Pēc desmit gadu ilgas zemas atdeves vērtības akcijas - akcijas, kas tirgojas ar zemāku cenu, salīdzinot ar to pamatvērtībām - 2019. gada beigās ir nedaudz atjaunojušās. Pēdējo trīs mēnešu laikā šī krājumu kopa ir pārspējusi savu izaugsmes ekvivalentu par aptuveni 3 %.
Daži tirgus komentētāji vērtības indeksu atgriešanos pret izaugsmes indeksiem attiecina uz sektora sniegumu. RW Baird analītiķi Willie Delwiche pagājušajā mēnesī pastāstīja MarketWatch, ka atsitiens kritiskajās cikliskajās nozarēs, piemēram, finansēs un materiālos, ir veicinājis akciju neseno atgriešanos, jo investori rotē nepietiekami novērtētos nosaukumos, cerot, ka globālā ekonomikas izaugsme ir stabilizējusies un ka Amerikas Savienotās Valstis un Ķīna parakstīs jēgpilnu tirdzniecības nolīgumu.
Citi investīciju pārvaldītāji, piemēram, AQR Capital Management dibinātājs Klifs Asness, apgalvo, ka vērtības krājumi ir kļuvuši pievilcīgi, jo tie ir kritušies cenu pārmaiņu, nevis pamata apstākļu dēļ pēdējos divos gados, kas padara tos lētākus attiecībā uz Barron.
Tiem, kas vēlas pozicionēt vērtības akcijas, lai atsāktu savu neseno pārsniegumu, vajadzētu pievienot šos trīs vērtspapīru biržas tirgojamos fondus (ETF) to novērošanas sarakstam. Zemāk mēs tuvāk aplūkojam katra fonda specifiku un analizējam diagrammas, lai identificētu iespējamās tirdzniecības iespējas.
Invesco S&P 500 tīras vērtības ETF (RPV)
Ar pārvaldāmajiem aktīviem (AUM) 890, 89 miljonu ASV dolāru apmērā, Invesco S&P 500 tīras vērtības ETF (RPV) cenšas nodrošināt līdzīgu atdevi S&P 500 tīras vērtības indeksam. 13 gadus vecais fonds izmanto trīs koeficientus, lai izvēlētos lielas kapitalizācijas vērtības krājumus: cenas attiecība pret grāmatu (P / B attiecība), cenas un peļņas attiecība (P / E attiecība) un cenas un pārdošanas attiecība (P / S attiecība). Nav pārsteidzoši, ka finanšu un patērētāju cikliskie nosaukumi ir izteikti raksturīgi - nozarēm, kas saņem attiecīgos aktīvu procentus 33, 48% un 16, 91%. ETF, kas iekasē pārvaldīšanas maksu 0, 35% apmērā, pieder tādiem uzņēmumiem, kas nedarbojas kā mikroshēmas, piemēram, Ford Motor Company (F), Valero Energy Corporation (VLO) un MetLife, Inc. (MET). Gandrīz 200 000 akciju katru dienu maina īpašniekus ar vidējo 0, 03% starpību, lai saglabātu zemas tirdzniecības izmaksas. Sākot ar 2019. gada 2. decembri, RPV izdod 2, 44% dividenžu ienesīgumu un pēdējo trīs mēnešu laikā ir ieguvusi gandrīz 15%. Gada laikā (YTD) fonds ir atdevis 22, 40%.
RPV akcijas šī gada vidējo daļu pavadīja, svārstoties precīzi noteiktā septiņu punktu tirdzniecības diapazonā. Oktobrī cena sāka pieaugt, un novembra sākumā tas beidzot pārsniedza diapazona augstāko tendenci attiecībā uz smago kravu. Pavisam nesen fonds ir nostiprinājies stingrā karodziņā, norādot uz turpinājumu. Tirgotāji var uzstādīt peļņas mērķi, izmērot attālumu no kājas, kas ir augstāka par karogu, un pievienot šo summu modeļa izlaušanās punktam. (7, 29 USD + 68, 50 USD = 75, 79 USD peļņas mērķis). Aizsargājiet kapitālu ar stop-loss rīkojumu, kas atrodas nedaudz zem 66 USD.
