Netflix Inc. (NFLX) ir viens no lielā buļļu tirgus sapņu stāstiem, tā akcijas pēdējo piecu gadu laikā ir pieaugušas gandrīz sešas reizes un ieguvušas aptuveni 35%, neskatoties uz nemierīgo tirgu 2019. gadā. Viss, šķiet, ir Netflix fantāzijas zemē - filmas un izklaide.
Taču nepatikšanas ir radušās zem virszemes, jo straumējošo izklaides līderu konkurence pieaug, palēninās abonentu skaits, turpināsies naudas apdegums un krājumi, kas pēdējā gada laikā nekur vairs nav pazuduši - par 12% mazāk nekā 2018. gadā.
Ko investori vēro 2Q
Tāpēc nav pārsteigums, ka investori, visticamāk, koncentrēsies uz šiem jautājumiem, kuru galvenā uzmanība tiks vērsta uz izaugsmi, kad Netflix ziņo par ienākumiem, kas ir mazāki par mēnesi no šī brīža. Investori vēlēsies uzzināt, kā izpilddirektors Rīds Hastings plāno uzturēt ASV abonentu pieaugumu, ņemot vērā pieaugošo konkurentu no konkurentiem, piemēram, Walt Disney Co. (DIS), un kā Netflix saglabās straujo paplašināšanos ārzemēs, kur Netflix gūst lielāko daļu izaugsmes. Investori arī vēlēsies uzzināt, vai tā pakalpojumu cenu kāpums mazina pieprasījumu, jo uzņēmums mēģina samazināt skaidrās naudas apdegumu līmeni.
Vissvarīgākais - Netflix jāpārvar jauna skepse par savām izredzēm. "Abonentu skaita pieaugums vairs nav pietiekams. Netflix ir jāpierāda, ka tas var gūt peļņu no tā sākotnējā satura, pirms konkurence (ar gadu desmitiem gūtiem panākumiem monetizācijas jomā) uzņemas lielāku tirgus daļu. Ir beidzies laiks, lai Netflix pašreizējais biznesa modelis darbotos, " sacīja Deivids Trainers. investīciju pētījumu firmas New Constructs LLC analītiķis maija slejā Barron's.
Netflix pēc skaitļiem
Pašas 2. ceturkšņa rezultātu aplēses rada bažas. Yahoo Finance aptaujātie analītiķi sagaida, ka ienākumi būs USD 0, 56 par akciju, kas ir par aptuveni 34% zemāki nekā pirms gada, kad EPS bija USD 0, 85. Tas ir pat tāpēc, ka vienprātība prasa strauju ieņēmumu pieaugumu līdz USD 4, 93 miljardiem, atzīmējot 26% pieaugumu salīdzinājumā ar iepriekšējo ceturksni.
Abonentu ienākumi
Visskatītākais Netflix rādītājs ir abonentu pieaugums, vēl viens sarkanais karogs. Q2 līdz 30. jūnijam vadība prognozē abonentu pieaugumu par 5 miljoniem, kas ir daudz mazāk nekā jaunie apmaksātie dalībnieki tajā pašā ceturksnī pagājušajā gadā. Šīs vadlīnijas aprīlī šokēja investorus un nosūtīja akciju kritumu. Turpretī 1. ceturksnī uzņēmumā tika apmaksāts algoto dalībnieku pieaugums par 9, 6 miljoniem, kas krietni pārsniedz norādījumus.
Protams, analītiķi lēš, ka izaugsme atgūs impulsu gada otrajā pusē, jo tās satura piedāvājumā ietilpst tādu lielu vārdu sērijas kā Stranger Things un Orange Is the New Black, kā arī tādas filmas kā Maikla Līča jaunā filma 6 Underground..
Investori vislielāko uzmanību pievērsīs 2. ceturkšņa starptautiskajai izaugsmei, kas, domājams, palīdzēs kompensēt ASV palēnināšanos, kad uzņēmums uzsāks plānošanu ārvalstu tirgos. Pirmajā ceturksnī Netflix starptautisko abonentu pieaugums veidoja vairāk nekā 80% no visiem apmaksātajiem abonentu papildinājumiem, liecina Bloomberg dati.
Skatos uz priekšu
Investoriem svarīgs būs arī jebkurš Netflix ieskats par tādu konkurējošu izklaides pakalpojumu sniedzēju kā Amazon.com Inc. (AMZN) un Disney ietekmi. Šo labi finansēto spēlētāju ienākšana straumēšanas tirgū piespiež Netflix tērēt vairāk naudas oriģinālajam saturam, lai konkurētu, un ir izspiedusi peļņu, norāda analītiķi. Šī pieaugošā konkurence galu galā pārbaudīs, vai Netflix var pārtraukt skaidras naudas dedzināšanu un izveidot ilgtspējīgu modeli. Lai uzzinātu vairāk par Netflix, sekojiet līdzi uzņēmuma otrā ceturkšņa rezultātiem, kas, domājams, parādīsies 17. jūlijā.
