Nākotnes darījumu līgums ir juridiski saistošs līgums starp divām pusēm. Līgumā viena puse apņemas maksāt otrai cenu starpību no brīža, kad viņi noslēdz līgumu, līdz līguma termiņa beigām. Fjūčeri tirgojas biržās un ļauj tirgotājiem fiksēt līgumā nosaukto pamata preču vai aktīvu cenas. Abas puses zina par šo līgumu, kas parasti tiek noslēgti, beigu datumu un cenām.
Līgumos ir reizinātājs, kas palielina tā vērtību, pievienojot pozīcijai sviras efektu. To var tirgot garajā vai īsajā pusē bez ierobežojumiem vai stingriem noteikumiem. Ir daudz dažādu veidu fjūčeru līgumu, ieskaitot tos, kas attiecas uz akcijām, precēm, valūtām un indeksiem., mēs izskaidrojam indeksu fjūčeru līgumu pamatus un to pārstāvību.
Taustiņu izņemšana
- Tāpat kā parasts nākotnes līgums, indeksa nākotnes līgums ir juridiski saistošs līgums starp pircēju un pārdevēju, un tas izseko bāzes indeksa krājumu cenas. Tas ļauj tirgotājiem pirkt vai pārdot finanšu indeksa līgumu un nokārtot to nākotnes datums. S&P 500, Dow un Nasdaq indeksu fjūčeru darījumi notiek CME Globex sistēmā un tiek saukti par e-mini līgumiem.Index fjūčeru līgumi tiek marķēti pēc tirgus vērtības, tas nozīmē, ka vērtības izmaiņas līguma pircējam tiek parādītas starpniecības konts katra ikdienas norēķina beigās līdz termiņa beigām.
Indeksa nākotnes līgumi
Tāpat kā parastais nākotnes līgums, indeksa nākotnes līgums ir juridiski saistošs līgums starp pircēju un pārdevēju. Tas ļauj tirgotājiem pirkt vai pārdot līgumu par finanšu indeksu un nokārtot to nākotnē. Indeksa fjūčeru līgums spekulē par to, kur mainās cenas tādiem indeksiem kā S&P 500.
Tā kā nākotnes līgumi izseko bāzes aktīva cenu, indeksa nākotnes līgumi izseko bāzes indeksa krājumu cenas. Citiem vārdiem sakot, S&P 500 indekss izseko 500 lielāko ASV uzņēmumu akciju cenas. Līdzīgi Dow un Nasdaq indeksu nākotnes līgumi izseko attiecīgo akciju cenām. Visi šie indeksu fjūčeri tirgojas biržās.
Indeksa fjūčeru līgums atspoguļo pamatā esošo naudas indeksu un darbojas kā cenu darbības priekštecis biržā, kurā tiek izmantots indekss. Indeksa fjūčeru līgumi nepārtraukti tirgojas visas tirgus nedēļas laikā, izņemot 30 minūšu norēķinu periodu ASV vēlajā pēcpusdienā pēc centrālā laika pēc akciju tirgus slēgšanas.
E-Mini līgumi
S&P 500, Dow un Nasdaq indeksu nākotnes līgumu tirdzniecība notiek CME Globex sistēmā - diennakts elektroniskajā tirgū - un tos sauc par e-mini līgumiem. S&P 500 tirgo arī lielāka apjoma līgumu par CME atvērto izlikšanas sistēmu, taču salīdzinājumā ar elektroniskajiem tirgiem tas piesaista nelielu apjomu. Līgumus atjauno četras reizes gadā, un to termiņš beidzas katra ceturkšņa trešajā mēnesī.
E-mini nākotnes līgumu tirdzniecība notiek no svētdienas vakara līdz piektdienas pēcpusdienai, piedāvājot tirgotājiem gandrīz nepārtrauktu piekļuvi tirgum biznesa nedēļas laikā. Starp ASV akciju tirgus slēgšanu un Eiropas biržu atvēršanu agrā rīta stundā ir tendence izžūt likviditāti. Šajos periodos starpība un nepastāvība var palielināties, pievienojot jaunām pozīcijām ievērojamas darījuma izmaksas.
E-mini nākotnes līgumu tirdzniecība notiek no svētdienas vakara līdz piektdienas pēcpusdienai Amerikas Savienotajās Valstīs.
Ja e-mini S&P 500 fjūčeru darījums pirms ASV akciju tirgu atvēršanas būs lielāks, tas nozīmē, ka S&P 500 naudas indekss pēc sākuma zvana tirdzniecībā būs lielāks. Līgumi precīzi seko ASV indeksa virzienam regulārajās akciju tirgus tirdzniecības stundās, taču to cena būs augstāka vai zemāka, jo tie atspoguļo gaidāmās nākotnes cenas, nevis pašreizējās cenas. Līgumi apzīmē aptuvenus novērtējumus nākamajai tirdzniecības dienai, kad ASV tirgi tiek slēgti, balstoties uz priekšstatiem par vienas nakts notikumiem un ekonomiskajiem datiem, kā arī kustībām korelētos vai apgriezti korelētajos finanšu instrumentos, kas ietver forex tirgus - kas arī tirgojas gandrīz 24 stundas gadā. dienā.
Līgumu reizinātāji
Līguma reizinātājs aprēķina katra cenu kustības punkta vērtību. E-mini Dow reizinātājs ir 5, tas nozīmē, ka katra Dow punkta vērtība ir USD 5 par līgumu. E-mini Nasdaq reizinātājs ir 20, USD 20 vērtībā par punktu, savukārt e-mini SP-500 ir 50 reizinātājs, kura vērtība ir USD 50 par punktu. Piemēram, ja e-mini Dow fjūčeru līgums tiek vērtēts 10 000 USD un a Pircējs paņem vienu līgumu, tā vērtība būs 50 000 USD. Ja Dow kritīs par 100 punktiem, pircējs zaudēs 500 USD, bet īsais pārdevējs iegūs 500 USD.
Indeksa nākotnes līgumi tiek novērtēti pēc tirgus vērtības, kas nozīmē, ka vērtības izmaiņas līguma pircējam tiek parādītas brokeru kontā katras ikdienas norēķinu beigās līdz termiņa beigām. Piemēram, ja e-mini Dow līgums vienā tirdzniecības dienā nokrīt 100 punktus, 500 USD tiks izņemti no līguma pircēja konta un norēķinu rezultātā ieskaitīti īsā pārdevēja kontā.
