, mājokļa iegādi vai citi finanšu mērķi. Pastāvīga palīdzība var ietvert klātienes tikšanās un periodiskas pārbaudes, lai pārskatītu progresu mērķu sasniegšanā. Iesācēju investoriem vai tiem, kas ir pārāk aizņemti, lai paši varētu plānot, pilna servisa brokeri piedāvā virkni noderīgu pakalpojumu un informācijas.
Savukārt atlaižu brokeri nodrošina tirdzniecības izpildi. Tiešsaistes brokeri, iespējams, ir vislabākais šādas vienošanās piemērs, jo investori var pieteikties, izvēlēties vērtspapīru un iegādāties to, nekad nerunājot ar citu personu. Brokeri ar atlaidēm piedāvā lētu vērtspapīru pirkšanas veidu investoriem, kuri precīzi zina, ko viņi pērk. Daži no šiem uzņēmumiem piedāvā arī tiešsaistes rīkus un pētījumus, kas izstrādāti, lai palīdzētu ieguldītājiem, kas nodarbojas ar darīšanu, ģenerēt idejas un izpētīt vērtspapīrus, kurus viņi varētu interesēt. Ierobežots pakalpojumu piedāvājums, ko nodrošina brokeri ar atlaidēm, ir ievērojami lētāks nekā izmaksas, kas saistītas ar darbu ar pilna servisa brokeri. (Papildinformāciju lasiet: 5 nepareizi priekšstati par atlaižu brokeriem .)
Dīleri
Kamēr brokeris atvieglo vērtspapīru tirdzniecību investoru vārdā, tirgotājs veic darījumus sava vārdā. Terminus “principāls” un “tirgotājs” var lietot savstarpēji aizstājot. Tātad, dzirdot par lielām finanšu firmām, kas tirgojas viņu mājas kontos, viņi rīkojas kā tirgotāji.
Daži no šiem tirgotājiem, kas pazīstami kā galvenie tirgotāji, arī cieši sadarbojas ar ASV Federālajām rezervēm, lai palīdzētu īstenot monetāro politiku. Primārajiem tirgotājiem ir pienākums piedalīties ASV valdības emitētā parāda izsolē. Piedāvājot solījumus par valsts obligācijām un citiem vērtspapīriem, šie tirgotāji atvieglo tirdzniecību, izveidojot un uzturot likvīdus tirgus. Tie palīdz netraucēti darboties vietējiem vērtspapīru tirgiem, kā arī veikt darījumus ar ārvalstu pircējiem.
Tirgotājiem ir arī pašpārvaldes loma, lai nodrošinātu pareizu vērtspapīru tirgu darbību. Tos regulē Finanšu nozares pārvaldes iestāde (FINRA), kas ir atbildīga par eksāmenu administrēšanu ieguldījumu profesionāļiem. Daži no pazīstamākajiem eksāmeniem ietver 7., 6. un 63. sēriju. 7. sērija ļauj finanšu pakalpojumu profesionāļiem pārdot vērtspapīru produktus, izņemot preces un nākotnes līgumus. 7. sērijas eksāmenā galvenā uzmanība tiek pievērsta ieguldījumu riskam, nodokļu ietekmei, kapitāla vērtspapīriem un fiksēta ienākuma vērtspapīriem, kopfondiem, opcijām, pensijas plāniem un darbam ar ieguldītājiem, lai pārraudzītu viņu aktīvus. 6. sērijas apzīmējums ļauj investīciju speciālistiem pārdot kopfondus, mainīgas ikgadējās izmaksas un apdrošināšanas produktus. Un 63. sērija ļauj viņiem pārdot jebkura veida vērtspapīrus noteiktā stāvoklī. Šo licenču iegūšana ir pirmais solis, kas finanšu pakalpojumu speciālistiem jāveic, lai sāktu darbību vērtspapīru biznesā. (Papildinformāciju lasiet sadaļā: Finanšu vērtspapīru licenču sadalīšana .)
Saliekot to visu kopā
Lielākā daļa firmu investoru darbosies kā brokeri un tirgotāji, tāpēc nozares regulatori tos dēvē par brokeru tirgotājiem. Šajās firmās ietilpst galvenie tirgotāji un citas tradicionālās Volstrītas organizācijas, kā arī lielas komercbankas, investīciju bankas un pat mazas neatkarīgas veikaliņu firmas, kas rūpējas par turīgajiem.
Brokeru tirgotājiem ir liela loma finanšu tirgos, jo šie uzņēmumi nodrošina infrastruktūru, kas atvieglo akciju tirdzniecību. Faktiski, ja vēlaties iegādāties akcijas, jums ir jāatver brokeru konts caur brokeru firmu. Brokeru firma pārliecinās, vai jūsu kontā ir pietiekami daudz naudas, lai veiktu tirdzniecību, atvieglo tirdzniecību, mijiedarbojoties ar biržu, kurā tiek tirgotas akcijas, nodrošina datorsistēmas, kas nodrošina tirdzniecību un veic tirdzniecības uzskaiti. Tas arī apstrādā finanšu darījumu starp pircēju un pārdevēju un atvieglo turpmākos darījumus (dividendes, akciju sadalīšana, korporatīvas darbības, piemēram, tās, kas notiek, kad tiek pieprasīti vēlamie vērtspapīri vai notiek akciju sadalīšana).
Grunts līnija
Ar nozares piedāvājuma dziļumu un sarežģītību, kā arī pašas nozares mainīgo raksturu zināšanas ir spēks. Jo labāk izprotat nozares vārdu krājumu, jo vairāk varat būt pārliecināts, ka saprotat, kā šī nozare darbojas. Tas ietver labākas izpratnes veidošanu par to, kā darbojas jūsu ieguldījumi, par pakalpojumiem, ko saņemat apmaiņā pret maksām, ko jūs maksājat, kurš vai kas šos pakalpojumus sniedz, un to, ko jūs varat sagaidīt, ja strīds nonāks tiesā. (Par saistīto lasījumu skatiet sadaļu: Sadarbības ar brokeru tirgotāju plusi un mīnusi .)
