Kas ir svērtā alfa?
Svērtais alfa mēra vērtspapīra darbību noteiktā laika posmā, parasti gada laikā, lielāku nozīmi piešķirot nesenajām darbībām.
Taustiņu izņemšana
- Svērtā alfa mēra vērtspapīra veiktspēju noteiktā laika posmā, parasti gada laikā, lielāku nozīmi piešķirot nesenajām darbībām. Pozitīva svērtā alfa parāda, ka vērtspapīra ienesīgums pārsniedza etalonu, negatīvs rādītājs norāda pretēju, bet viens - negatīvu. līdz nullei nozīmē, ka vērtspapīru atdeve ir vienāda ar etalonu. Svērtais alfa var identificēt uzņēmumus, kas pēdējā gada laikā ir uzrādījuši spēcīgu tendenci, un, konkrētāk, uzņēmumus, kuru dinamika pieaug.
Izpratne par svērto alfa
Kā norādīts nosaukumā, svērtā alfa ir svērts rādītājs tam, cik lielā mērā vērtspapīrs, teiksim, vērtspapīrs, ir pieaudzis vai samazinājies noteiktā laika posmā, parasti gadā. Parasti lielāks uzsvars tiek likts uz nesenajām darbībām, piešķirot lielāku svaru vēlākiem veiktspējas mērījumiem nekā tiem, kas piešķirti iepriekšējiem mērījumiem. Tas palīdz iegūt atgriešanās skaitli, kurā lielāka uzmanība tiek pievērsta pašreizējam periodam, kam vajadzētu izrādīties atbilstošākam, analizējot šo drošību. Šis rādītājs ir diezgan populārs starp tehniskajiem analītiķiem un tiem, kuriem ir tendence paļauties uz analītiku, lai palielinātu savu tirdzniecības lēmumu.
Svērtais alfa izmanto svērtus matemātiskus aprēķinus, lai iegūtu alfa veiktspējas skaitli. Alfa ir ar risku koriģēta snieguma rādītājs attiecībā pret etalonu. Aktīvu pārvaldības jomā alfa bieži tiek uzskatīta par līdzekļu pārvaldītāja prasmju aizstājēju. Šī argumentācija var būt derīga arī, analizējot krājumus, kas daļēji atspoguļo uzņēmuma vadības komandas efektivitāti.
Piemēram, akcijām, kuru atdeve ir tāda pati kā etalonam, koriģējot atbilstoši pieņemtajam riska līmenim, alfa ir nulle. Pozitīvs alfa norāda, ka krājuma ienesīgums bija lielāks nekā etalons, savukārt negatīvs alfa norāda pretējo.
Svērtā alfa aprēķins
Svērtie aprēķini dod piešķirto svaru, pamatojoties uz dažādiem faktoriem. Indeksi izmanto svērumu, lai vērtspapīriem piešķirtu lielāku cenu pēc cenas vai tirgus griestu. Svērtā alfa aprēķinā parasti lielāks svars tiek piešķirts nesenākiem laika perioda atgriezeniskajiem rādītājiem laika sērijās.
Svērtie alfa aprēķini parasti koncentrējas uz vienu vērtspapīra atgriešanās gadu. Parasti, ja vērtspapīram ir pozitīva svērtā alfa vērtība, ieguldītājs var pieņemt, ka tā cena pēdējā gada laikā ir pieaugusi. Pretēji tam, ja vērtspapīra cenai ir negatīva svērtā alfa vērtība, investori var pieņemt, ka viena gada cenas atdeve ir zemāka.
Visiem, kas noklusina, tacu Svērtā Alfa = n∑ (W × α) kur: W = katram datu punktam piešķirtais svarsα = alfa = dienu skaits noteiktā laika rindā
Svērtā alfa aprēķinā svari var mainīties atkarībā no vēlmēm vai tehniskās analīzes programmatūras programmām. Daži svērtie alfa aprēķini var piešķirt svaru pa kvartiliem, bet citi izmanto standarta svara samazināšanas metodoloģiju.
Svērtie alfa secinājumi
Svērto alfa lieto dažādi investori. Parasti tehniskie analītiķi izmanto svērto alfa kā indikatoru, lai atbalstītu pirkšanas un pārdošanas signālus. Tehniskie analītiķi izmanto šo pasākumu, lai identificētu uzņēmumus, kas pēdējā gada laikā ir uzrādījuši spēcīgu tendenci, un, konkrētāk, koncentrētu savu uzmanību uz uzņēmumiem, kuru attīstības temps pieaug. Ja svērtais alfa ir pozitīvs, tas var atbalstīt bullish pirkuma signālu. Ja svērtais alfa ir negatīvs, tas var atbalstīt lācīgu pārdošanas signālu.
Kā piemēru apsveriet akciju, kurā pēdējā gada laikā ir bijušas vairākas augstākās un zemākās tendences, ņemot vērā gan bullish, gan lācīgu tendenci. Tehniskais analītiķis, kurš izmanto Bollinger Band kanālu, var redzēt, ka cena tuvojas tā atbalsta tendencēm. Ja akcijai ir pozitīva svērtā alfa vērtība, tas var būt apliecinājums, ka pēdējā gada laikā akciju cena lielākoties ir pieaugusi, atbalstot vēl vienu bullish grūdienu.
Citā scenārijā tirgotājs var redzēt, ka akciju cena sasniedz un sāk pārsniegt pretestības joslu Bollinger Band kanālā. Bieži vien tas ir apgrieziena signāls un norāda uz pārdošanas signālu. Tomēr, ja šai drošībai ir pozitīva svērtā alfa, tā, visticamāk, pārkāps pāri pretestības līmenim un pacelsies augstāk. Tāpēc svērtā alfa varētu atbalstīt pirkšanas tirdzniecību šajā scenārijā.
