Tiek ziņots, ka Icahn Enterprises (IEP), konglomerāts, kuru vada miljardieru aktīvists investors Carl Icahn, pārdod automašīnu detaļu ražotāju Federal Mogul. Pēc CNBC ziņām, tirdzniecība notiek ar konkurējošo auto detaļu ražotāju Tenneco Inc. (TEN). Tenneco nopirks federālo Mogulu par USD 5, 4 miljardiem skaidrā naudā un krājumos. Pēc darījuma pabeigšanas ziņojumā teikts, ka Tenneco plāno sadalīt apvienotos uzņēmumus divos atšķirīgos akcijās kā daļu no beznodokļu atdalīšanas, vienā uzņēmumā koncentrējoties uz “pēcpārdošanas un brauciena veiktspēju”, bet otrs koncentrējas uz “spēka piedziņas tehnoloģiju."
Icahn sagaida, ka attiecības turpināsies
Paziņojumā par darījumu Icahn norādīja uz cerībām, ka viņa investīciju attiecības ar Tenneco saglabāsies arī nākotnē. "Mēs sagaidām, ka būs nozīmīgi Tenneco akcionāri, kas iet uz priekšu, un esam satraukti par papildu vērtības radīšanas izredzēm, " viņš teica. "Šis darījums ir lielisks piemērs mūsu vispārīgajam darbības veidam Icahn uzņēmumos, ar kuru palīdzību mēs cenšamies iegūt nenovērtētus aktīvus, kopt, vadīt un uzlabot to stāvokli un darbību un galu galā attīstīt tos par vērtīgākiem uzņēmumiem, kas ievērojami palielina vērtību visiem akcionāriem."
Icahn Enterprises plāno saņemt 800 miljonus USD skaidrā naudā un 29, 5 miljonus TEN parasto akciju kā daļu no darījuma. Darījuma kapitāla vērtība ir 2, 4 miljardi USD, ņemot vērā, ka Federālā Mogula bruto parāds bija 3, 1 miljards USD. Icahn pirmo reizi nopirka konvertējamas obligācijas Federālajā Mogulā 2001. gadā, ieguldot uzņēmumā 1, 1 miljardu dolāru. Pagājušajā gadā viņš to paņēma privātu, noslēdzot 18% no uzņēmuma pirkuma, kas viņam nepiederēja. Paredzams, ka darījums radīs 200 miljonus USD gada ienākumu, kā arī 250 miljonus USD apgrozāmo kapitālu.
Ilgtermiņa perspektīvas
Reuters ziņojumā teikts, ka "jaunais uzpildītās enerģijas piedziņas tehnoloģiju uzņēmums, iespējams, gūs labumu no tā, ka iekšdedzes dzinēju detaļas un izpūtēja izplūdes tīrīšanas tehnoloģija automašīnām būs vajadzīga ilgu laiku", ņemot vērā, ka pilnībā elektriskas automašīnas un citi alternatīvas joprojām ir tāls mērķis. Tajā pašā laikā Tenneco otrajam uzņēmumam, rezerves daļu ražotājam, būtu jānodrošina potenciāli vienmērīga naudas plūsma.
B. Riley analītiķis Kristofers van Horns ierosināja, ka šo darījumu var uzskatīt par jaunāko soli auto piegādātāju konsolidācijas sērijā. Paziņojot par darījumu, TEN akcijas pieauga par 5, 8% līdz USD 58, 78 par akciju, bet IEP akcijas pieauga par 2, 7%, sasniedzot USD 61, 29.
Tenneco izpilddirektors Gregs Šerrils pauda satraukumu par darījumu, norādot, ka "došanās tirgū ar labi atpazīstamiem zīmoliem, vairāk produktu kategorijām, lielāku pārklājumu un paplašinātām izplatīšanas iespējām ir spēcīga formula izaugsmes notveršanai, īpaši Ķīnā".
