Vidējā svērtā tirgus kapitalizācija attiecas uz akciju tirgus indeksa veidošanas veidu, kura pamatā ir indeksa sastāvdaļu tirgus kapitalizācija. Tādējādi lielie uzņēmumi veido lielāku indeksa daļu nekā mazkapitāla akcijas. Tas nozīmē, ka indeksa kustība būs atkarīga no neliela krājumu kopuma.
Vispazīstamākais tirgus kapitalizācijas svara indekss ir S&P 500, kas uzskaita 500 lielākos aktīvus pēc tirgus kapitalizācijas. Četras labākās akcijas apvieno vairāk nekā 10% no visa indeksa. To skaitā ir Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) un Facebook (FB). S&P 500 tiek plaši uzskatīts par plašāka tirgus veselības rādītāju un veiktspējas etalonu.
Vidējās svērtās tirgus kapitalizācijas sadalīšana
Vidējo svērto tirgus kapitalizāciju nosaka, reizinot pašreizējo tirgus cenu ar apgrozībā esošo akciju skaitu un pēc tam ņemot vidējo, lai noteiktu svērumu. Piemēram, ja uzņēmuma tirgus kapitalizācija ir 1 miljons USD un visu indeksa akciju tirgus kapitalizācija ir 100 miljoni USD, uzņēmums pārstāv 1% no indeksa. Morningstar aprēķina metriku, ņemot ģeometrisko vidējo no fonda akciju tirgus kapitalizācijas, savukārt citi pakalpojumu sniedzēji izmanto aritmētisko vidējo.
Daži investori uzskata, ka aktīvu sadales optimālā metode ir vidējā svērtā tirgus kapitalizācija, jo tā atspoguļo tirgus faktisko uzvedību. Tādā veidā lielākiem uzņēmumiem parasti ir lielāka ietekme uz indeksu, tāpat kā S&P 500 gadījumā. Tas noved pie dabiska līdzsvara atjaunošanas mehānisma, kurā pieaugoši uzņēmumi tiek iekļauti indeksā, bet sarūkošie uzņēmumi tiek izslēgti. Investori arī uzskata, ka metodika rada mazāku risku, jo lielāka fonda daļa tiek piešķirta stabiliem uzņēmumiem.
Bet stratēģijai ir daži ierobežojumi. Kad mazkapitāla akcijas pārspēj lielākus, kā tas ir lielākajā vēstures daļā, indeksu ieguldītājiem ir mazāk iespēju gūt cēls peļņu. Tikmēr tirgus ierobežojošie indeksi, piemēram, S&P 500, rada dažādošanu, bet daži krājumi nosaka lielāku kustības daļu. Tā ir liela likme, ko efektīva tirgus hipotēze nodrošina buļļu un lāču tirgos.
Alternatīvas vidējai svērtai tirgus kapitalizācijai
Alternatīvās aktīvu sadales metodes ietver cenu svērumu un vienādu tirgus maksimālo svaru starp daudziem citiem. Cenu svērtā indeksa turējumus nosaka ar vienkāršu matemātisku vairāku akciju cenu vidējo vērtību. Dow Jones rūpniecības vidējais rādītājs, iespējams, ir vispazīstamākais indekss, kas izmanto cenu svērumu.
Turpretī vienāda svara svērts indekss katram portfeļa vai fonda akcijai piešķir vienādu svaru. Piemēram, S&P vienāda svara indekss ir populārā tirgus maksimālā svara svērtā S&P 500 vienāda svara versija.