iShares Edge MSCI USA vērtības koeficients ETF (VLUE)
IShares Edge MSCI USA Value Factor ETF (VLUE) mērķis ir sniegt ieguldījumu rezultātus, kas kopumā atbilst MSCI USA uzlabotās vērtības indeksam. Etalons izvēlas nepietiekami novērtētus lielo un vidējo kapitālu akcijas, pamatojoties uz pamata rādītājiem, ieskaitot ieņēmumus, ieņēmumus, uzskaites vērtību un naudas ieņēmumus. Tehnoloģija pavēl sektora sadali augstākajā sektorā - 23, 10%, bet ievērojamie atsevišķo akciju koeficienti ietver AT&T Inc. (T) 9, 08%, Intel Corporation (INTC) - 8, 42% un International Business Machines Corporation (IBM) - 3, 46%. 3, 88 miljardu dolāru fonds ir piemērots visām tirdzniecības stratēģijām ar tā šauro divu centu starpību un aktīvo ikdienas dolāru likviditātes pārsniegumu virs 30 miljoniem USD. Sākot ar 2019. gada 2. decembri, VLUE iekasē zemu gada pārvaldības maksu - 0, 15% un ir atgriezusies 16, 14% pēdējo trīs mēnešu laikā. Investori saņem arī 2, 70% dividenžu ienesīgumu.
Novembra sākumā ETF akcijas cena pārsniedza sešu mēnešu augšupejošo kanālu un kopš tā laika ir tirgojusies ierobežotā 2 dolāru diapazonā. Tā kā fonds tirgojas tuvu visu laiku augstākajam līmenim, apsveriet iespēju izmantot beigu punktu, lai pēc iespējas vairāk izmantotu peļņu. Lai to izdarītu, zem pagājušā mēneša konsolidācijas novietojiet sākotnējo apstāšanās rīkojumu USD 86, 02 vērtībā un paceliet to zem katras augstākās zemās šūpoles, kas veido formu. Konservatīvie tirgotāji pirms iebraukšanas var nolemt gaidīt izlaušanos virs pašreizējās pretestības 88 USD vērtībā.
iShares MSCI EAFE vērtības ETF (EFV)
IShares MSCI EAFE vērtības ETF (EFV) piedāvā rentablu instrumentu tirgotājiem, kuri vēlas pakļauties starptautisko vērtību akcijām, izsekojot MSCI EAFE vērtības indeksam. Japāna un Apvienotā Karaliste dominē piešķīrumos procentos no valstīm attiecīgi 25, 40% un 22, 38%. Tomēr ETF arī plaši aptver vērtības krājumus, kas uzskaitīti Francijā, Vācijā un Austrālijā. Daži no pazīstamākajiem uzņēmumiem fonda gandrīz 500 līdzdalības portfelī ietver japāņu autoražotāju Toyota Motor Corporation (TM), globālo investīciju banku HSBC Holdings plc (HSBC) un Lielbritānijas daudznacionālo naftas un gāzes gigantu BP plc (BP). Tirdzniecības apjoms 500 000 akciju dienā kopā ar šauru penss starpību un konkurētspējīgu 0, 38% izmaksu attiecību padara fondu par mainīga treidera iecienītāko segmentu. EFV kontrolē neto aktīvus USD 5, 41 miljarda apjomā, ienesīgums ir 4, 11%, bet pēdējo trīs mēnešu laikā no 2019. gada 2. decembra ir pieaudzis par 11.50%.
Izrāviens virs noteiktās tendences oktobra vidū izraisīja kāpumu līdz 52 nedēļu augstākajam līmenim - 50, 17 USD. Tomēr pēdējā mēneša laikā cena ir apturēta un nostiprinājusies atbilstoši karoga modelim, kas, šķiet, atrod atbalstu netālu no aprīļa augstās atzīmes, kas ir 49 USD līmenī. Tiem, kas šeit pērk, vajadzētu paredzēt pāreju uz USD 52, 70, kur fonds saskaras ar būtisku augšējo pretestību no ilgtermiņa horizontālās līnijas. Īstenojiet riska pārvaldību, ievietojot apturēšanas rīkojumu zem 50 dienu vienkāršā mainīgā vidējā (SMA).
StockCharts.com
